台股

【99%散戶都賣錯了】 3檔大戶持股單週狂飆 9%！跟著聰明錢避開散戶人踩人！

江國中分析師(摩爾投顧)2026-06-29 08:37

很多人問我，台股先前漲那麼多，這波修正是不是代表多頭結束了？恰恰相反，這只是多頭前進過程中的「健康回檔」。我們從宏觀經濟與核心產業來看，台股長線往上的大趨勢有五大硬道理撐腰：

通膨降溫與降息預期：全球油價與原物料走跌，通膨壓力大幅減輕，未來聯準會重回降息循環只是時間問題，資金派對並未散場。
台灣處於 AI 核心，GDP 上看 10%：這絕非天馬行空。台灣在全球 AI 硬體供應鏈中具有「非我不可」的壟斷地位，護國神山與供應鏈的拉動，讓台灣經濟上修動能強勁。
企業獲利強勁：台股整體上市櫃公司今年獲利預估大增 50%，有基本面撐腰的股票，跌下來就是黃金。
台積電 (2330-TW) 法說會的樂觀預期：市場預估台積電在接下來的法說會將釋出極度樂觀的展望。今年 EPS 看 100 至 110 元、明年挑戰 140 元。面對這種成長速度，本益比根本不高，怎麼可能變大空頭？
代理 AI 在下半年全面爆發：美股龍頭輝達 (NVDA-US) 目前本益比僅約 27 倍。因為 AI 需求仍遠大於供給，明年獲利若再成長 50%，本益比直接壓縮到 18 倍；若成長 100%，本益比更只有 13.5 倍！當微軟、谷歌等科技巨頭的 AI 基礎建設支出在下半年大進駐，全球資金勢必再度回頭擁抱台灣的 AI 概念股。

‌

籌碼不會說謊：三大勢力「鎖碼排行榜」大公開

既然大趨勢沒變，那趁著大盤拉回，該買什麼？首先就一定要知道，市場上的聰明錢都流去哪了？外資、投信以及千張大戶加碼的標的，這就是最硬核的「信任票」。

外資真金白銀鎖碼：高階材料與大廠的復甦

聯茂 (6213-TW)：身為銅箔基板（CCL）大廠，外資在過去 5 日瘋狂鎖碼，千張大戶持股比例單週暴增 8%。它的利基在於高頻高速傳輸材料成功打入 AI 伺服器與高端板卡供應鏈，隨著下半年 AI 伺服器出貨放量，獲利成長的爆發性極高。
京元電子 (2449-TW)：這是全球最大的專業半導體測試廠之一。AI 晶片不管是晶圓代工還是先進封裝，最後都必須經過嚴格的測試。京元電擁有強大的測試機台規模與技術「護國河」，不僅外資大買，大股東自己也在加碼，未來幾年獲利成長性極其確定。
南電 (8046-TW)：隨台積電 CoWoS 先進封裝產能全面開出，高階載板需求再次被引爆。外資在這裡默默撿便宜，正是看準它下半年的反彈拐點。

投信波段認養：穩健成長與設備利基

華邦電 (2344-TW) 與立隆電(2472-TW)：投信身為本土法人，最愛找有實質獲利撐腰的標的。華邦電受惠於記憶體價格回穩及邊緣 AI（Edge AI）拉動專用記憶體需求；立隆電則是電解電容大廠，車用與綠能高規電容是其強力護城河，獲利能力相當穩健。
強茂 (2481-TW) 與華新科(2492-TW)：二極體廠強茂與被動元件大廠華新科，同樣具備「報價回溫 + AI / 車用新應用」的雙重利多。在股價修正後，投信法人看中其下檔風險有限、上檔空間大，正進行防守型的波段布局。
漢唐 (2404-TW)：作為台積電建廠不可或缺的晶圓廠無塵室工程龍頭，漢唐手握海量訂單。只要台積電持續在全球擴廠、資本支出不縮水，漢唐的獲利能見度就可以直接看好幾年，這就是最難被超越的產業護城河。

大股東、千張大戶自家股自己買：俗話說「春江水暖鴨先知」，全市場誰最了解公司接下來有沒有訂單？絕對是天天在公司上班的大股東與大持股大戶。

精材 (3374-TW) 與騰輝電子 - KY(6672-TW)：在最新的千張大戶持股增加排行中，精材單週大戶持股猛增 9.89%，高居第一，同時精材也在 400 張大戶排行榜中奪冠；騰輝電子 - KY 的大戶持股也同步激增逾 9%。精材作為台積電旗下的封測重要戰將，在 3D 感測與晶圓級封裝實力雄厚，大股東與外資合力鎖碼，暗示後續營運極具想像空間。
鼎元 (2426-TW) 與菱生(2369-TW)：大戶持股週增幅分別高達 9.16% 與 6.19%。鼎元在感測元件及光電元件領域實力堅強，菱生則在微機電（MEMS）及電源管理 IC 封裝深耕多年。這些中小型半導體廠在股價拉回後，籌碼迅速向大戶集中。
雍智科 (6683-TW)：雍智科是半導體測試介面（探針卡）的隱形冠軍，受惠晶片複雜度大幅拉高，其利基地位穩固，股價雖高達四位數，但 400 張大戶單週仍大增 5.03%；