黃培碩
台虹 (8039-TW) 的核心業務，主要圍繞在 軟性電路板材料，屬於 PCB 上游材料廠，簡單來說是 「做軟板基板材料的供應商」1. FCCL（Flexible Copper Clad Laminate，軟性銅箔基板）這是台虹 (8039-TW) 的主力產品。
專家觀點
「測試介面」近期成為市場焦點？AI／HPC 驅動的測試需求爆發AI 趨勢帶動高階運算（AI、HPC、ASIC）的快速成長，加速高頻、高功耗、大封裝晶片出貨，測試介面需求同步暴增。散熱與封裝技術升級，如液冷測試座等創新設備，成為提升測試效率的關鍵，公司領先推出相關解方案，也受到市場正面關注。
. 第一季獲利創同期新高2025 年第一季營收達 71.46 億元，年增 19.2%，稅後淨利 4.26 億元，年增 30.95%，每股盈餘（EPS）4.57 元，創歷年同期新高成長動能來自春節、228 連假及清明假期旅遊需求激增，加上季節
近期倚強科 (3219-TW) 表現格外受到市場矚目，除了財報數據亮眼，更因 Meta AI 眼鏡題材而成為台股一大焦點。首先，在基本面上，倚強科 (3219-TW) 2025 年第二季成功由虧轉盈，累計上半年營收達 8.18 億元、淨利 0.85 億元，每股盈餘 0.89 元，毛利率維持逾六成。
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簡介隨著輝達及 CSP 等大廠產品功率不斷提高，穩得 (6761-TW) 作為少數能提供超級電容及 BBU 測試的專業廠商，並可提供全套測試服務。穩得 (6761-TW) 表示，BBU 及超級電容的測試規範有所不同，已準備齊全相關測試能量。穩得近期也成功接獲 BBU 及超級電容測試大訂單，有望進一步拓展 AI 伺服器市場，推動營運成長。
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我們針對美股四大指數道瓊指數、S&P500 指數、NASDAQ 指數、費城半導體指數，提出了看法。我們主張從 2009~2025 這 17 年來的大多頭行情已見高點，需要進入很長時間的震盪整理。今日我們談談跟台股連動最密切的費城半導體指數。看到圖表費城半導體指數月線圖，從 2008 年底的低點 167.55 慢慢起漲，緩步攻堅 5 小波的推升來到 1983，我們定調從 167.55~1983 為第 (一) 大波初升段。
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我們針對美股四大指數道瓊指數、S&P，NASDAQ 指數、費城半導體指數，提出了看法。我們主張從 2009~2025 這 17 年來的大多頭行情已見高點，需要進入很長時間的震盪整理結構。今日先來談談道瓊指數。圖表道瓊指數月線圖，從 2009 年的 6469 起漲，初期緩步攻堅 5 小波的推升來到 26616，我們定調為第 (一) 大波初升段。
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1. 戰略意義Google：擁有 Android 生態、AI、大語言模型（Gemini）、雲端算力。缺少硬體載體來落地 AR / 混合實境（MR）。HTC：VR/AR 硬體累積深厚（Vive 系列），但缺乏軟體與生態的支撐。➡聯合合作，等於「Google 軟體 + HTC 硬體」互補。
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1. 法人與技術面的推動車用 CIS 與 AI 影像感測題材，搭配外資與自營商買盤推升股價，技術面轉強。無人機紅外線感測應用題材帶動強漲 2. 市場定位與題材帶動菱光 (8249-TW) 為全球彩色接觸式影像感測器（CISM）領導廠商，基本面定位佳，市場對其 AI、5G、物聯網需求持續增長有期待。
注:未來:然而，目前仍是主升段 Ing…本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險黃培碩分析師 LINE 官方帳號ID 搜尋：@v168https://lin.e
BBU 在 HVDC 升級下，AES-KY(6781-TW) 再創波段高1. Nvidia (美) 宣布 2027 年推出 Kyber 機櫃架構時將導入配置專屬電源櫃的 800V HVDC 電源系統。2. 電源業者積極深化在資料中心白區的布局，同時強化灰區業務發展，以擴大長期目標市場規模。
AI 數據中心與雲端建設推動需求大量 AI 基礎設施與 GPU 建置，帶動對高速以太網與交換器的需求，校園網路（Campus Networking）回溫經歷 2024 年的庫存壓力後，2025 年校園網路需求預計回升，預估年成長軟體與服務附加值提升隨著 AI 基礎建設與校園網需求復甦，整體網通行業具成長勢頭。
