《MarketWatch》報導，光通訊概念股近年已成為AI投資熱潮中最受矚目族群之一，但周五(26日)市場賣壓湧現，讓這波強勁漲勢踩下煞車。Lumentum(LITE-US)與Coherent(COHR-US)周五分別下跌逾5%及6%。不過，受惠於市場看好光互連技術可望取代傳統銅纜，成為AI資料中心更快速、更高效率的傳輸方案，兩家公司股價今年仍已翻倍。其他光通訊與網路設備相關個股，包括MACOMTechnologySolutions(MTSI-US)、博通(Broadcom)(AVGO-US)、康寧(Corning)(GLW-US)及CredoTechnology(CRDO-US)，周五也全面走低。追蹤光通訊產業的ETF同樣承壓，包括CorgiLithography&SemiconductorPhotonicsETF(EUV-US)及TuttleCapitalPurePlayPhotonicsETF(FOTO-US)，均下跌超過4%。市場疲弱部分來自亞洲科技股持續修正。韓國KOSPI指數周五重挫近6%，其中記憶體大廠SK海力士及三星電子均出現明顯跌幅。日本上市的軟銀(SoftBank)股價暴跌逾12%。因《紐約時報》周四報導，軟銀支持的OpenAI可能將首次公開募股(IPO)延後至明年。TickmillGroup策略師PatrickMunnelly表示，「市場擔心的不只是軟銀何時可能退出投資，更重要的是，AI商業化進展是否夠快，足以支撐目前整個生態系已反映的高估值與龐大資本投入。」公司管理FOTOETF的MatthewTuttle表示，OpenAI可能延後IPO的消息確實對市場不利，但並非唯一原因。自SpaceX本月稍早上市後，投資人便開始賣出過去漲幅過大的成長股，無論散戶或法人皆是如此。Tuttle表示，「光子學(Photonics)技術很可能會成為繼記憶體之後，AI供應鏈的下一個瓶頸。但相關個股已累積相當大漲幅，不可能一路直線上漲。」他也指出，近期通膨數據仍偏高，同樣對市場情緒造成壓力。儘管美光(MicronTechnology)(MU-US)本周公布亮眼財報，再次證明AI需求依然強勁，但投資人開始把焦點放在記憶體價格持續攀升，以及供需失衡恐長期存在，對整個AI產業鏈帶來的影響。蘋果(AAPL-US)周四宣布調漲MacBook與iPad售價，執行長庫克(TimCook)稍早已警告，受記憶體等零組件成本飆升影響，產品漲價已「無可避免」。微軟(MSFT-US)同日也宣布調高Xbox遊戲主機售價，並預估至2027年秋季，儲存裝置與記憶體成本將再翻倍。SanDisk(SNDK-US)周五下跌10%，希捷科技(SeagateTechnology)(STX-US)下跌12%，威騰電子(WesternDigital)(WDC-US)重挫13%。但三家公司今年以來仍大幅上漲。分析師：AI基建長線仍值得看好GabelliFunds基金經理人HendiSusanto表示，近期回檔主要來自市場資金輪動、獲利了結，以及投資人開始擔心部分個股估值過高。不過，他仍看好打造「AI基礎設施核心零組件」的企業。另一方面，《TheInformation》周四報導，美國川普政府出於國家安全考量，已要求OpenAI分階段推出下一代GPT-5.6模型，初期僅向政府核准的合作夥伴開放。數周前，美國政府也曾因擔憂Anthropic旗下Mythos大型AI模型容易遭駭，而對其祭出出口限制。Wedbush分析師MattBryson表示，市場對先進AI模型推出時程的不確定性，可能也是周五AI概念股遭拋售的原因之一。他指出，若新模型推出延後，將影響AI推論需求，也就是AI模型實際運算與部署所需的算力需求，「這將對整個科技產業帶來重大負面影響。」他指出，AI支出一直是推動近年股市上漲的重要引擎，「如果AI投資開始停滯，問題就不只是個別公司，而是整個市場都將受到影響。」
