智能體
美股雷達
美國晶圓代工廠格芯 (格羅方德 / GlobalFoundries) 近日指出，受惠於 AI 推理與智能體 (Agentic AI) 應用需求爆發，伺服器 CPU 市場正迎來結構性增長的「超級週期」，超微、英特爾與高通被視為主要受惠者。過去以 GPU 為主的 AI 訓練階段，GPU 與 CPU 使用比例約為 8 比 1，而隨著 AI 應用轉向推理與智能體，這一比例已降至 4 比 1，未來甚至可能趨近 1 比 1。
大陸政經
中國國家網信辦、國家發展改革委、工業和信息化部近日聯合印發《智能體規範應用與創新發展實施意見》。文件旨在落實「人工智能 +」行動，目標是在 2027 年實現新一代智能終端、智能體等應用普及率超過 70% 的階段性目標。根據《實施意見》，智能體是指具備自主感知、記憶、決策、交互與執行能力的智能系統，是人工智慧產品及服務的重要形態。
美股雷達
高盛 5 月 5 日發布最新研究報告《解碼智能體經濟》(Decoding the Agentic Economy)，提出 AI 產業正邁向一個關鍵轉折點。報告認為，隨著 AI 智能體 (agentic AI) 逐漸從實驗階段進入企業與消費市場，全球 token 需求將迎來爆炸性成長，同時整個科技產業的利潤結構也將被重新改寫。
美股
CPU 晶片正強勢重回 AI 舞台中央。近日，英特爾、超微和安謀陸續發布的財報傳遞出明確信號：在 Agent(智能體) 浪潮下，市場對 CPU 晶片的需求正倍數增長，資料中心已成為這些公司的關鍵業績支撐，過往認為僅 GPU 和 ASIC 顯著受益於 AI 的邏輯發生轉變。
美股雷達
超微 (AMD-US)在美股周二 (5 日) 盤後發布 2026 財年第一財季業績，執行長蘇姿丰在財報電話會議上釋出強烈利多訊號。蘇姿丰認為，AI 推理與智能體應用正重塑算力結構，CPU 地位不斷抬升，超微已進入新一輪高成長通道，而 Helios 平台晶片、軟體與系統均按關鍵節點推進，為 AI 基礎設施擴張提供核心支撐。
科技
隨著「龍蝦」等智能體工具在全球爆火，中國大模型正透過海量 Token 悄然驅動世界。根據全球最大 AI 聚合平台 OpenRouter 數據，中國國產大模型調用量連續一個月超越海外模型，穩居全球前列，背後是中國西部戈壁的太陽能與終端的風電，經全球最大電網匯入全球前列。
A股
今年以來，AI 對軟體業的顛覆性影響已率先反映在企業股價的劇烈波動之上。軟體開發的工作流程正加速被 AI 重構，傳統的程式設計模式正從「人寫代碼」轉向「人指揮 AI 寫代碼」的全新模式。《第一財經》報導，被譽為「矽谷精神之父」的未來學家 Kevin Kelly 近期指出，軟體形態正從「應用程式」轉向「智能體」(Agent)。
美股雷達
過去兩年，生成式 AI 掀起全球浪潮，帶動算力需求急速攀升，GPU 成為產業鏈中最稀缺的資源之一。在這波 AI 基礎設施變革中，輝達 (NVDA-US) 及其創辦人兼執行長黃仁勳始終處於舞台中央。如今，隨著算力供應逐步擴張，一個新問題浮出水面：當「鏟子」越來越多，真正的「金礦」究竟在哪裡？近日，黃仁勳罕見公開發表長文提出「AI 五層蛋糕」的比喻，將 AI 體系分為五個層級：能源、晶片、基礎設施、模型及應用。
科技
AI 晶片巨擘輝達執行長黃仁勳周二 (10 日) 罕見發表長篇部落格文章，這是他 2016 年來第七篇公開長文，文中系統性闡述 AI 產業邏輯，並提出 AI「五層架構」概念，還強調 AI 產業尚處極早期階段，即便全球已投入數千億美元，真正潛力仍未充分發掘，未來仍需數兆美元的持續投資來完善基礎設施。
A股港股
自 2026 年初以來，開源 AI 代理 (AI Agent) 框架 OpenClaw 在中國科技圈引發了現象級的狂熱。據陸媒《網易科技》報導，這款最初由奧地利團隊開發的工具，在進入中國市場後，其落地速度與商業化程度遠超矽谷。報導稱，相較於美國科技巨頭如 Google 和 Anthropic 對其採取的保守與屏蔽態度，中國的互聯網龍頭則選擇全面擁抱，將其視為 AI 發展從「聊天機器人」演進至「行動代理」的關鍵轉折點。
科技
花旗前創新部門負責人 Rob Garlick 最新警告，企業管理層對利潤的極致追求正推動 AI 加速取代人類勞動力，史上最大規模替代潮已經降臨。Garlick 在接受《CNBC》訪問時直言：「AI 將以更低成本完成更多任務，人類終將被淘汰。」他在新書《人工智慧：混亂還是富足？ 》中預測，2035 年全球 AI 機器人數量將突破 13 億台，2050 年更飆升至 40 億台，遠超過屆時的全球勞動人口總和。
美股雷達
開源 AI 智能體 OpenClaw 創辦人 Peter Steinberg 說，「未來五年內，80% 的應用程式可能消失」，並認為目前多數 APP 本質是數據管理工具，而個人智能體（Personal Agent）能以更有效率的方式接管用戶需求，例如根據睡眠品質和壓力水平動態調整健身計畫、控製家居設備，其決策能力遠超過單一 APP。
國際政經
中國 AI 大模型在春節前夕掀起技術軍備競賽。智譜、Minimax、DeepSeek 等大廠密集發表新一代模型，程式設計能力與智能體 (Agent) 效能成為核心戰場，其中智譜 GLM-5 參數規模激增至 744B，Minimax M2.5 以 10B 小模型實現百倍能效比，DeepSeek 更將上下文視窗擴至百萬 Token 級，可一次處理整本小說。
美股雷達
微軟 (MSFT-US) Build 2025 大會昨日在萬眾矚目下盛大開幕。微軟 CEO 薩蒂亞 · 納德拉（Satya Nadella）攜 50 多項全新產品和服務震撼亮相，並發出「我們已進入 AI 智能體時代」的宣言。現場連線 OpenAI CEO 山姆 · 奧特曼、輝達 (NVDA-US) CEO 黃仁勳以及 xAI 創辦人伊隆 · 馬斯克等業界巨擘，更是將大會氣氛推向最高潮。
美股雷達
在 AI 浪潮不斷推進的時代，紅杉資本再次站在了潮流的前沿，深入探討未來的趨勢與挑戰。在最近舉行的 AI Ascent 大會上，紅杉合夥人 Pat Grady 發表了一場重要演講，著重分析了當前市場邏輯與技術演進，涵蓋了從語音到代碼 AI 專員 (AI Agents) 的爆發，以及 AI 專員協作與 AI 專員經濟的藍圖。