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1. Nvidia (美) 宣布 2027 年推出 Kyber 機櫃架構時將導入配置專屬電源櫃的 800V HVDC 電源系統。2. 電源業者積極深化在資料中心白區的布局，同時強化灰區業務發展，以擴大長期目標市場規模。3. 隨美系 CSP 可能導入 12kW PSU 且 BBU、超級電容搭載率提升，推估 AC-DC 電源內涵價值將由 3.5-4.0 萬美元提升至 6-7 萬美元。
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1. 南亞科 (2408-TW)，漲幅一倍2. 南電 (8046-TW)，漲幅接近一倍!3. 下一棒，台勝科 (3532-TW)，接續集團股輪動技術面:就技術面觀察，台勝科 (3532-TW)，從高點 188.5 下來到 62.2 的結構，視為一組下跌 5 波完整，有效止跌，低點成立。
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「AI 機器人，是下一波工業革命的引擎」，未來將深度應用於空中、地面、水域等各類載具與產業場域，提升工作效率、解決高齡化、照護與缺工等社會挑戰。這場革命不在於取代人力，而是透過人機協作，創造更高價值。IKKA-KY(2250-TW)· 上半年業績大幅成長 上半年稅後純益達 1.01 億元，年增 4.74 倍，EPS 為 3.3 元，創三季以來新高紀錄，主要因豐田汽車復工與訂單回升所致· 新名古屋研發＋生產基地加入量產行列公司位於日本名古屋的新廠下半年啟動量產，預期將對下半年營運動能提供支撐。
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1. 南亞科 (2408-TW)2. 南電 (8046-TW)3. 下一棒，台勝科 (3532-TW)技術面:就技術面觀察，台勝科 (3532-TW)，從高點 188.5 下來到 62.2 的結構，視為一組下跌 5 波完整，有效止跌，低點成立。
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AMAX-KY(6933-TW) 專注於提供企業級高性能運算（HPC）、人工智慧（AI）伺服器、機櫃、儲存及液冷散熱解決方案，定位為伺服器產業中游的軟硬體系統整合供應商。以下表格整理其主要產品與應用領域：來源: AMAX 法說會技術創新與產品升級：全新液冷伺服器：推出新款全密封液冷伺服器，較上代產品縮小 17% 空間尺寸，冷卻功耗提升 87%，液冷效率達 95%，支援 60 節點、3840 核心及第五代 Intel® Xeon® EMR CPU。
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延續 7 月 8 日的解析，台積電 (2330-TW) 從 780 元反彈上來的最高點 1115 元，大盤同步也創下 17306 反彈以來的最高點 22888。於此同時，投資朋友關心的是這一波的反彈是否已接近尾聲？畢竟從 17306 上來也反彈了 5582 點了！如何觀察？對等關稅即將掀牌，各方人馬盤勢推演三情境？金融市場最怕的是不確定性，我們比較傾向關稅議題塵埃落定後，回歸趨勢結構來擬定操作策略。
三大基本大利基· 地緣政治帶動強固電腦需求受到歐美及北約國防預算提高影響，強固型電腦出貨動能強，茂訊 (3213-TW) 以及倫飛等均受惠· 新業務佈局：無人機控制系統公司已接獲國內軍工客戶的研發專案委託，預計 2026 年下半年量產出貨· 處分歐洲轉投資獲利預計處分位於瑞典 Mildef Group AB 的持股，實現約 7,884 萬元處分利益，有助提升營運資金與留存盈餘優勢技術面茂訊 (3213-TW) 如附圖表，就線輪線技術面觀察，中線架構從高點 149 拉回到 84.9，呈現三段式的結構，我們定調為三段式的 A 波拉回。
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延續 7 月 1 日的解析，台積電 (2330-TW) 從 780 元反彈上來的最高點 1105 元，大盤同步也創下 17306 反彈以來的最高點 22842。於此同時，投資朋友關心的是這一波的反彈是否已接近尾聲？畢竟從 17306 上來也反彈了 5536 點了！如何觀察？對等關稅即將掀牌，各方人馬盤勢推演三情境？金融市場最怕的是不確定性，我們比較傾向關稅議題塵埃落定後，回歸趨勢結構來擬定操作策略。