國防
儘管技術面有過熱跡象，但在資金一波波簇擁下，台股加權指數一周來仍飆漲 980 點，衝出史上新高 25541 點，而外資單周買超 1588 億元是最大功臣，台股交易員認為，目前盤面是萬里無雲的晴天，不過，一旦聯準會如預期降息，是不是反而造成短線利多出盡的賣壓出籠，仍須留意。
台北國際航太暨國防工業展 (TADTE 2025) 將於 18 日登場，台船 (2208-TW) 自主研發的「奮進魔鬼魚」號無人船近日獲美國驗船協會原則性設計認可，激勵本周股價漲幅達 18%，一度衝破 30 元整數關卡，創 2021 年 6 月下旬以來新高。
台股新聞
由貿協主辦的 2025 年「台北國際航太暨國防工業展」(TADTE) 將於下周 9 月 18-20 日在南港展覽 1 館開展。貿協今 (10) 表示，此次展會吸引來自美、德、法、日、韓等 15 國參展商齊聚，展現國際航太與國防產業的高度參與，其中美國館匯聚如: Lockheed Martin(洛克希德 · 馬丁) 等全球前四大軍事承包商參展，已吸引超過 60 國買主預先登記參觀。
台股新聞
華晶科技 (3059-TW) 正式取得 AS9100 航空航太與國防產業品質管理系統認證，將得以成功進入全球無人機及航太產業供應鏈。也展現華晶科技研發設計的國際競爭力。同時，華晶科技也將於本月 18 日將參展台灣國防工業展。在機器視覺概念上，佳能 (2374-TW) 股價也攻上漲停 93.5 元華晶科指出，華晶科 AS9100 以 ISO9001 為基礎，針對航空、航太與國防領域制訂，涵蓋從 供應鏈管理、設計開發、生產製造等的完整產品生命周期，要求企業確保品質一致性、產品安全性及有效的風險管理。
台股新聞
工業電腦廠宸曜 (6922-TW)8 月營收 1.67 億元，月增 12%、年增 64.9%，創下歷史單月新高，累計今年前 8 月營收 11.54 億元，年增 24%，也是同期最佳，隨著匯率波動影響逐步淡化，公司看好，獲利能力可望逐步回穩到正常水準。
台股新聞
生產縮時攝影相機 Brinno 的邑錡 (7402-TW)，將於 9 月 18-20 日「2025 年台北國際航太暨國防工業展」中，首次發表三款軍工相機產品，並展出其與美國 Sionyx 星光級低照度全彩感光元件技術合作的最新成果邑錡指出，本次將在展覽中隆重推出三款軍工相機，分別為 HawkEye 低照度數位式夜視鏡：專為夜間偵察設計，能在極低光 (0.001 lux) 環境下提供清晰的數位影像，大幅提升暗態環境能見度。
國際政經
美國眾議院中國問題特別委員會近日發布一份報告指出，過去兩年中美國國防部資助了數百個與中國高校及其國防工業相關的研究合作項目。其中，多家中國機構因與軍方合作，被美國政府列入黑名單。根據《南華早報》報導，對此，中國駐美大使館發言人表示，這份報告「毫無依據」，並強調中國對此表示「堅決反對」。
台股新聞
受俄烏戰爭、中東衝突與台海局勢影響，各國政府均加大國防投資，美國 2025 年國防預算突破 9000 億美元，歐洲與亞太國家同步提高軍備支出，戰機、無人機、導彈與防空系統需求顯著上升，帶動整體軍工產業維持長線成長態勢，整體趨勢反映國際軍火巨頭接單動能強勁，也推動區域供應鏈加速擴產，形成結構性成長循環。
國際政經
《Politico》近日報導指出，美國國防部的政策焦點正從中國及俄羅斯，逐步轉向西半球與美國本土安全。這一變化與川普第一任期的國防戰略方向存在明顯差異。消息人士透露，美國國防部正在起草新版國防戰略計畫，已呈交給國防部長赫格塞斯（Pete Hegseth）。
台股新聞
外資精選台灣百強榜單公布最新名單，漢翔 (2643-TW) 入選「2025 外資精選台灣百強 Taiwan FINI 100」，成為國內最受外資矚目的企業之一。外資精選台灣百強榜單今年為連續第四屆辦理，漢翔首次入選，代表外資看好國防產業的未來趨勢，更看見漢翔在新技術、海外市場擴張和政策支持下的成長性。
