如何在市場波動中穩住心態，做出理性決策？

所謂「投資」，其實是在面對人性
在 ETF 風行、AI 熱潮下，越來越多人開始接觸股票市場。你可能也是其中之一。早上醒來打開股市 APP，看著紅通通的漲停榜單，心跳不自覺加快。也許你曾經抓到過一檔飆股，但卻因為怕漲多拉回，心裡就開始不安：「會不會回檔？是不是該先跑一趟？」於是匆匆獲利了結，錯失後續的大行情。更可能，你帳面上也有幾檔越跌越不敢看的股票，卻怎麼也賣不下手，告訴自己「總有一天會回來」，結果越抱越久，越陷越深。這就是許多散戶常見的處境──賺錢的股票跑得太快，賠錢的股票卻抱得太久。

你不是不會選股，是太害怕面對損失
行為經濟學告訴我們一個概念：「損失趨避（Loss Aversion）」，也就是人類對於虧損的痛苦，比賺錢的快樂強烈至少兩倍。換句話說，我們寧願不賺，也不想感受到虧損的痛苦。這種心理讓我們在操作上犯兩個常見錯誤：

1. 一看到賺錢，趕快落袋為安，怕突然回檔錯失獲利；
2. 一看到虧損，選擇鴕鳥心態，死撐到底，不想面對現實。

結果呢？賺錢的股票永遠吃不到大波段，賠錢的股票卻被困住，無法轉換到其他有機會的標的。績效被情緒牽著走，資金也越來越沒效率，信心漸漸消失。

或許你曾經買過一檔技術面剛轉強的飆股，隔天漲了 5%。這時心裡開始忐忑：「是不是漲多了？是不是該先跑？」於是你提前出場，結果股價接著繼續漲。你後悔不已，重新追進，卻碰到修正，反而賠錢。而對於那些下跌的股票，你卻完全不一樣。你會告訴自己：「這只是短期回檔」、「基本面好，未來會漲」、「跌深就是買點」，直到股價腰斬，甚至退市，資金也無法回收。明明是短期的操作失誤，卻變成長期的損失。這就是情緒在投資中的大魔王，它讓你錯過機會，也讓你錯誤地堅持。其實，成功的投資不是選對了多少股票，而是能夠在情緒波動中保持冷靜，理性地做決策。

投資的真正智慧：分散風險，合理配置
要打破這樣的惡性循環，除了強化自我紀律，資金控管和資產配置的觀念同樣至關重要。許多人誤以為「投資」就是「追漲殺跌」，但實際上，真正的財務規劃，應該是建立在「配置」和「風控」的基礎上。你可以問問自己幾個關鍵問題：

1. 我的整體資金中，有多少是用來高風險操作的？
2. 我的股票部位，有沒有過度集中在某一類型的投資？
3. 當某筆投資虧損時，我是否還有足夠的資金應對其他機會？

這些問題，正是「資金控管」的核心：並不是每一筆錢都該承擔同樣的風險，也不是每一次下單都得追求最大的獲利。你應該做的是分散風險，把資源合理配置，讓自己在市場波動中還有空間調整，而不是一直硬撐到底。

真正懂得理財的人，不只是會賺錢，更懂得保護自己
如果你總是陷入「賺一點就跑、虧了就不賣」的循環，那你需要的不是更多選股技巧，而是更穩健的策略和紀律。你可以這樣開始調整，幫助自己做出更理性的決策：

• 進場前設定好停利和停損比例：
  比如設定獲利達到 10% 就分批出場，虧損達 8% 即停損離場，這樣就能避免情緒化操作。
• 採用資金分層法：
  將核心資產配置在風險較低的 ETF 或定期定額，而把個股波段或短線投資作為衛星資產，風險控制更清晰。
• 定期檢視資產配置：
  不要等到被套牢才回頭檢查，而是每季定期盤點投資組合，確保符合當前的市場狀況和你目標。

更重要的是，要建立這樣的信念：「理財的目標不是短期暴利，而是長期穩健；不是追求刺激，而是掌握節奏。」當你能夠理性約束感性，並且接受「虧損是過程、不是失敗」，你就能從那份投資焦慮中解脫出來。當你的資金配置穩定，風險控管做好了，你才能真正安心追求你的夢想。

很多人以為自己輸在行情、輸在選股，但事實上，更多時候是輸在沒有規劃、沒有紀律。千萬別讓「獲利了結」變成你的習慣，卻讓「死抱不放」成為你的枷鎖。真正能讓資產成長的關鍵，從來不是每次都賺，而是敢於承認錯誤、勇於放下過去。投資，說到底，就是一場和自己的人性對抗。當你戰勝了這場心理戰，財富自然會隨之而來。

（撰文者：永誠資產管理處）

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