大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股經歷高檔修正，短短三個交易日一度下跌超過3,000點，市場瀰漫恐慌氣氛。然而就在投資人擔心行情轉空之際，大盤卻出現強勁反彈，一天大漲超過1,200點，重新展現多頭韌性。從技術面觀察，本次反彈最重要的訊號在於出現「下降吞噬」型態。紅K棒不但收復前一天跌幅，更突破前一日高點，顯示低檔承接力道強勁，也代表市場資金並未全面撤退。國家隊資金進場支撐本波反彈背後的重要力量來自八大公股行庫。根據市場統計，自6月初以來，八大公股行庫連續多日買超大型權值股，累積金額超過600億元以上。這些資金主要鎖定台積電、金融股及大型電子權值股，成功穩定市場信心。顏老師認為，當市場出現非理性恐慌時，政府資金適度進場穩盤，有助於降低系統性風險。因此目前仍應視為多頭趨勢中的正常修正，而非空頭市場開始。聯準會降息仍是下半年關鍵除了國內資金護盤之外，美國聯準會政策也是市場關注焦點。近期美國經濟數據雖仍具韌性，但市場普遍預期聯準會下半年仍有機會啟動降息循環。若最快7月開始釋出更明確訊號，將有助於降低資金成本，並提升全球股市評價。顏老師看法維持不變：「2026年台股仍有機會挑戰50,000點，但投資人必須掌握族群輪動節奏。」光學鏡頭成為新主流本次盤面最強勢的族群並非AI伺服器，而是光學鏡頭概念股。大立光(3008-TW)、今國光(6209-TW)、先進光(3362-TW)、聯一光(3441-TW)等指標股接連亮燈漲停及強勢上漲，資金明顯集中進駐。背後原因主要來自兩大成長趨勢：第一，人形機器人需求快速成長。未來每一台人形機器人都需要大量鏡頭、感測器及視覺辨識系統，帶動光學元件需求爆發。第二，CPO共同封裝光學持續升溫。隨著AI資料中心規模快速擴大，傳統銅線傳輸逐漸面臨瓶頸，高速光通訊需求大幅提升，相關光學元件供應鏈成為市場焦點。被動元件行情尚未結束除了光學鏡頭之外，被動元件依舊是值得留意的重要族群。近期包括凱美(2375-TW)、蜜望實(8043-TW)等個股表現強勢，顯示資金並未離開電子產業，而是在不同次產業之間輪動。顏老師認為，目前被動元件仍處於景氣回升初期，未來隨AI伺服器、電動車及機器人需求增加，相關產業仍有進一步成長空間。投資策略面對近期劇烈震盪，投資人最重要的不是追逐市場情緒，而是掌握資金流向。目前市場三大觀察重點包括：1.八大公股行庫是否持續買超。2.聯準會降息時程是否明朗化。3.光學鏡頭與被動元件是否持續成為資金主流。只要上述條件未出現重大改變，本次修正較可能屬於多頭趨勢中的洗盤整理，而非趨勢反轉。在AI、人形機器人與高速光通訊三大產業趨勢帶動下，下半年市場仍有機會出現新的主升段行情。蜜望實(8043-TW)蜜望實作為日本被動元件大廠（如太陽誘電）的台灣主要代理商，直接吃下AI伺服器的升級紅利。一般伺服器的積層陶瓷電容（MLCC）用量約為2,000顆，但微型AI伺服器暴增至2萬顆。主流AI機櫃（如NVidiaGB200、GB300）單櫃的MLCC用量更是高達45萬顆。加上機櫃功耗從1000W提升至1400W以上，規格全面轉向耐高溫、耐高壓、高電容量的高階產品，這正是日系代理通路商的絕對優勢。凱美(2375-TW)市場共識指出，AI絕非短期題材，而是全面性的硬體大升級。AI晶片功耗劇增，除了帶動MLCC（積層陶瓷電容）用量翻倍外，對於周邊的高效能散熱風扇、大容量鋁質電解電容需求同樣呈現剛性成長，這恰好切中凱美的核心產品線。先進光(3362-TW)先進光作為大客戶美系美商（蘋果MacBook）的核心鏡頭供應商，隨著AINB帶動相機鏡頭全面要求高畫質、微型化及多感測功能，零組件的使用量與平均單價（ASP）有望長線看增。董事長高維亞指出，旗下的指紋辨識等生物辨識產品線在接單上大有斬獲，除了既有大客外，已順利打入第二家指紋辨識新客戶，增添多元營收動能。大立光(3008-TW)美系外資看好大立光在CPO領域的策略布局，明確指出大立光正研發與準備送樣FAU（FiberArrayUnit，光纖陣列組件）相關零組件。儘管量產時程仍需1至2年，但此舉成功讓大立光切入高價值、高技術門檻的AI雲端網通供應鏈，讓法人大舉將評等調升至「買進」，目標價甚至喊出4,700元至5,325元的極高預估。國巨*(2327-TW)國巨剛公布的2026年5月自結合併淨營收達150.58億元，月增7.3%、年增大幅跳升47.5%，創下單月歷史新高紀錄。2026年1至5月累計合併營收達672.63億元，年增27.4%。在5月工作天數較少的情況下仍能創高，主因在於AI相關應用的拉貨動能極為強勁，且傳統標準品與特殊品也重回穩定成長軌道。光頡(3624-TW)光頡剛公告2026年5月合併營收為2.90億元，在被動元件產業大環境回暖下，呈現月增2.81%、年增率高達30.83%的強勁走勢。2026年1至5月累計合併營收達13.01億元，累計年增率達21.07%，驗證今年整體營運主軸「逐季往上」的趨勢。漢磊(3707-TW)漢磊先前推出的第4代平面型MOSFET（G4製程平台）正式在今年收割。該技術成功將晶片尺寸縮小20%，並改善導通電阻20%，達到國際一線大廠的技術水平，並已通過客戶的完整可靠度測試。台股震盪洗盤後，真正的機會往往才正要開始。當資金開始從AI延伸至光學鏡頭、人形機器人與高速光通訊等新主流產業，下一波主升段行情已悄悄醞釀，讓顏老師帶你掌握資金流向，提前卡位下一檔飆股！近期台股指數持續震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【LineID】搜尋@v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!更多第一手底噴飆股、產業趨勢→請加入顏老師的官方LINE@：https://lin.ee/V7lQjOs顏老師每日解盤影片，帶你了解總經全貌、最新新聞消息分析、個股解析記得一定要【訂閱+按讚+分享幫助好友】本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
