聚焦台灣一流標竿企業，在新局中乘勢而行！ 00985A野村臺灣增強50主動式ETF，7／1正式開募

川普可能提前於第三季未宣布 Fed 主席繼任人選，此外，美財政部宣布與 G7 達成協議，美國將被豁免部份由其他國家徴收稅款以換取刪除資本稅條款。川普關稅 7 月 9 日大限將至，若其他國家未在期限前達成協議，川普聲稱仍能主動提供方案。加權指數連日 (截至 6/30) 收在年線之上，底部成形，預期將在年線附近測試支撐。野村投信表示，時序進入第三季，台股將面對美國關稅談判、FED 降息時點與企業獲利雜音等三大變數，但台股挑戰前高機會仍大，因此若大盤因前述原因而出現不理性拉回，就是絕佳布局時機，看好產業方面，建議仍以 AI 為主，包含：先進製程半導體、AI 伺服器之關鍵零組件（如散熱、網通、電源管理… 等），七月為除息旺季，可留意產業展望較佳個股，暑假旺季來臨可適當分散佈局至部份較不受美元匯率波動的內需股。台股經濟體質以及產業結構相較其他新興國家強健，然而類股輪動快速、個股波動性大，投資人要掌握時機點實屬不易，建議投資人不妨以市值型主動式台股 ETF 做為投資工具，搭上一流企業成長列車。

00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 基金經理人林浩詳表示，回顧 2025 年上半年，台灣出口表現強勁，2 月至 5 月年增率分別達 31.4%、18.6%、29.9% 與 38.6%，其中 AI 伺服器零組件出貨最為亮眼，包括高階 PCB、ASIC、GPU 等產業皆展現強勁動能。受惠於美系 CSP 積極擴張 AI 資本支出，預期下半年相關供應鏈仍有望延續高速成長態勢。此外供應鏈端也同步釋出正向展望。鴻海發言人指出 AI 伺服器訂單已排至 2027 年，目前最大的挑戰反而是產能能否及時到位；廣達方面亦樂觀看待美系 CSP 客戶的拉貨力道，預期下半年營運將進一步升溫。除了品牌組裝廠，AI 伺服器的關鍵零組件廠也可望進一步受惠。比如高階 PCB 大廠金像電作為美系 CSP（如 AWS、Meta）的主要供應商之一，其訂單能見度已看到 2025 年第三季。隨著 AI 伺服器架構持續升級，推升 PCB 層數與材料等級需求，預期整體 PCB 供應鏈將持續受惠；高速傳輸交換器（Switch）需求也同步升溫，尤其在 CSP 積極自研 ASIC 與 GPU 的背景下，交換器必須支援更高頻寬（如 400G、800G 甚至 1.6T）以滿足 AI 模型訓練與推論的即時傳輸需求。從上述來看，台廠在 AI 供應鏈中扮演愈發關鍵的角色，將有助於挹注營運動能，並進一步帶動股價表現。

展望後市，林浩詳表示，目前台股大致上維持盤堅格局，但隨著時序進入第三季，預期市場波動機率增加，但投資人也無需太過擔心，長期而言決定股價走勢的還是基本面與產業趨勢，而 AI 無疑是引領台股向上的核心動能，投資人可留意第三季變數帶來的投資機會，若市場出現非理性拉回，反而將是長線布局的良機。AI 的長線趨勢依然看多，市值型投資策略將會是不可或缺的一環，然由於國際消息面變化大且類股輪動快速，對於市值型投資人更建議加入「主動選股」，主動式市值型 ETF 不僅可以捕捉台灣具有全球競爭優勢企業的投資機會，更體現其一流企業在市場主導地位。00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 於 7 月 1 日至 4 日募集，發行價格 10 元，根據此檔 ETF 公開說明書，本基金第一大持股最高上限為 30%、其他個股持股上限為 10%， 此配置彈性可望相對完整掌握護國神山的成長潛力，同時兼顧發掘其他中大型質優股，借勢而進，造勢而起，乘勢而行，追求建置｢大而美」的投資組合，有助投資潛力更升級。

野村投信提醒投資人，主動式 ETF 與被動式 ETF 並無絕對的優劣，主動式 ETF 不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式 ETF 的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。00985A 完全集中投資台股，承受單一市場股票系統性風險，無法透過增加成分股進行分散，建議應有完整的資金投入規劃，以避免承受單一風險。

野村投信

野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2024 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台 7,630 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 8 名。野村投信五度榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金管理公司(2018~2020，2024~2025)，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2025/01))

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