AI讀新聞

中美貿易緊張加劇全球金融風險，美元挑戰與稀土政策影響市場格局

鉅亨網新聞中心 2025-05-11 22:50

‌

中美貿易談判升級，稀土走私整治與美元挑戰引發全球金融風險

中國政府加強對稀土等戰略礦產的走私整治，顯示出其在全球資源市場中的主導地位及對國家安全的重視，尤其在中美高層會議前夕，此舉意在強化供應鏈穩定性[1]。同時，匯豐銀行警告美元霸權若遭挑戰，將可能引發全球金融市場震盪，特別是在美國經濟主權受到威脅的背景下，市場信心可能動搖，進一步影響新興市場的需求[2]。這兩者的發展不僅反映了當前國際經濟格局的脆弱性，也預示著未來資源與貨幣政策的相互影響將成為市場關注的焦點。

日本首相石破茂強調將持續要求美國撤除對日本汽車的關稅，並警告若美方施加壓力將影響日本企業投資擴張[3]。此外，美國總統川普展開中東之行，重點在於貿易協定及能源合作，並未訪問以色列引發關注，顯示其政策逐漸轉向低調務實[4]。這一系列動作反映出美日之間的貿易緊張關係及美國在中東的經濟策略，未來可能影響全球汽車市場及中東資金流向。

離岸人民幣利率創新低，顯示資金流動性充裕，然而專家警告美元可能面臨高達2.5兆美元的拋售壓力，全球金融風險上升[5]。同時，中美高層經貿會談在日內瓦進行，專家指出美方態度將決定談判走向，若能停止「美國優先」政策，中方將以開放姿態回應，這可能促進經貿關係的改善[6]。隨著全球資金重估，市場預期資金將轉向中國及亞洲市場，這一動向可能重構全球資金流動格局，並影響未來的經濟發展。

美國總統川普在瑞士的中美高層會談中宣稱雙方已達成「全面重啟」共識，並計劃於週日繼續磋商。這一進展雖然被視為化解貿易緊張的必要步驟，但市場分析師對短期內的突破持謹慎態度[7]。同時，四月發生的槓桿交易平倉事件導致美國長期公債殖利率劇烈波動，顯示市場對政策變化的高度敏感性，尤其是在川普宣布新一輪高額關稅後，資金流入美債的避險潮未能持久，反而引發殖利率急升[8]。這些事件共同反映出當前市場在面對政策不確定性時的脆弱性，未來的貿易談判及其結果將對金融市場的穩定性產生深遠影響。

美國CPI數據即將公布，台股面臨不確定性，特斯拉推出平價電動車，科技競爭格局加劇

本週美國將公布4月CPI及零售數據，市場對經濟前景的擔憂加劇，特別是在通膨與失業率上升的背景下，聯準會主席鮑爾的談話將成為市場情緒的關鍵指標[9]。此外，特斯拉計劃於2025年推出的平價電動車Model Q，預計將以低於3萬美元的價格進入市場，這一策略不僅旨在滿足日益增長的平價電動車需求，也可能成為推動其股價的重要因素[10]。隨著亞洲貨幣如台幣的強勁表現，各國央行的干預行動也引發市場關注，未來美中貿易談判的進展將進一步影響貨幣政策及市場動態。

輝達（NVIDIA）應用研究副總裁Jonathan Cohen強調，GPU算力在AI研究中扮演著關鍵角色，直接影響模型開發的效率與規模，特別是輝達即將推出的Llama Nemotron AI模型，僅需一至兩個月便可完成開發，顯示出其強大的技術優勢[11]。同時，摩根士丹利報告指出，中國在全球人形機器人市場的研發上已超越美國，預計到2050年市場年收入將達近5兆美元，並且中國政府自2023年起投入1670億元人民幣以促進該產業的發展[12]。這些趨勢顯示，隨著AI和機器人技術的快速進步，全球科技競爭格局正在發生深刻變化，特別是中國在技術研發和市場佔有率上的領先地位，將可能重塑未來的產業生態。

台股加權指數在連續三周上漲後，正面臨多重不確定因素的挑戰，特別是晶片政策及匯率波動的影響。儘管外資持續買超達781億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和中信金 (2891-TW)，但市場仍需謹慎觀察美國對台灣的關稅談判進展及新台幣升值對企業獲利的潛在影響[13]。法人分析指出，雖然關稅不確定性已部分反映於市場，但隨著COMPUTEX展覽的到來，AI相關技術及半導體產業的基本面仍具吸引力，預期個股表現將優於大盤，並可能在5月迎來反彈[14]。

國安基金最近進行第9次護盤，旨在應對美國關稅政策對台股的潛在影響。過去的護盤經驗顯示，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 仍是重點，因其在基金持股中佔比高達66%，並帶來83億元的獲利，顯示出其在市場中的關鍵地位。除了台積電，國安基金也持有聯發科 (2454-TW) 等科技及金融類股，顯示其投資策略偏向於穩健且具成長潛力的企業。未來的持股名單將在護盤結束後公布，市場對此充滿期待，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下，國安基金的動向將成為投資者關注的焦點。