資安
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/07/02）野村腳勤觀點：產業狀況分岐，AI 仍樂觀受對等關稅提前拉貨影響，台灣上半年出口與 GDP 表現亮眼，惟市場也擔憂下半年庫存堆積、成長動能透支，從 2023 年經驗來看，此類風險的確不容忽視，但這疑慮是否適用於所有產業？以 AI 來說答案應該是否定的。
台股新聞
資安服務廠商安碁資訊 (6690-TW) 今 (3) 日進行除息交易，每股發放現金股利 6 元，除息參考價 173 元，早盤以 176 元開出，最高來到 177 元，填息幅度達 60%，填息行情熱絡。安碁資訊今年前 5 月合併營收 8.91 億元，年增 14.6%，主要是因東南亞企業加速數位化，對資安需求與日俱增。
基金
川普可能提前於第三季未宣布 Fed 主席繼任人選，此外，美財政部宣布與 G7 達成協議，美國將被豁免部份由其他國家徴收稅款以換取刪除資本稅條款。川普關稅 7 月 9 日大限將至，若其他國家未在期限前達成協議，川普聲稱仍能主動提供方案。加權指數連日 (截至 6/30) 收在年線之上，底部成形，預期將在年線附近測試支撐。
基金
隨著通膨持續降溫、就業市場出現降溫跡象，部分 Fed 官員開始鬆口表示應提前降息。儘管 Fed 整體論調還是偏謹慎，但市場對 7 月 FOMC 會議降息一碼的機率已升至 24.8% (一週前僅 12.5%)。資料來源：ITC markets research；資料日期：2025/6/26。
基金
以色列與伊朗暫時停火，中東戰況緩和，加上美國聯準會主席鮑爾 (Powell) 表示，若通膨不如預期高，且就業市場轉弱，降息可能來的更早。野村投信表示，台灣股市緊貼美股走勢，台股漲升的力道將可望變大，目前融資餘額探近五年低位，浮額減少、籌碼凝聚，多頭動能有望延續，加上台積電領銜多檔 AI 概念股營收續創新高，為台股增添多頭信心，AI 依然是目前市場主軸，並且未來數季能見度還是最高，雖然近期股價漲多拉回震盪，但資金沒有明顯撤出，主流地位依舊穩固，整體來說，資金雖然輪動快速，但操作焦點仍圍繞 AI 族群。
基金
2024 年全球市場因 AI 與機器人技術的快速發展掀起投資熱潮，相關概念股表現亮眼，吸引大量資金湧入。然而，進入 2025 年後，市場情勢明顯轉變，美國總統川普重返政壇，關稅政策反覆、加上中東地區地緣政治與降息時程不確定性增高，投資人開始意識到，過度集中於美國市場或單一產業的投資策略，已難以應對當前的挑戰。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/06/25）野村腳勤觀點：●Q3 迎關鍵三變數隨著時序進入第三季，台股將面對對等關稅談判、FED 降息時點與企業獲利雜音等三大變數。首先，7/9 對等關稅豁免期屆滿，雖談判仍有不確定性，但目前來看很有可能延長，而最終只要稅率維持在 10~20% 區間，皆是市場可接受的結果。
台股新聞
資訊軟體服務商昕奇雲端 (7747-TW) 配合上櫃前公開承銷，對外競價拍賣 2584 張，競拍底價 82.76 元，最高投標張數 333 張，暫定承銷價 96 元，競拍時間自明 (26) 日起至 30 日，7 月 2 日開標；7 月 1 日至 3 日辦理公開申購，7 月 7 日抽籤，暫定 7 月 11 日掛牌。
基金
隨著美國總統川普宣布以伊兩國達成停火協議，台股今 (6/24) 日開盤衝高，接連站回 2 萬 2 千點、月線、半年線、五日線以及十日線共五道關卡，隨著時序邁入 7 月，面對難以掌控的波動市場，加上市場將面對關稅 90 天豁免期屆滿與企業財報公布的雙重考驗，接下來到底該如何投資布局？野村投信表示，有鑑於台股佈局難度明顯增加，建議投資人應回歸投資初衷，以長期增值投資為考量，布局策略以市值型主動式 ETF 產品為核心配置，減低擇時及選股的困難，透過專業投研團隊選股操作，更能順應市場快速變化的節奏，掌握具高成長特色的優質企業，佈局台股掌先機。
美股雷達
美國眾議院宣布，即日起全面禁止在官方裝置上使用 Meta(META-US) 旗下通訊應用程式 WhatsApp。根據週一（24 日）發送給所有國會工作人員的備忘錄指出，WhatsApp 被評為「高資安風險」，因此列入禁止使用清單。根據《路透》報導，眾議院資安辦公室認為 WhatsApp 存在三項主要問題，包括：對使用者資料保護缺乏透明度、缺乏儲存資料的加密機制，以及整體存在潛在資安風險。
基金
