外資
台股盤勢
美國參議院通過《大而美法案》，台積電有望受惠，激勵台積電今 (3) 日走揚，提振大盤多頭士氣，終場漲 135.23 點或 0.6%，以 22712.97 點作收，成交量 3743.62 億元。外資今天再度加碼 293.21 億元，台積電也獲外資連三買，累計 6/12 除息後共獲外資加碼 10.44 萬張。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/07/02）野村腳勤觀點：產業狀況分岐，AI 仍樂觀受對等關稅提前拉貨影響，台灣上半年出口與 GDP 表現亮眼，惟市場也擔憂下半年庫存堆積、成長動能透支，從 2023 年經驗來看，此類風險的確不容忽視，但這疑慮是否適用於所有產業？以 AI 來說答案應該是否定的。
台股新聞
台股今 (2) 日在台積電 (2330-TW) 拉抬帶動下，由黑翻紅上漲 24.02 點收 22577.74 點，外資買超 70 億元，現股大買日月光投控 (3711-TW) 逾 3 萬張最多，大砍元大台灣 50(0050) 近 4.9 萬張，而鴻海 (2317-TW) 今日除息，但外資轉賣 6400 多張。
台股新聞
板卡廠華擎 (3515-TW) 近 6 個營業日飆漲逾 2 成，遭主管機關列為注意股並要求公布 5 月自結財報，華擎 5 月稅後純益 7200 萬，年減 41.05%，每股純益 0.58 元。華擎 5 月營收 43.9 億元，月減 14.4%、年增 139.5%；稅後淨利 1.6 億元，年減 19.4%；稅後純益 7200 萬元，年減 41.05%，每股純益 0.58 元。
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川普可能提前於第三季未宣布 Fed 主席繼任人選，此外，美財政部宣布與 G7 達成協議，美國將被豁免部份由其他國家徴收稅款以換取刪除資本稅條款。川普關稅 7 月 9 日大限將至，若其他國家未在期限前達成協議，川普聲稱仍能主動提供方案。加權指數連日 (截至 6/30) 收在年線之上，底部成形，預期將在年線附近測試支撐。
基金
隨著通膨持續降溫、就業市場出現降溫跡象，部分 Fed 官員開始鬆口表示應提前降息。儘管 Fed 整體論調還是偏謹慎，但市場對 7 月 FOMC 會議降息一碼的機率已升至 24.8% (一週前僅 12.5%)。資料來源：ITC markets research；資料日期：2025/6/26。
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以色列與伊朗暫時停火，中東戰況緩和，加上美國聯準會主席鮑爾 (Powell) 表示，若通膨不如預期高，且就業市場轉弱，降息可能來的更早。野村投信表示，台灣股市緊貼美股走勢，台股漲升的力道將可望變大，目前融資餘額探近五年低位，浮額減少、籌碼凝聚，多頭動能有望延續，加上台積電領銜多檔 AI 概念股營收續創新高，為台股增添多頭信心，AI 依然是目前市場主軸，並且未來數季能見度還是最高，雖然近期股價漲多拉回震盪，但資金沒有明顯撤出，主流地位依舊穩固，整體來說，資金雖然輪動快速，但操作焦點仍圍繞 AI 族群。
台股新聞
美國對等關稅 7 月 9 日期限將至，川普宣稱不延長，台股今 (30) 日開低震盪跌逾百點，尾盤又在台積電 (2330-TW) 爆量萬張賣壓下，終場下跌逾 324.06 點或 1.43%，成交量約 3,542 億元；三大法人合計賣超 45.34 億元。
基金
2024 年全球市場因 AI 與機器人技術的快速發展掀起投資熱潮，相關概念股表現亮眼，吸引大量資金湧入。然而，進入 2025 年後，市場情勢明顯轉變，美國總統川普重返政壇，關稅政策反覆、加上中東地區地緣政治與降息時程不確定性增高，投資人開始意識到，過度集中於美國市場或單一產業的投資策略，已難以應對當前的挑戰。
