摩根士丹利認為AI股賣壓過度資料中心遞延可能拉長投資循環

2026年11月09日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 摩根士丹利與瑞銀同步表示，上週AI股遭到拋售，市場對民主黨掌控國會後可能加強監管、以及科技業投資降溫的疑慮反應過度。兩家券商認為，資料中心遭遇極端管制的可能性不高，後續企業財報與AI業者上市進展，對市場的影響可能更直接。

摩根士丹利預期，政策變化最終可能使部分資料中心專案由2028年延至2029年，而非讓整體資本支出計畫中斷。該行認為，建設時程拉長可能延續AI投資循環，讓資料中心供應鏈更平順地調整供需，並改善信用展望、支撐算力租賃價格。

瑞銀同樣認為，市場對AI相關政治風險、信用風險與支出前景過於悲觀。Jefferies分析師Jane Gibbons則將11月5日的拋售解讀為市場對消息的反應，而不是基本面重新定價。

市場接下來關注輝達(NVDA-US)預定11月17日盤後公布的財報，以及Anthropic的首次公開發行進展。摩根士丹利與瑞銀認為，這些企業層面的變化可能比監管疑慮更能左右AI股走勢；滙豐也將未來幾週的Anthropic上市進展視為潛在催化因素。

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