鉅亨網編譯余曉惠
輝達 (NVDA-US) 近期股價表現疲弱，而 Kalshi 預測市場交易員也開始押注，輝達靠人工智慧 (AI) 晶片所能收取的算力價格正在下滑。
儘管輝達今年以來股價仍上漲約 12%，但近一個月已回跌約 3%。相較之下，追蹤半導體產業的 VanEck 半導體 ETF(SMH-US) 今年累計大漲 84%，過去一個月也有 15% 漲幅。
近來市場焦點轉向 AI 基礎建設與記憶體供應鏈，資金湧向美光 (MU-US) 與 SanDisk(SNDK-US)等個股，兩家公司股價過去一個月均大漲近 60%，相形之下，輝達明顯被冷落。
在輝達股價盤整之際，該公司旗艦 AI 晶片 B200 的算力租賃價格也同步回落。根據 GPU 即時價格追蹤平台 Ornn 的資料，B200 每小時運算價格於 5 月 30 日升至 6.11 美元，創近三個月新高，但之後一路下滑，截至 6 月 21 日已降至 4.22 美元。
B200 是輝達目前主力資料中心 GPU 產品，廣泛應用於大型 AI 訓練與推論運算。
Kalshi 交易員目前普遍認為，B200 算力價格難以再度突破 5 月高點。
目前多數企業並非直接購買 GPU，而是透過雲端服務供應商或近年快速崛起的 Neocloud 業者租用算力資源。不過隨著 AI 基礎建設需求快速成長，GPU 租賃價格持續波動。
聖塔克拉拉大學 (Santa Clara University) 財務學教授 Kim Seoyoung 說：「許多企業其實不知道未來一年究竟需要多少算力，而算力供應商也無法確定應該訂購多少 GPU。甚至包括輝達在內的製造商，也無法精準掌握應該生產多少產品。」
不過大型科技公司對 AI 算力的需求仍持續增長。本月稍早，Google(GOOGL-US) 與 SpaceX(SPCX-US) 簽署一項大型算力租賃協議，Google 從今年 10 月到 2029 年 6 月期間，每月支付 9.2 億美元租用 AI 算力。根據協議內容，Google 將使用約 11 萬顆輝達 GPU，以及相關 CPU、記憶體與其他配套元件。
交易完成後，RBC 資本市場對輝達 2026 年下半年與 2027 年前景轉趨樂觀，認為該公司在同業中仍具備最佳競爭位置。
RBC 分析師說：「無論這類大型 GPU 租賃協議背後的具體考量為何，都足以消除市場對輝達被 ASIC(特定應用積體電路) 搶走市占率的疑慮，至少短期內是如此。」
上一篇
下一篇
