強勢王季報》2026年第三季強勢王展望

市場趨勢不斷變化，投資人要自己挑基金、追蹤表現並不容易。強勢王的目標，是幫助投資人用更簡單的方式，參與由專業團隊精選與定期檢視的強勢基金投組，讓投組更能因應不同階段的市場環境。每個強勢王精選 3 至 4 檔基金，依據不同的主題進行策略配置，協助投資人掌握特定市場趨勢的機會。投資研究部每季也會針對強勢王的基金進行評估，依據包括但不限於基金過去的績效表現和風險等關鍵指標，確保每檔基金都符合當前的市場環境和投資主題。

1. 台股明星隊：強化半導體核心，鎖定台股主流動能

「台股明星隊」是聚焦台灣科技供應鏈成長機會的台股投資組合。當全球 AI 投資持續推進，從先進製程、伺服器、散熱、載板到電子零組件，台灣都站在硬體升級的關鍵位置，也讓台股不只是區域市場，而是全球 AI 成長鏈中不可或缺的一環。

本季將「野村高科技基金」與「富邦新台商基金」調整為「街口台灣基金」與「元大新主流基金」。從產業與持股結構來看，新納入基金更集中於半導體與電子零組件，涵蓋晶圓代工、IC 設計、測試介面、載板、被動元件、散熱與高速傳輸等關鍵環節；同時，元大新主流基金與街口台灣基金的大型股比重分別約 88% 與 77%，有助於提高投組對具產業地位、獲利能見度與供應鏈話語權企業的參與度。相較原配置中仍有較多通信網路、光通訊與電子通路等外圍科技族群，本季調整後，整體配置更聚焦台股目前最具延續性的 AI 成長主線。

2. 一軍大聯盟：掌握台美成長，擴大亞洲科技布局

「一軍大聯盟」以科技成長作為主要引擎，透過台股與美股兩大核心市場配置，兼顧市場廣度與成長彈性。AI 投資循環仍在延續，但機會不只在美國大型科技企業，也持續擴散到亞洲科技供應鏈。美國掌握雲端、軟體、AI 應用與企業獲利成長，台灣、日本與韓國則分別在半導體、設備、記憶體、零組件與硬體製造中扮演關鍵角色。

本季投組調整將「元大標普 500 ETF 連結基金」調整為「復華美國新星基金」。原配置主要連結標普 500 指數，投資範圍以美國大型企業為主，而復華美國新星基金持股涵蓋韓國電子零組件與記憶體、日本半導體材料與電子零組件，以及台灣 IC 設計與被動元件等標的，有助於補強投組對亞洲科技供應鏈的參與度。透過這次調整，一軍大聯盟配置從過去較偏重美國，轉為台灣與美國並重，並提高日韓科技供應鏈比重，讓投組不只參與美股創新成長，也能更完整掌握 AI 從應用、算力到硬體製造的全球分工機會。

3. 未來科技王：AI 科技領航，鎖定全球成長動能

「未來科技王」主要鎖定科技產業的長期成長趨勢，投資方向聚焦 AI、半導體、雲端運算與機器人等科技主題機會，適合看好科技產業發展，並能接受較高波動的人。本季為提高投組科技純度，基金組合由原先的「施羅德環球基金系列－環球計量精選價值」、「聯博國際科技基金」與「摩根太平洋科技美元」，調整為三檔境內資訊科技股票基金，分別為「復華全球物聯網科技基金」、「統一全球新科技基金」與「第一金亞洲科技基金」。

其中，原先的「施羅德環球計量精選價值」調整為「復華全球物聯網科技基金」，主要是希望讓投組從較廣泛的全球股票配置，進一步提高對全球 AI 硬體與物聯網基礎建設的參與度；原先的「聯博國際科技基金」與「摩根太平洋科技美元」，則調整為「統一全球新科技基金」與「第一金亞洲科技基金」，讓投組更聚焦 AI 算力、資料中心相關供應鏈，以及以日本、韓國、台灣為核心的亞洲半導體與電子零組件產業鏈。

4. 配置常勝軍：布局股債多元核心，兼顧成長與防禦

「配置常勝軍」為股債核心配置投組，透過股票、債券與流動性資產搭配，兼顧成長動能與波動控管。股票部位作為參與全球企業成長的主要引擎，債券部位則提供波動緩衝，流動性資產則保留因應市場變化的操作彈性，適合想參與不同市場成長機會，但又不希望投組波動過大的人。本次調整主要是因應 AI 投資、企業獲利與景氣復甦仍帶來市場成長機會，因此投組將股票部位提高至約 68%，強化成長參與度，同時透過多元資產、收益成長與小型股配置，提升面對市場輪動的彈性

基金組合由原先較接近傳統股債均衡架構的「貝萊德環球資產配置基金」，調整為「富達全球動能多元基金」。原基金股票比重約 66.3%、債券比重約 23.6%；調整後，富達全球動能多元基金股票部位提高至約 79.5%，債券比重降至約 16.6%，使投組更能參與全球股市成長機會。收益部位則由債券比重較高的「聯博全球多元收益基金」，調整為「施羅德環球收益成長基金」。原基金以固定收益資產為主，債券比重約 61.6%、股票約 34.3%；調整後，施羅德環球收益成長基金的股票比重約 32.1%、固定收益約 31.9%、可轉債約 35.1%，形成股、債與可轉債約各占三成的配置架構，整體配置較原先更積極。其中，可轉債兼具債券與股票特性，平時可提供收益來源，若股市上漲，也有機會透過轉換價值提升參與上行空間。股票部位則由原先的「東方匯理基金美國鋒裕股票美元」調整為「美盛銳思美國小型公司機會基金」，提高投組對美國小型企業、景氣復甦與企業成長機會的參與度。

5. 收息大管家：股息＋債息雙配置，掌握月月收益機會

「收息大管家」是以現金流需求為核心、同時兼顧收益與成長的投組，透過環球收益股票、環球非投資等級債券與前緣市場債券搭配，建立多元收益來源。股票部位除了提供股息機會，也保留參與企業成長的空間；債券部位則透過不同信用評級與區域市場配置，增加投組收益來源，適合重視現金流，但也希望參與市場成長機會的人。本次調整主要是因應利率仍處相對高檔，債券收益率仍具配置吸引力；同時全球經濟維持溫和成長，企業獲利與信用市場仍有支撐，因此投組不只掌握收益型資產的配置價值，也保留參與市場成長的空間。

股票部位由原先的「富達永續發展全球存股優勢基金」，調整為「瑞銀全球收益股票基金」，主要考量 AI、雲端運算與資料中心投資需求持續成長，半導體作為相關應用發展的重要基礎，仍具中長期成長機會。透過這次調整，投組的資訊科技比重由原本 10.5% 提高至 24.1%，有助於強化對科技與半導體相關企業的參與度。同時，瑞銀全球收益股票基金的資本回報率較高，也有助於提升投組持股品質與資本使用效率。債券部位則由原先的「高盛邊境市場債券基金」，調整為「安本前緣市場債券基金」。主要是考量目前利率仍處相對高檔，債券收益率仍具配置吸引力，因此透過收益率較高、存續期間較短的前緣市場債券，提升投組收益來源，同時降低對利率變動的敏感度。安本前緣市場債券基金平均到期殖利率為 9.8%，高於原基金的 7.5%；平均存續期間為 3.9 年，低於原基金的 5.2 年。

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