傳內地對美部分晶片免徵關稅,中芯華虹齊挫,冀國產替代仍可吼?

　　《經濟通通訊社25日專訊》有傳中國海關向企業發出通知,對部分美國產的晶片免徵關稅,雖然相關消息仍未獲官方證實,但部分早前炒作國產替作的晶片股今日借勢回調,其中中芯(00981-HK)最多跌逾4%,華虹半導體(01347-HK)最多插8%。值得一提,雖然美國總統特朗普近日對華態度有軟化跡象,並稱中美官員曾就貿易問題進行會談,但中國外交部否認曾與美國就關稅問題進行磋商,另近日盛傳華為下半年會量產人工智能(AI)晶片「昇騰920」,以取代英偉達H20晶片,晶片股或仍可候低吸納。

*內媒證實部分美國晶片免除加徵進口關稅,已繳可退稅*

　　近日有傳聞指,中國海關已向企業發出通知,對部分美國生產的晶片免除加徵的125%關稅,僅對存儲晶片加徵這項對等關稅,內媒《財經》雜誌引述多名有晶片進口需求的科技公司相

關人士報道指,確有8個與半導體╱集成電路相關的稅號被免除加徵關稅,但暫時不包含存儲晶片。這意味著部分「流片地」為美國的晶片進口關稅從125%降為0。

　　中國半導體行業協會此前於4月11日發布通知稱,根據海關總署相關規定,集成電路原產地按照四位稅則號改變原則認定,即晶片的「流片地」認定為原產地。按照這一規則,流片地在美國,也即「Made　in　USA(美國製造)」的晶片會被徵收125%的關稅。至近日傳出,最新內部通知顯示,對於美國生產的集成電路晶片,只有存儲作用854232(HS　CODE稅號)的才會被中國加徵125%對等關稅,854231控制功能、854233放大功能、854239其他功能的晶片,不再加徵125%關稅。

　　據《財經》雜誌報道,其中一家位於上海的模擬晶片公司的人士透露,4月24日下午,有關部門來開會通知,免除從美國半導體廠商進口的部分產品的關稅,只徵收13%的增值稅,免稅清單中暫時不包括存儲晶片。另外,4月10日至24日期間,如果進口相關半導體產品交過稅的,可以退稅。有公司4月24日進口了一批美國的半導體產品,且確實沒有被徵收關稅。報道又引述某大型晶片代理商銷售高管稱,他們也在4月24日下午得到同樣信息。該公司此前進口美國晶片的客戶一度停止提貨,如今已經開始正常報關。而在4月24日晚,《財經》致電中國海關熱線,海關客服人員表示,海關沒收到相關信息,請關注財政部官網信息。

*特朗普稱中美官員已就貿易問題會談,外交部否認曾進行磋商*

　　值得一提,美國早前宣布,豁免向包括智能手機、伺服器、晶片及記憶體、半導體生產設備等20類電子產品徵收對等關稅,惟美國總統特朗普其後澄清,相關措施只是暫時性質,這些電

子產品只是被轉移到另一關稅類別,強調並非「放生」中國,來自中國的電子產品至少仍要繳付兩成芬太尼關稅,並預告將會有針對半導體和晶片等的關稅措施。不過,特朗普態度於周二(22日)有軟化跡象,稱對華關稅將會顯著降低,但不會回到零水平,「希望繼續和中國有貿易往來,但對方必須達成協議」。《華爾街日報》其後引述消息指,白宮正考慮大幅削減中國關稅以緩和貿易戰,部分關稅降幅或達一半以上。

　　特朗普最新又指,美中兩國於周四(24日)早上就解決貿易問題進行了會談,但未透露會談涉及的人員,並稱「是誰人並不重要」,強調雙方一直保持會談。中國外交部發言人在早前的例行記者會卻指,有關中美之間正在談判甚至可能達成協議的報道均為假消息,中美雙方並未就關稅問題進行磋商,更談不上達成協議。中國商務部表示,如果美方真的想解決問題,就應徹底取消所有對華單邊關稅措施,並拿出談判的誠意。

*傳華為下半年量產AI晶片「昇騰920」,以取代英偉達H20*

　　另方面,據《路透》報道,華為計劃最快5月向中國客戶大規模出貨其最新款AI晶片「昇騰910C」,以取代英偉達(Nvidia)因應美國政府加強限制措施而無法付運的AI晶

片。綜合媒體報道,美國政府4月9日通知英偉達向中國輸出H20晶片需獲出口許可後,華為隨即在4月10日召開的雲生態大會上公布「昇騰910C」升級版「昇騰920」的最新技術進展。昇騰920將採用6納米製程節點,由中芯國際代工,將於今年下半年推出並量產,有望填補英偉達H20在中國市場的空缺,成為本土替代方案。

　　報道指,華為目前的AI晶片「昇騰910C」似乎能提供英偉達H100約60%的推理性能。有業界稱,華為的910C是由2枚910B合併而成,效應與英偉達的H100相若。

*溫鋼城:內地晶片需求大,市場對中芯看法樂觀近43元可吸*

　　溫鋼城續指,對中芯看法會較樂觀,始終內地晶片需求大,單做本屬美國的訂單已有不錯利錢,而中央要其做研發,相信也不會讓其承受很大風險。近期其股價主要在43至49元的橫行區上落,若想吸納,挨近43元會較穩陣,若悲觀些可於47.3元食胡,若樂觀些可挨近50天線約49元才沽出。中芯在估值方面算貴,PE高達80幾至90幾倍,不過有做研發的公司估值一定貴,但論到前景,市場對其看法似乎較樂觀,預期今年盈利增長有八成,明年也有兩成二。

*黃偉豪:消息常變晶片股未宜急撈,首選中芯44.5元以下部署*

　　另胤源世創家族辦公室(香港)第一副總裁黃偉豪表示,晶片股暫未宜急於部署吸納,始終消息經常轉變,最終是好是壞都未知,而過去中芯等晶片股由低位已反彈不少,比大市修復更多

,而從技術上看,中芯似乎升至50天線有些阻力,待回至44.5元以下才作部署會較佳。華虹則不太建議吸納,因其晶片技術較低端,實際上與外圍及國產替代等因素沒太直接關係,過去也只是借勢炒作,並非首選。

　　中芯今日跌2.81%收報45.05元,成交40.22億元;華虹跌6.28%報34.35元,成交20.61億元。其他晶片股表現各異,上海復旦(01385-HK)跌0.19%報26.55元,ASMPT(00522-HK)升1%報50.4元,晶門半導體(02878-HK)升1.25%報0.405元,宏光半導體(06908-HK)無升跌報0.53元。

撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組　整理:李崇偉