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iPhone 17 預購火熱，網家 (8044-TW)PChome 24h 購物站上「Apple 旗艦館」已開放 iPhone 17 系列新機全顏色、全規格預購，PChome 24h 購物觀察到，iPhone 17 Pro 256G 在開放不到 1 分鐘內秒殺，並由新色宇宙橙奪下人氣王。
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研調機構 Counterpoint Research 報告指出，2025 年上半年全球高階智慧型手機銷量年增 8%，創下歷年同期新高，遠高於同期整體智慧型手機市場 4% 的成長幅度，其中 Apple 仍為最大品牌，市佔達 62%。Counterpoint Research 資深分析師 Varun Mishra 指出：全球各地均可觀察到明顯的「高端化」趨勢。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/09/10）野村腳勤觀點：●2026 年成長性更勝今年受到對等關稅與台幣匯率波動的影響，台股上市公司今年的 EPS 成長明顯放緩。根據野村內部股票池的估算，2024 年整體 EPS 成長達 38%，但今年預估僅有 5.3% 的成長。
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超市龍頭全聯旗下全電商今 (10) 日重磅宣布，正式取得 Apple 官方授權通路資格，與 Apple 開啟經銷合作後，也象徵全電商在商品擴展和品類營運上邁進重要一步。全電商自 2024 年正式對外招商，短短一年多已成功引進超過 500 個品牌，商品陣容快速擴充，並持續推出貼近消費者需求的新服務，隨著 8 月起啟動「福利點數折抵機制」，會員在全聯門市累積的點數可直接用於全電商平台，實現線上、線下互通，深耕會員生態。
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研調機構 TrendForce 預估，2025 年 iPhone 17 系列出貨量有望較 iPhone 16 系列於 2024 年的出貨表現成長 3.5%；Pro 系列依然是市場銷售主力。不過，全球經濟表現疲弱及高階機型潛在漲價可能性，將成為銷售的挑戰。
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美國聯準會主席鮑爾在全球央行年會 Jackson Hole 的最後一次演說中，立場明顯轉趨鴿派，他指出勞動市場下行風險升高、失業率可能攀升，並認為關稅通膨多為一次性影響，通膨預期整體穩定，雖未明言支持 9 月降息，但若就業數據未見改善，鮑爾將不再以通膨為由阻擋，並可能隨委員會共識支持降息。
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台灣今年經濟表現亮眼，主計處最新預測今年經濟成長率至 4.45%，較 5 月預估大幅提升 1.35%，此外 1-7 月累計出口額達 3399.4 億美元，也創下歷史同期新高。野村投信表示，強勁成長的背後反映 AI 需求持續強勁，1-7 月 AI 相關的資通訊產品出口額達 1261 億美元，較去年同期暴增 5.3 倍，不僅超越電子零組件成為第一大出口產業，也抵銷非 AI 產業停滯的負面影響。
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市場關注 Jackson Hole 全球央行年會上美國聯準會主席鮑爾演說，在此之前，美股、台股短線拉回修正，台股下檔支撐點看季線 22813 點，建議持續留意 AI 相關概念股，8/20-8/23 台灣機器人與智慧自動化展，相關題材發酵，各家公司都展現 AI 應用產品，並聚焦在 AI 結合人型機器人交互作用，展覽議題使得相關概念股受度高度關注。
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根據市調機構最新銷售統計，2025 年 7 月台灣實體通路智慧型手機銷售量約 40.1 萬台，月增 2%，銷售額提升 5%，市場在淡季中仍展現回溫力道。傑昇通信指出，受惠於暑期檔期促銷帶來的換機潮、果粉提前換機與品牌積極推新機帶動，推升整體買氣；觀察全台最熱銷單機為蘋果 iPhone 16 Pro（256GB）蟬聯榜首、最熱銷安卓手機則為三星 Galaxy A56（12GB/256GB）。
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台灣二手機回收市場在連續數月走弱後於 7 月出現止跌回溫，整體回收量較上月成長 7%，根據傑昇通信門市回收數據顯示，本月回收增值冠軍機型由 OPPO 新機 Reno14 Pro 奪得，單月回收價增加 1,850 元、漲幅高達 28%。除了 OPPO 外，7 月回收價值增幅較高的機型還包括 Motorola Edge 60 Fusion、華碩 ROG Phone 6D，以及多款蘋果 iPhone，傑昇通信觀察，這波成長主要仰賴消費者汰舊換新的意願回升、部分旗艦機型二手價增幅亮眼，加上通路端推動舊換新促銷策略，帶動整體二手機回收熱度。
