壽險公司拚15年過渡期遇匯率衝擊 彭金隆：視6月底RBC會有緩衝

新台幣兌美元匯率 4、5 月出現暴力升值，壽險業受匯損衝擊叫苦連天，適逢 2026 年接軌前夕，若要申請 15 年過渡期須以截至今年 6/30 財報的 RBC 作為審核標準，但隨著新台幣續走升，恐有更多公司 RBC 沉到 200% 水位之下。對此，金管會主委彭金隆今 (27) 日坦言，匯率劇烈變化始料未及，保險局會研議是否給予緩衝，假設 6/30 未達標擬再給一次機會，仍在推演當中，尚未定案。他強調，「監理官不是僵固的」，隨時會因應環境調整。

彭金隆今天出席金管會例行記者會，談及保險業 2026 年即將接軌新一代清償能力制度 (TW-ICS) 及 IFRS 17，他說，台灣壽險公司非常獨特，放眼全球很難找到如此樣態的公司，但要適應一套國際通用的會計準則時，就必須犧牲獨特性，大家都用平均數來看成績，若你是極端值就會非常辛苦。

舉例來說，雖然壽險業匯損很大，但其實還有非常多的現金部位，流動性不會有問題，但這麼大的損失真的要把錢兌換回台幣嗎？其實不盡然，反過來看，即便台幣便宜、美元很強的時候，那些未實現損益需要兌換回來嗎？

彭金隆強調，這只是基於會計準則規定、帳面上的問題，真的很少有一個行業有這麼大的外幣部位、且長期持續，會計準則不會去考慮哪個特殊行業、若不兌換回來就不用去評價，因而時常導致「過度悲觀」與「過度樂觀」的情況出現。

以 2024 年為例，壽險業獲利才寫下歷史次高紀錄，今年 4、5 月又面臨危機，回顧 2022 年新冠疫情、2008 年金融海嘯時期，當時也因股票市場突然狂跌，許多壽險公司 RBC、淨值比不只掉到水面下，「已經淹到不知道哪裡去了」，但幾個月後又什麼事都沒發生，壽險業特性與會計準則之間具有獨特的關係，因此，金管會需要導引經營者朝向更長遠的角度，而非追求短期報表數字。

彭金隆指出，壽險業的經營週期非常長，很多損益都是必須透過估計的方式，牽涉到主觀、長期判斷，「大家能夠預想到 20 年後的利率嗎？」但壽險業的契約就是很長期，中間會有很大的波動，當這套制度已經不太適合這個產業的時候，是否應從一個比較周延的角度來思考，目前確實在蒐集各方的專家意見，看能不能利用這次機會，真的把過去一直處於過度擺盪的行業讓它報表趨於平穩。

壽險公司明年即將接軌，時序接近 6 月底的 RBC 評價日， 彭金隆說，過去財報會以單一時間點例如 12 月 31 日與 6 月 30 日作為評價日，其實沒有特別意義不同，只是大家約定好的時間而已，長遠來看，金管會會著重在業者的長期清償能力，不在乎那一點點時間，在計算股票時就用均價的方式來做，也是吻合整體壽險業的做法，大家現在都有開始調動，包括外價準備金等，去因應整體環境變化。

保險局局長王麗惠說明，壽險業者若要申請過渡措施，今年內必須作業完成，因此會以 6 月底財報的 RBC、淨值比等財務數據來作為申請的標準，預計 9 月就會受理申請案，並進行後續審核動作，需要一些作業時間。

保險局希望壽險業者能夠順利接軌，但她坦言，近期財報數字波動比較大，若是有公司 6 月底無法順利達到法定資本適足率的話，主管機關也有一些寬容規劃，待內容成熟之後就會向外界報告。

彭金隆直言，今年是銜接制度特別的一年，2026 年適用新會計準則，以 RBC 作為申請過渡措施認定是法律要件，並沒有變動，雖然明年 1 月 1 日新制生效，但公司財報不可能馬上出爐，因此，不會以 12 月 31 日的 RBC 作為申請過渡措施的要件，6 月 30 日才是認定標準的時間點。

然而，彭金隆說，這段期間匯率波動也是始料未及，沒想到在接軌關鍵之際會出現劇烈變化，為因應特殊狀況，金管會會來研議有沒有可能給予一些比較緩衝的做法，例如 6 月 30 日 RBC 無法達標，之後或許可以再給一次機會，目前仍在推演當中，而公會也有一些提案。

他強調，監理官不是僵固的，隨時會因應環境調整，以維持市場穩定為優先；同時，不要浪費每一次的危機，這次可以重新審視我們的制度，以利未來強化基礎工程。