摩根大通升評閃迪、目標價2250美元 股價噴漲逾7%

摩根大通 (小摩) 在閃迪 (SNDK-US) 舉行2026年投資人日後，將該股評級從「未評級」調升至「優於大盤」，並給予2027年12月目標價2,250美元。以週五收盤價計算，潛在上漲空間約37%。

閃迪週五 (14日) 飛升超7%，收每股1,641.11美元，盤後續漲1.09%至1,659.02美元，市值來到 2,396億美元。

分析師Harlan Sur指出，閃迪具備掌握AI推論帶動NAND需求成長的有利條件，升評理由主要包括長期供貨協議、NAND市場擴張及技術升級。

閃迪目前已簽署8份長期協議，按照最低價格計算，合約總值約940億美元，加權平均期限超過4年，即使以最低價格供貨，毛利率仍可達約80%。相關合約涵蓋的位元出貨占比，預計將由2027會計年度的逾50%，提高至2028會計年度的約三分之二。

Sur估計，全球NAND潛在市場規模將從2025年的約700億美元，增至2026年的逾3,000億美元，2027年更可能接近5,000億美元，主要受AI資料中心及推論需求帶動。

技術方面，閃迪新一代BiCS10已提前送樣，採用332層、2Tb QLC架構，每片晶圓可生產的位元數較前一代增加65%。公司同時布局高頻寬快閃記憶體，以掌握AI推論市場商機。

閃迪預計，2028至2030會計年度營收年增率可達百分之十幾的中高段，毛利率約80%，調整後自由現金流率約50%。摩根大通並估計，公司2027年每股盈餘可達250美元。