《外資精點》大摩:百度廣告業務增速或放緩,下調ADR目標價

　　《經濟通通訊社22日專訊》摩根士丹利研究報告指出,早前預期的百度(09888-HK)核心廣告業務將在今年實現反彈的觀點或被推遲,因第二季度核心廣告增速可能進一步放緩。將百度的美國存託憑證目標價從100美元下調至95美元。

　　報告中提及,該行預計百度第二季度廣告業務進一步放緩,按年下降10%,主要由於持續進行的AI廣告轉型,並預計這種影響將延續到第三季度。其第二季度雲業務20%-30%的增速可能持續,但與同行相比,其增長規模仍有限。

　　另外,該行對百度廣告業務復甦路徑的信心繼續減弱,且在營收疲軟及AI與自動駕駛出租車投資增加的背景下,利潤率可能承壓。(kl)

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