輝達
全球高頻寬記憶體(HBM)龍頭SK海力士(SKHY-US)正投入7,200億美元，在南韓打造號稱全球規模最大的記憶體晶片生產網路，押注人工智慧(AI)需求將長期延續。即使南韓地形多山、大型工程難度甚高，公司仍決定大舉擴產，反映AI熱潮正改寫記憶體產業的供需與景氣循環。
人工智慧(AI)運算服務供應商CoreWeave(CRWV-US)周三(12日)警告投資人，若未來要降低對輝達(NVDA-US)AI晶片的依賴，可能需要投入大量時間與資金。CoreWeave在一份監管文件中表示，客戶需求若發生變化，公司可能需要投入「時間、投資及資源」，以取得輝達圖形處理器(GPU)以外的替代方案，並警告最終可能影響供貨能力。
南韓記憶體巨擘SK海力士將在美東時間8月27日於印第安那州舉辦先進封裝廠動工儀式，SK集團會長崔泰源、輝達執行長黃仁勳均被列入邀請名單，市場高度關注兩人是否同台釋出「美國產能再加碼」信號。黃仁勳若出席，焦點在HBM4供應綁定。目前，SK海力士佔全球HBM份額約50%，是輝達Blackwell/Rubin算力棧的關鍵瓶頸供應商，在美設立封裝基地可縮短交期、規避出口與關稅變數。
《MarketWatch》報導，晶片股在企業近期亮眼財報帶動下，再度逼近牛市門檻，但部分分析師提醒，這些財報未必足以支撐市場全面樂觀。半導體類股周三(12日)表現強勁，SanDisk(SNDK-US)與美光科技(Micron Technology)(MU-US)分別上漲約6%及5%。
歐亞股
中國騰訊雲最新財報顯示，該公司正持續推進自主算力佈局，預計年底至明年初GPU資源儲備將達「非常充足」狀態，以支撐雲端服務擴容與大模型研發。騰訊將統籌調度全平台算力，兼顧內部自用與對外出租，最大化資源利用率。隨著輝達受美國出口管制影響，該公司在中國先進AI加速器市場市佔率從近95%驟降至接近零，等於完全退出高端AI算力賽道，這一巨大缺口正由華為、摩爾線程等國產晶片廠商迅速補位，迎來前所未有的發展期。
Coherent(COHR-US)周三(12日)盤後公布優於預期的財報，凸顯在人工智慧(AI)基礎建設持續擴張之際，這家光通訊網路設備公司的技術正扮演日益重要的角色，但該公司盤後股價不漲反跌，似乎未能滿足投資人更高昂的預期。截稿前，Coherent股價周三盤後下跌2.7%。
美股雷達
人工智慧(AI)晶片商Cerebras Systems(CBRS-US)公布5月首次公開發行(IPO)上市後公布的第二份財報，雖然上修全年財測，但因上季營收不如市場預期，周三(12日)盤後股價應聲暴跌16%。財測關鍵數字 vs 分析師預期Q3核心營收：2.14-2.16億美元全年核心營收：8.80-8.90億美元，原先預估8.55-8.65億美元調整後毛利率：41-43%，原先預估38-41% vs 35.89%Cerebras表示，剩餘履約義務(revenue remaining performance obligations)達254億美元，該公司表示，這代表「未來需求極為強勁」。
中國AI實驗室近年在開放權重模型市場取得領先後，Meta(META-US)與輝達(NVDA-US)本周相繼推出可供開發者免費下載的新模型，正式加入由深度求索(DeepSeek)、月之暗面(Moonshot AI)及阿里巴巴(BABA-US)(09988-HK)通義千問(Qwen)主導的競爭。
美股雷達
人工智慧(AI)基礎設施業者CoreWeave(CRWV-US)與美超微(SMCI-US)周三(12日)盤前股價雙雙大漲，兩家公司釋出樂觀財測，進一步強化市場對AI算力、伺服器與資料中心投資需求持續成長的信心。AI雲端運算服務商CoreWeave(CRWV-US)盤前勁揚逾18%，同業Nebius Group(NBIS-US)同步上漲10%；AI伺服器製造商美超微則上漲近9%。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 攜手華爾街六大金融機構，規劃規模達 5,000 億美元的 AI 基礎建設融資平台，在資本市場掀起截然不同的反應。合作消息公布後，另類資產管理巨頭股價全面大漲，反觀大型科技股連續第二個交易日承壓，凸顯投資人對這套 AI 融資模式存在明顯分歧：它究竟是支撐 AI 基建擴張的金融創新，還是意味部分 AI 需求已需要靠融資才能持續擴張？輝達執行長黃仁勳周一 (10 日) 與高盛(GS-US) 、貝萊德 (BLK-US) 、黑石 (BX-US) 、KKR(KKR-US) 、阿波羅 (APO-US) 及博楓資產管理 (BAM-US) 高層共同亮相，宣布六家金融機構簽署合作備忘錄，將各自建立獨立的算力融資平台，透過第三方資本市場為 AI 基礎建設募集資金，目標規模達 5,000 億美元，甚至可能進一步擴大。