微波通訊及衛星組件供應商昇達科 (3491-TW) 在 第二季接單及出貨仍呈現高熱之下，27 日以 370.5 元漲停作收，一周股價上漲 9.44%，三大法人本周買超 1670 張，並以外資的買盤爲主。昇達科 2025 年 3 月營收 2.41 億元，創下歷史新高，第一季營收達 6.2 億元，較去年同期大幅成長 43%，突破歷年首季營運淡季表現，單季稅後純益 1.43 億元，創同期新高，季減約 10%，年增 84.27%，每股純益達 2.22 元。
台股新聞
受美國對等關稅暫緩期有望延長，聯準會 (Fed) 釋出有望降息利多下，儘管台幣持續強升，台股本周仍上漲 534.34 點、2.42%，收 22580.08 點，連收 4 日紅 K，續創波段新高。台新投顧副總經理黃文清今 (27) 日表示，觀察大盤在以伊戰事停火、除權息行情的利多助攻下，下周有望延續本周行情，持續向上攻堅創高。
台股新聞
新台幣今 (27) 日強升，大盤於平盤附近震盪，不過台積電拉尾盤翻紅，帶動大盤終場漲 87.74 點，收在最高點 22580.08 點，成交量 3640.32 億元。外資今天買超 333.73 億元，不過下周一 (30 日) 將除息的凱基金與國泰金，今天皆遭外資大舉砍出。
台股盤勢
美國對等關稅暫緩期有望延長，加上聯準會釋出降息訊號，儘管新台幣今 (27) 日強升驚見 28 字頭，使大盤今天開高後翻黑，隨後於平盤附近震盪，不過台積電於尾盤翻紅，帶動大盤終場漲 87.74 點或 0.39%，收在最高點 22580.08 點，成交量 3640.32 億元；三大法人買超 206.77 億元。
台股新聞
台股今 (26) 日終場收 22492.34 點，上漲 61.73 點或 0.28%，成交量 3880.67 億元，三大法人買超 179.55 億元，外資買超 327.42 億元，大買華邦電 4.1 萬張，聯電 3 萬張、台積電 1.9 萬張。
台股盤勢
輝達 25 日股價創高，那斯達克、費半指數上揚。台股今 (26) 日開低走高，開 22425.39 點，下跌 5.22 點，不過台積電延續前一日填息氣勢，以及機器人、BBU 等 AI 類股走強，指數一路上攻，最高來到 22587.67 點，漲逾 150 點，不過市場仍觀望以伊衝突，漲幅逐漸收斂，一度由紅轉黑。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/06/25）野村腳勤觀點：●Q3 迎關鍵三變數隨著時序進入第三季，台股將面對對等關稅談判、FED 降息時點與企業獲利雜音等三大變數。首先，7/9 對等關稅豁免期屆滿，雖談判仍有不確定性，但目前來看很有可能延長，而最終只要稅率維持在 10~20% 區間，皆是市場可接受的結果。
台股新聞
台股大盤指數上檔壓力逐漸化解後，集中市場加權股價指數今 (25) 日由台積電 (2330-TW) 領軍電子股走高，推升指數收盤以 22430.61 點作收，攻上年線 22269 點，較昨日收盤上漲 241.85 點，市場成交值 3865.22 億元。
台股新聞
台股大盤指數上檔壓力逐漸化解後，今 (25) 日由台積電強漲 20 元帶動，推升指數以 22430.61 點作收，攻 年線 22269 點，較昨日收盤上漲 241.85 點或 1.09%，成交值 3865.22 億元；三大法人合計買超 431.73 億元。
大陸政經
時隔兩年，又稱「明珠債」的自貿區債券有望重啟發行。中國央行總裁潘功勝上周三 (18 日) 在 2025 陸家嘴論壇開幕式宣布八項金融開放舉措，其中第五項明確提出「發展自貿離岸債」，將遵循「兩頭在外」原則和國際通行規則，拓寬「走出去」企業及「一帶一路」共建國家優質企業融資渠道。
基金
隨著美國總統川普宣布以伊兩國達成停火協議，台股今 (6/24) 日開盤衝高，接連站回 2 萬 2 千點、月線、半年線、五日線以及十日線共五道關卡，隨著時序邁入 7 月，面對難以掌控的波動市場，加上市場將面對關稅 90 天豁免期屆滿與企業財報公布的雙重考驗，接下來到底該如何投資布局？野村投信表示，有鑑於台股佈局難度明顯增加，建議投資人應回歸投資初衷，以長期增值投資為考量，布局策略以市值型主動式 ETF 產品為核心配置，減低擇時及選股的困難，透過專業投研團隊選股操作，更能順應市場快速變化的節奏，掌握具高成長特色的優質企業，佈局台股掌先機。