台灣政經
總統府今 (1) 日宣布國安會 4 位新任人事，總統特聘原國安會副秘書長徐斯儉及副秘書長劉得金出任諮詢委員，其中台北市議員趙怡翔、總統府發言人李問則接任國安會副秘書長職務，賴清德期勉全體國安團隊成員戮力以赴，持續落實各項國安重點任務。並由鄭俊昇出任總統府副秘書長。
美國政府考慮參股國防企業，引發創新與利益衝突的激烈辯論。美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 本周暗示，川普政府繼入股英特爾 (INTC-US) 後，正考慮對洛克希德馬丁 (LMT-US) 或波音 (BA-US) 等主要國防承包商採取類似措施，此舉迅速引發了華府的廣泛討論。
ETF
全球軍工股大爆發，除各國軍費投入相繼新高，美國政府考慮入股美國國防企業，以及南韓有望獲加拿大潛艦訂單，再挹注穩定長線訂單利多。國內唯一聚焦國防軍工的元大航太防衛科技 (00965-TW)，今 (27) 日再創收盤新高 20.94 元，今年以來股價上漲 43.92%。
台灣政經
行政院長卓榮泰今（26）日向立法院提出 878 億元的中央政府總預算追加預算案，強調「不舉債」，這筆款項將全數由原預算收支的「賸餘數」支應，其中 9 成用在穩定地方和機關施政動能。預算案涵蓋國防、外交、地方財政、原民權益及民主機制等多個面向，他懇請朝野立委支持，以維持政府施政量能，推動福國利民政策，穩固國家安全。
國際政經
美國地質調查局 (USGS) 最新公布的 2025 年關鍵礦物草案清單中，銅與鉀鹽成為新增的六項候選之一，進一步為政策支持鋪路。美國內政部週一 (25 日) 建議將銅、鉀鹽、錸、白銀、鉛及矽等 6 種礦物新增到 2025 年關鍵礦物草案清單中，理由是這些礦物對國家安全及經濟發展具有戰略重要性。
歐亞股
國防類股與能源市場本週成為焦點，因為歐洲領袖正爭相在與美國總統川普的會談中表態支持烏克蘭。然而，外界憂心這可能加大基輔的壓力，迫使其接受對俄羅斯有利的和平協議。根據《路透》報導，投資人正密切關注美國是否會因龐大的北極能源潛力，而選擇靠攏俄羅斯。
ETF
今年 7 月以來，美國陸續推出多項重要法案，包括大而美法案、GENIUS 法案、CLARITY 法案，甚至發布了「AI 行動計畫」，法人估計，美國一連串新政策推出，勢必改變美股產業發展與競爭力版圖，預計 8 月關稅影響告一段落後，下半年美股產業投資亮點，將重新聚焦 AI、半導體、核能 (電力) 及國防等川普新政策受惠產業上，成為 2025 年錢進美股的新藏寶圖。
ETF
未受半導體關稅擔憂影響，2025 年最搶鏡的 ETF 莫過於元大航太防衛科技 (00965-TW)，持續受惠成分股拿下國防訂單利多，今 (6) 日股價再創新高，上演獨走行情，今年以來累積報酬率逾 4 成，大幅領先 FANG、費城半導體等大型指數表現，顯示主題式投資具有強勁的爆發力。
美股雷達
據《路透》周六 (2 日) 報導，近期新增的一項條文被納入美國大型國防支出法案中，若該法案獲通過，將要求五角大廈審查蘋果 (AAPL-US) 的顯示器供應商之一，是否應被列入中國軍方企業名單。被列入該名單的企業仍可在美國做生意，但未來數年將被禁止參與美國軍方供應鏈。
ETF
美歐達成貿易協議，美國要求歐盟在未來幾年購買「數千億美元」的武器作為交易條件，突顯國防產業貿易重要性，帶動國內唯一國防主題 ETF 元大航太防衛科技 (00965-TW) 走勢，今 (28) 日盤中衝上 20.24 元續寫新高，今年以來近 4 成漲幅，為 7 月唯一一檔投資人月增千人以上科技主題式 ETF。