《MarketWatch》報導，部分投資人一直擔心輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 與客戶之間緊密的財務關係，但分析師認為，輝達最新宣布的合作夥伴關係，應能暫時消除這些疑慮。輝達日前宣布，已就「獨立運算融資」成立策略合作夥伴關係，規模超過 5,000 億美元，目的是長期支援人工智慧 (AI) 基礎建設的發展。
台股新聞
PC 品牌微星 (2377-TW) 今 (12) 日宣布，旗下 XpertStation WS300 與 EdgeXpert 兩大地端人工智慧平台，正式支援輝達最新 Nemotron 3.5 Lightning 輕量化開源模型與 NeMo Switchyard 模型路由函式庫，協助企業在本地端透過系統化調度提升運算準確度並降低營運成本。
美股雷達
《Benzinga》報導，輝達 (NVDA-US) 仍是 AI 晶片熱潮代表企業，但摩根大通表示，半導體市場下一階段的漲勢可能進一步擴散至整個產業。根據世界半導體貿易統計 (WSTS) 最新數據，摩根大通指出，半導體產業基本面依然強勁，6 月全球半導體銷售額達 1,520 億美元，年增率加速至 134%。
外媒最新報導指出，AI 晶片龍頭輝達正研發新一代開源大模型系列 Nemotron 4，欲與全球頂尖開源模型正面對決。美國科技媒體《The Information》週二 (11 日) 引述消息人士報導，Nemotron 4 系列中最大版本參數預計至少 1 兆，約為現役 Nemotron 3 Ultra 的兩倍，最終訓練尚未完成，發布日未定，但輝達員工估最快今年深秋可備戰。
《CNBC》報導，運算能力正逐漸成為一種新的可交易資產類別，芝加哥商品交易所集團 (CME Group) 將推出首批與支援人工智慧 (AI) 運作的晶片成本掛鉤的期貨合約。CME 正與 Silicon Data 合作，計劃在取得監管機關核准後，於 10 月 5 日推出兩種運算期貨合約，讓企業與投資人能夠像交易及避險石油、電力及其他大宗商品一樣，交易及避險 AI 運算能力的價格。
美股雷達
人工智慧 (AI) 基建供應商 CoreWeave(CRWV-US)周二 (11 日) 公布上季營收暴增逾一倍，本季營收預測區間跑贏市場預期，帶動盤後股價狂飆 15%。截稿前，CoreWeave 盤後大漲 14.5%。該股周二稍早收在每股 90.32 美元，今年到周二收盤為止共上漲 26%，跑贏標普 500 指數同期接近 13% 的漲幅。
輝達 (NVDA-US) 創辦人暨執行長黃仁勳正試圖為 AI 產業建立一套全新的融資模式，將 GPU 與資料中心視為類似商用不動產、倉儲或收費公路等可以用來借貸的生產性資產。不過，這項規模高達 5000 億美元的 AI 融資計畫正面臨一項關鍵風險，即中國 AI 晶片產業快速擴張，若未來中國以低價晶片搶占市場，可能導致 GPU 價格與抵押品價值快速下滑，進而威脅華爾街投入的大筆資金。
美股雷達
美伊和平協議遲遲未見實質進展，投資人靜待美國通膨數據出爐，美股週二 (11 日) 全面收黑，標普 500 指數連續第二個交易日下跌，那斯達克指數跌幅達 0.6%。記憶體族群逆勢走強，帶動費半指數收漲 0.87%。伊朗最高國家安全委員會秘書雷札伊 (Mohsen Rezaei) 週二重申，在美方滿足伊朗提出的條件前，荷姆茲海峽不會重新開放。
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳進一步說明規模達 5,000 億美元的人工智慧 (AI) 基礎建設融資計畫，強調輝達對個別項目的支持最多僅占 25%，且不會取代金融機構的獨立風險審查。相關說明緩解債券投資人對輝達可能承擔過高財務風險的疑慮，帶動公司信用風險指標周二 (11 日) 回落。
輝達 (NVDA-US) 推出開源人工智慧模型 Nemotron 3.5 Lightning，這是執行長黃仁勳公開加入開源 AI 政策辯論後，公司發表的首款開源模型。輝達表示，新模型採取輕量化設計，可在個人電腦的單張繪圖處理器 (GPU) 上運行，企業能免費下載、使用及修改，無須取得輝達許可或支付費用。