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【量大強漲股整理】【台積電】大鬥ASML！「設備漲價」股價會崩嗎？破解晶圓霸主拒絕買單的背後真相！

鉅亨研報2026-07-16 17:14

【台積電】大鬥 ASML！「設備漲價」股價會崩嗎？破解晶圓霸主拒絕買單的背後真相！

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加權指數今日開低走高，終場下跌 6.61 點，收在 45624.98，成交量 9008.39 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 483.34 億元，投信買超 85.49 億元，自營商賣超 33.57 億元，三大法人合計賣超 431.43 億元，其中，外資自營商連賣十日，自營商由買轉賣，投信則連買十七日共買超 1735.75 億元。

美股漲跌互見，美國 6 月核心生產者物價指數 PPI 年增 4.7%，低於市場預期，顯示通膨壓力持續降溫，目前利率期貨市場仍預估今年降息一次，但時間點已延後至 12 月，進一步緩解市場對聯準會貨幣政策轉向的擔憂；道瓊工業指數，上漲 150 點，那斯達克指數，上漲 162 點，不過半導體族群表現疲弱，費城半導體指數，下跌逾 2%，市場焦點轉向中國記憶體產業發展，長鑫存儲（CXMT）傳出即將上市，並計畫透過募資擴大產能，引發市場對全球記憶體供給增加、價格競爭升溫及毛利率承壓的疑慮，(MU-US) 美光科技，(SKHY-US)SK 海力士，與 (SNDK-US)SanDisk，股價同步重挫逾 8%，拖累整體半導體類股走勢；(AAPL-US) 蘋果、(MSFT-US) 微軟，等大型科技股表現相對穩定，但 (NVDA-US) 輝達、(AMD-US) 超微，等 AI 概念股漲勢收斂。

受到美股半導體股回檔及亞洲股市走弱影響，台股今日開盤承壓，一度重挫超過 600 點，電子權值股全面走低，記憶體、ABF 載板、面板及矽晶圓族群同步回檔，包括 (2408-TW) 南亞科，(3037-TW) 欣興，(8046-TW) 南電，(3481-TW) 群創，(2409-TW) 友達，(6488-TW) 環球晶，及 (3532-TW) 台勝科，盤中表現相對疲弱，不過隨著低接買盤進場，指數盤中快速收斂跌幅甚至一度翻紅，終場下跌 6.61 點，收在 45624.98，成交量 9008.39 億，顯示市場下檔承接力道仍在，多方架構並未遭到破壞，盤面資金則轉向具題材與防禦性的族群，(6770-TW) 力積電，受惠法說會釋出成熟製程價格調漲、毛利率改善等利多，股價逆勢走揚，成為半導體族群焦點，另一方面，電信、自行車、高殖利率概念股也獲得避險資金青睞，反映市場資金持續輪動，而非全面撤出股市，短線震盪主要來自法說會前市場觀望情緒，而非企業基本面出現重大改變，因此整理過後仍有機會重回多頭軌道，本週還有多項重要事件牽動市場，包括美國首次申請失業救濟人數、6 月零售銷售數據及密西根大學消費者信心指數，將進一步影響市場對聯準會降息時程的預期，此外 7 月 16 日至 19 日舉行的亞洲生技大展，也可望帶動生技醫療族群表現，成為盤面另一波資金輪動焦點。

