中信(00267-HK)夥凱雷等斥161億收購麥當勞中港業務

中信股份(00267-HK)公布，公司、中信資本與凱雷及麥當勞聯達成戰略合作並成立新公司，新公司將成為麥當勞未來20年在中國內地和香港的主特許經營商。新公司將以最高20.8億美元(約161.4億港元)的總對價收購麥當勞在中國內地和香港的業務。

收購對價將部分以現金方式及部分向麥當勞發行新公司之新股的方式結算。交易完成後，中信股份和中信資本在新公司中將持有共52%的控股權，凱雷和麥當勞分別持有28%和20%的股權。雖然中信將在交割時收購目標公司的控制權益，中信在目標公司中的應佔經濟利益將為32%，而中信面對的應付收購對價將僅6.656億美元(約51.65億港元)。

隨著中國城市化的不斷推進、中產階層的持續擴大以及家庭可支配收入的增加，國內消費領域增長迅速。中國的就業人口大於美國和歐洲的總和，但中產階層的消費水平與發達國家相比仍有較大差距。隨著可支配收入的增長，中國居民在休閒和餐飲方面的消費將持續增加，公告指，各方將充分利用自身的資源和優勢，進一步發展麥當勞的業務，包括開設新餐廳(特別在三、四線城市)、提升現有餐廳的銷售額，以及在菜單創新、便捷服務、數字化零售、外賣等方面進行拓展提升。預計未來五年將在中國內地和香港開設1500多家新餐廳。

消費需求將成為未來拉動中國經濟增長的重要動力，此次交易是中信佈局消費領域所跨出的切實一步，也是中信踐行金融與實業較均衡發展戰略的又一舉措。同時，與麥當勞合作也能更好地發揮雙方業務的協同效應。麥當勞龐大的網絡和消費群體是不可多得的資源，將有助於中信業務的未來發展。

目標集團將獲授予主特許經營權，在中國大陸和香港經營麥當勞餐廳，期限20年。交割後，目標公司的董事會將由中信、中信資本、凱雷和麥當勞的代表組成。麥當勞的現有管理團隊將在交割後繼續留任目標集團。

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