通膨預期提升，聯準會維持鷹派看法6 月 FOMC 會議決議維持利率不變，2025 年經濟成長預期再次下調、通膨及失業率預期則上調，在通膨與就業均前景未明的情境下，聯準會以不變應萬變因應未來經濟變數。點陣圖則顯示 2025 年終端利率 3.9%，與 3 月點陣圖一致仍是 2 碼降息，但委員投票結果更顯分岐 (不降息的人數從 4 人變成 7 人)，利率看法整體而言更加鷹派。
台股新聞
網通廠友訊 (2332-TW) 近期在美國、歐洲都傳出捷報，在美國已搶下企業級客戶五年訂單，歐洲率先獲得資安認證，獲得資金進場，今 (24) 日早盤股價開高後隨即漲停，來到 16.9 元，一舉突破 5 日、10 日、20 日、60 日線，成交量較前一日放大，委買張數約 1.6 萬張。
台股新聞
網通廠友訊 (2332-TW) 今 (23) 日宣布，旗下最新 AQUILA PRO AI 系列之 M95 BE9500 Wi-Fi 7 三頻無線 Mesh 路由器 (以下簡稱為 M95)，領先全台網通業者，成功通過歐盟無線電設備指令（RED）EN 18031 網路安全標準評估，獲得國際權威認證機構 Nemko 核發 CE RED Type Examination Certificate（TEC）型式檢驗證書。
台股新聞
資安業者安瑞 - KY(3664-TW) 宣布，攜手 IC 設計廠揚智 (3041-TW) 打造新型資安硬體平台，採用 Arm 架構並使用揚智自主研發的 ASIC 晶片為核心，結合硬體級加密與資安防護機制，打造差異化的端對端資安解決方案。安瑞認為，透過新的解決方案，中小企業不再只能依賴大型資安平台，而能以合理成本，取得企業級的防護力，從晶片層級出發，資安防護深入硬體核心，為企業營運築起更穩固的第一道防線。
台股新聞
根據市調機構 IDC 最新報告，華碩商用電腦再次拿下 2025 年第一季台灣市占冠軍，中小企業領域表現尤其亮眼。PC 大廠華碩今 (20) 日宣布，趁勢推出全新 AI 商用筆電 ASUS ExpertBook B5 及首款 AI 商用桌機 ASUS ExpertCenter D900 Mini Tower，搶攻企業 AI 轉型商機。
台股新聞
資訊軟體服務商北祥科服 (7785-TW) 將於下周四 (26) 日登錄興櫃，北祥科服董事長陳欽祥表示，生成式 AI、雲端技術和資安挑戰三個方向正重塑企業營運模式，將持續深化相關技術能量、推出更多智慧應用。北祥科服從代理 IBM 等國際大廠產品起家，主要提供軟硬體整合、顧問諮詢與客製化解決方案，從顧問、建置、維運到安全防護的一條龍服務，客戶橫跨金融、製造、通信、政府教育單位等產業。
基金
野村投信領先市場，成功發行全台首檔主動式 ETF 00980A 並獲得市場肯定之後，此次再拔頭籌，推出全台首檔市值型主動式 ETF 00985A「野村臺灣增強 50 主動式 ETF」，持續站在趨勢浪潮前，將主動式 ETF 的投資版圖延伸至市值型，象徵野村投信將主動式 ETF 投資範疇推向更寬廣的市場，可望改寫台股 ETF 發展的新篇章。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/06/18）野村腳勤觀點：● AI 伺服器升級週期啟動，GB200/GB300 帶動供應鏈轉強隨著 GB200 供應鏈瓶頸解除，出貨量於 2 月底明顯放量，摩根史丹利指出第一季達約 1,000 台，第二季預估可擴至 5,000 ~ 6,000 台，而 GB300 亦預計於第三季出貨，此波出貨潮顯示 AI 伺服器市場正式進入換機週期，不僅推升 OEM/ODM 出貨能見度（第一季總出貨量 185.7 萬台，年增 50%），也有助於 AI 伺服器高階零組件出貨量成長，包含散熱、電源、CCL、PCB 等關鍵零組件，皆受惠於 GB200、300 設計複雜度與單價同步提升，5 月份營收繳出亮眼表現，近期股價也屢創新高，預期隨著伺服器換機潮持續，有利於相關台灣供應鏈成長動能延續。
基金
近期全球股市普遍反彈，中美貿易戰釋出正面訊號，加上美國 5 月非農就業與通膨數據優於預期，經濟動能依舊穩健，強化市場對聯準會今年降息的期待。台股方面亦跟隨投資氣氛回暖，5 月以來外資回補金額高達 2,077 億元，加上內資買盤亦逐步加溫，加權指數成功站回年線。
基金
美中貿易談判進展順利，即使許多國家的貿易協商仍在進行中，市場對關稅議題的焦慮感已經降低，加上公佈之 5 月非農數據優於預期，帶動美股持續走高，表現亮眼。野村投信表示，目前美股之預估本益比仍低於今年初高點，具有投資吸引力，惟因後續仍有較多的不確定因素，預估波動度仍高，建議投資人選擇美國平衡型基金，交由專業投資團隊以股六債四的比例並依據經濟前景靈活調整，攻守兼備追求長線成長契機。