整體而言，目前 AI 長線需求並未改變，企業資本支出仍持續擴大，市場多頭基調依舊穩固，受惠 AI 伺服器、高效能運算 HPC 及半導體需求持續升溫，上市櫃公司 6 月合併營收達 5.83 兆元，月增 6.81%、年增 46.62%，改寫單月歷史新高，第二季營收 16.73 兆元、上半年累計 31.05 兆元，同步刷新歷史紀錄，6 月共有 189 家公司營收創新高，153 家公司年增逾倍，顯示企業獲利動能持續增強，以產業表現來看，電子通路、百貨及電子類股年增幅居前三，反映 AI 需求已由晶片擴散至供應鏈各環節，法人指出台灣出口維持強勁成長，下半年在 AI 資本支出持續擴大、先進製程及 AI 伺服器需求帶動下，電子股仍是市場主軸，金融與傳產獲利也有望同步改善， 操作策略建議維持震盪偏多看法，把握盤中拉回時逢低分批布局 AI、高階半導體、記憶體、機器人、軍工、被動元件及高殖利率等基本面成長族群，避免追價短線漲幅過大的個股，耐心等待法說會後資金重新回流主流電子股。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，上漲 1.23%，收在 2470 元，於法說會釋出樂觀展望，董事長魏哲家表示，受惠 AI 需求持續強勁，將 2026 年全年美元營收成長預估由原先的「超過 30%」上修至「略高於 40%」，優於市場預期，魏哲家指出，AI 運算、資料中心及先進製程需求持續升溫，來自大型雲端服務供應商及終端客戶的訂單動能依舊強勁，對未來數年 AI 市場成長維持高度信心，此次上調全年財測，反映 AI 加速器、3 奈米、2 奈米及先進封裝需求持續超乎預期，也進一步鞏固台積電在全球晶圓代工市場的領先地位，市場看好將持續帶動半導體供應鏈受惠。

(2317-TW) 鴻海，上漲 1.46%，收在 242.5 元，第二季營收達 2.51 兆元，季增 19%、年增 40%，創歷年同期新高，優於市場預期，顯示 AI 伺服器與高附加價值產品持續推升營運動能，法人認為，雖然輝達 Kyber 平台傳出延後至 2028 年推出，但不影響 AI 伺服器長期需求展望，另一方面，下半年摺疊 iPhone 量產進度、出貨規模及初期毛利率，將成為影響獲利的重要關鍵，仍看好 AI 基礎建設需求持續成長，預估 2026、2027 年每股盈餘將優於市場共識 ；

(2454-TW) 聯發科，下跌 1.07%，收在 3700 元，6 月營收達 580 億元，月增 22%、年增 3%，帶動第二季營收達 1,520 億元，季增 2%，優於公司財測及市場預期，主要受惠 AI ASIC 晶片提前放量，推升營收表現優於預估，展望後市，預期第三季營收可望季增約 10%，AI ASIC 仍是主要成長動能，不過，隨市場已提前反映 AI 題材，股價評價偏高，聯發科第二季獲利仍有上修空間，但後續仍須觀察 AI ASIC 實際出貨速度與營收貢獻，是否持續優於市場預期。

2026.5.10 經濟日報領先預告 (3374-TW) 精材

(3374-TW) 精材，212.5=>418，領先預告後 +96%，
精材受惠晶圓測試業務持續擴張，2026 年營運展望維持正向，第四季雖受 3D 感測器改版影響部分營收，但測試新產能挹注下，毛利率提升至 32.8%，每股純益達 1.89 元，優於市場預期，展望今年，測試新廠將持續貢獻營收，預計年底測試產能較去年增加約 50%，下半年在旺季效應帶動下，毛利率可望優於上半年，雖然大幅擴產將推升折舊費用，但法人仍看好全年獲利成長，預估 EPS 達 7.34 元。

2026.5.22 經濟日報領先預告 (2484-TW) 希華

石英元件廠 (2484-TW) 希華，48.45=>89.6，領先預告後 +84%，
希華為國內重要石英晶體與石英振盪器供應商，產品廣泛應用於通訊設備、網通產品及消費性電子市場，受惠於 AI 伺服器、高速傳輸及終端電子產品需求回溫，公司近期營運表現明顯改善，最新單月營收創下近 42 個月新高，展現接單動能回升跡象，市場看好石英元件在高速運算與通訊應用中的需求持續增長，加上法人近期偏多布局，推升股價維持強勢表現，隨著產業景氣逐步復甦及訂單能見度提升，市場對希華下半年營收與獲利成長抱持樂觀期待，吸引資金持續關注。