【遠東商銀】美、伊衝突再現，美元普遍走強

◆USD/JPY

隨著中東衝突推高能源價格，美國 5 月通貨膨脹三年來首次突破 4.0%，恐令美國聯邦準備理事會 (FED) 保留今年升息的選項，而且芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，金融市場預計 FED 在 9 月 15 日政策會議上加息的概率約 80%，但 FED 多位官員釋出相互矛盾信號，抑制對 FED 提前加息的預期，上週五限制美元漲勢；此外，日本經濟財政諮問會議 (CEFP) 民間委員敦促政府在編制明年預算時審慎考慮新增發債規模，顯示各界擔憂首相高市早苗領導下的政府擴大支出，可能加深對債務融資的依賴，帶來債券市場壓力，反映對公債收益率上升的擔憂加劇，但日本 6 月數據顯示，剔除波動較大的生鮮食品價格的東京核心消費者物價指數 (CPI) 較上年同期升至 1.6% 符合預期，同時進一步剔除生鮮食品和能源價格的指數 - 被日本央行 (BOJ) 視為更能反映通貨膨脹趨勢的指標升至 1.9%，突顯價格壓力正在加大，BOJ 仍有理由考慮再加息，提供日圓支撐，美元兌日圓受限於 161.84 高點。

隨後美國商務部報告顯示，企業為避免中東衝突導致供應短缺和價格上漲而增加進口，促使 5 月商品貿易逆差擴大 27.4% 至十四個月新高 1,058 億美元，並據密西根大學調查 6 月美國消費者信心指數終值升至 49.5，但家庭仍擔憂高生活成本，而且明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利稱，FED 可能需要加息以應對廣泛通貨膨脹壓力，但路透調查，多數經濟學家認為 FED 將在今年餘下時間維持利率不變，且此多數比例進一步擴大，打壓美元兌日圓至 161.51 低點。預估今日美元兌日圓支撐於 161.40-60，阻力於 162.20-40。

◆EUR/USD

自上周 FED 立場意外偏鷹以來，市場預估 9 月加息的機率上升，帶動美元走強，相較之下，油價快速回落有望緩解通貨膨脹壓力，投資人削減對澳洲央行 (RBA) 與紐西蘭央行 (RBNZ) 進一步升息的押注，但一艘貨輪在阿曼附近遇襲，引發新一輪石油供應何時恢復至伊朗戰爭前水平的擔憂，上週五衝擊澳幣和紐元走低，歐元兌美元則觸及 1.1353 低點。

據歐洲央行 (ECB) 調查，5 月歐元區消費者對未來三年與五年通貨膨脹預期持穩 2.9% 及 2.4%，但下調一年預期至 3.5%，表明 ECB 未面臨迅速再加息壓力，但美國貨幣市場完全將 FED 年底前加息 25 個基點預期計入價格，而且月末獲利了結壓抑美元，提振歐元兌美元至 1.1434 高點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1380-1.1400，支撐於 1.1300-20。

◆GBP/USD

英國首相斯塔默辭職，但得益於領導層將平穩過渡，上週五支撐英鎊兌美元持穩 1.3177 低點。隨著唯一參選接替斯塔默的候選人伯納姆發出遵守英國財政規則令人安心的信號，推升英鎊兌美元至 1.3231 高點，但美國花旗銀行與民調機構 YouGov 調查英國公眾 6 月對未來一年與五年和以上通貨膨脹預期分別降至 3.8% 及 3.9%，降低英國央行 (BOE) 升息急迫性，限制英鎊漲幅。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3200-20，支撐於 1.3110-30。

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