鉅亨網編譯陳又嘉
美元周一 (29 日) 走弱，結束連兩周漲勢。此前，美元曾升至 2025 年 5 月中旬以來最高水準。在上周通膨數據公布後，外匯市場目前將焦點轉向本周即將出爐的美國勞動市場數據，以尋找未來貨幣政策方向的更多線索。
此外，由於市場風險偏好回升，避險需求降溫，美元也因此承壓。全球股市在上周大跌後出現反彈，而中東緊張局勢也因美國總統川普表示伊朗已要求在卡達會晤美方而有所緩和。
過去兩周美元走強，主要受到市場提高對聯準會 (Fed) 升息預期所帶動。升息預期也引發債券遭拋售，推升美公殖利率上升。
聯準會偏好的通膨指標——個人消費支出 (PCE) 物價指數——於上周四公布後顯示：核心 PCE 年增率創 2023 年 10 月以來最高、整體 PCE 年增率則創 2023 年 4 月以來最高。但兩項數據皆符合市場預期。
儘管通膨年增率偏高，但市場反而略微降低了今年再度升息的機率，並增加對維持利率不變的押注。原因在於投資人認為，5 月通膨可能已是本輪高點。近期油價快速回落至中東衝突爆發前的水準，也有助於降低市場對通膨的擔憂。
本周多項勞動市場數據將提供聯準會更多決策依據，包括周二公布的 4 月 JOLTS 職缺數、周三的 ADP 美國民間就業報告，以及周四的 5 月非農就業報告。若數據表現強勁，將進一步降低聯準會放鬆貨幣政策的空間。
Interactive Brokers 經濟學家 José Torres 表示，「明天公布的 JOLTS 職缺報告及其 4 月修正值，如果延續前次創下 23 個月新高的表現，可能大幅推升利率與美元。」他指出，目前華爾街所有經濟學家都預期職缺將下降，因此若數據意外優於預期，市場波動可能明顯加劇。「JOLTS 通常不會引發市場劇烈反應，但若企業招聘需求持續增加，而通膨仍偏高，聯準會將更傾向採取鷹派立場，把焦點放在控制物價，而非就業市場。」
他進一步表示，「如果 JOLTS、ADP、Challenger 裁員報告，以及政府公布的就業數據都優於預期，今年夏天金融市場可能將迎來一波波動，美國公債市場將重新反映勞動市場意外再度火熱的情況。」相反地，若數據疲弱，市場可能視為利多，因為這代表經濟降溫幅度有限，同時也提高市場對聯準會採取較鴿派政策的期待。
拉加德：ECB 升息並非「保險式升息」
歐洲央行 (ECB) 年度論壇周一於葡萄牙辛特拉 (Sintra) 登場。歐洲央行總裁拉加德 (Christine Lagarde) 在開幕演說中表示，歐洲經濟正逐漸具備更強的抵禦外部衝擊能力。
她也回應 ECB 本月稍早自 2023 年以來首次升息的決定。「有人將本月稍早的升息稱為『保險式升息 (insurance hike)』，這描述並不正確。」
她指出，「當時我們面對的是整體與核心通膨持續上升的前景，而且預測顯示，只有在貨幣政策調整的情況下，通膨才可能於 2027 年第四季回到 2%。我們的分析顯示，若利率維持不變，2027 與 2028 年的通膨仍將高於 2%。因此，這次升息完全是根據當時所掌握的經濟情勢所做出的決策。」
歐元兑美元上漲 0.4%，至 1.1424 美元。
英鎊兌美元上漲 0.4%，至 1.3259 美元
日元持續走貶，兌美元跌至 1986 年以來最低，令日本政府高度警戒。
美元兌日元報 161.93，盤中一度升至 161.98。
截至台灣時間周二 (30 日) 約 5:50 價格:
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