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加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/08/20）野村腳勤觀點：關稅影響下需慎選產業台灣今年經濟表現火熱，1-7 月出口額年增率高達 28.3%，主計處也上修全年經濟成長率至 4.45%，顯示基本面強勁，股市上漲並非無本之木。
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除了核心服務通膨仍然僵固 (特別是住房通膨在 7 月份貢獻了 1.3 個百分點)，其餘通膨已顯著降溫。對等關稅稅率在可接受範圍內，企業可透過調整供應鏈、吸收部分成本或逐步調漲價格，因此整體對通膨的影響可控。CPI 公布後令市場對 9 月降息機率升至 100%，不過隨後公布的 PPI 高於市場預期，讓 9 月一口氣降兩碼的機率變 0%。
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儘管外界擔憂美國總統川普關稅的影響，但美國通膨符合預期，使市場增加對美國聯準會降息預期，激勵美股上漲，標普 500 指數和那斯達克指數均創新高。台美對等關稅初期暫定 20%，對傳產影響較大，但台灣出口產品當中豁免清單項目占 70％～75％，多數是半導體、資通相關產品。
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加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/08/13）野村腳勤觀點：關稅對電子業影響可控美國宣布台灣關稅 20%，數字雖高於日韓競爭對手，但與下游零件及組裝競爭的東南亞國家差異不大，重中之重的半導體關稅高達 100%，但對於已宣布在美擴產的公司可申請豁免，此對台積電等在美國已進行擴產規劃的龍頭公司屬利多，整體而言關稅對電子業的影響應可控制。
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由於鮑爾遲遲不降息，川普給他取了一個「慢半拍先生」的外號，但這位聯準會主席表明他認為聯準會仍有空間維持基準利率的穩定一段時間，以觀望關稅將如何對通膨產生影響。關於誰將承擔關稅負擔的激烈爭論的結果將決定今年下半年的通膨與就業走勢，並可能決定央行在未來幾個月是否以及何時恢復降息。
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美國對台灣祭出 20% 對等關稅，本應視為利空衝擊，但在觸底後卻又迅速翻轉，並帶動台股加權指數一舉衝破並重返 2 萬 4 千點大關之上，面對關稅衝擊，台股逆勢開高，預估短線上台股指數高檔震盪。美國總統川普表示 (8/6)，將對包含半導體的進口商品徵收 100% 的關稅，但有設廠在美國的企業予以豁免，科技股走強。
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標普 500 企業 Q2 整體 EPS 年增率一路上修，最新數值 11.8% 不僅較 6 月底預估值大增 140.8%，且將創下連續 8 季正成長紀錄。第二季整體營收年增率也同樣超乎預期，年增率上調至 6.3%，較 6 月底預測值大增近五成，且將創下連續 19 季正成長紀錄。
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川普最新表示將對進口半導體晶片課徵 100% 關稅，已在或將在美國投資設廠者可豁免，這項消息暗示正在亞利桑那興建大型晶圓廠且承諾增資擴廠的台積電，也可望獲得豁免，消息激勵今日 (8/7) 權值股台積電開高大漲，短線不確定因素明朗，台股可望續揚。
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加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/08/06）野村腳勤觀點：CSP 財報開獎樂觀，AI 投資方向不變美股科技五巨頭（谷歌 Alphabet、亞馬遜 Amazon、蘋果 Apple、臉書 Meta Platforms、微軟 Microsoft）Q2 財報開獎樂觀，五家公司財報皆超出了華爾街對獲利和營收的普遍預期，完美體現了「AI 正在成功變現」的正面影響。
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關稅陰霾消散，IMF 上調全球經濟展望美國近月頻頻對貿易夥伴釋出關稅威脅，但全球經濟仍展現一定程度的韌性，IMF 指出因多數國家的實際稅率並未如原先預期般嚴苛，對經濟成長的衝擊相對有限，IMF 也因此上修全球成長預測，將今年經濟成長率自 2.8% 調升至 3%，並預估 2026 年進一步達到 3.1%。