當所有人都在逃跑，機會往往悄悄出現

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。美國 5 月非農就業數據優於市場預期，原本應該是經濟穩健的好消息，卻意外成為全球股市震盪的導火線。

原因在於，強勁的就業市場讓市場重新擔憂通膨壓力可能再度升溫，進一步影響聯準會未來降息時程。美債殖利率快速攀升，資金風險偏好下降，導致科技股遭遇獲利了結賣壓，美國費城半導體指數單日重挫超過 10%，創下近年罕見跌幅。

受到美股拖累，台指期夜盤同步出現劇烈修正，一度跌停，收盤重挫超過 3,000 點，市場恐慌情緒快速升高。

然而，顏老師認為，越是在市場極度悲觀的時候，投資人越需要冷靜分析基本面，而不是被情緒牽著走。
首先，台灣在全球 AI 產業鏈的地位並沒有改變。

從 AI 晶片、先進封裝、伺服器組裝、散熱模組、電源管理，到高速傳輸與資料中心建設，台灣企業幾乎掌握全球最關鍵的供應鏈環節。無論是 AI 訓練中心、AI 工廠、機器人、自駕車或邊緣 AI，背後都離不開台灣科技產業的支援。
換句話說，短期資金可能因為利率因素撤離，但長期產業趨勢並未改變。
第二，國際資金配置台股的比例仍相對偏低。

過去兩年市場資金主要集中於美國大型科技股，但隨著 AI 需求持續爆發，全球資金未來勢必尋找更多受惠標的，而台灣正是全球 AI 供應鏈最完整的市場之一。

當市場恐慌情緒逐漸消退後，資金回流的機會仍然相當高。

第三，企業獲利持續成長。
目前市場最重要的支撐來自企業基本面。AI 伺服器、先進封裝、光通訊、散熱、高速運算等產業訂單能見度普遍已看到明年，許多企業獲利預估持續上修。

只要獲利成長趨勢沒有改變，短線修正反而提供長線投資人更好的布局機會。
不過，顏老師也提醒投資朋友，面對市場震盪，最重要的是風險控管。

現階段不建議過度分散持股，將持股控制在三檔以內，集中於產業趨勢最明確、基本面最強的公司。同時檢視手中持股，汰弱留強，避免資金停留在缺乏成長性的個股上。

因為真正的大行情來臨時，往往只有主流股能夠率先創高。
從技術面來看，本次急跌屬於漲多後的快速修正，雖然短線波動加劇，但若後續指數能在重要支撐區止穩，反而有機會形成「先蹲後跳」的走勢。
歷史經驗告訴我們，每一次市場恐慌都會讓投資人感到不安，但往往也是下一波行情的起點。

當別人因恐懼而賣出時，理性的投資人應該開始思考未來的機會在哪裡。
因此，顏老師認為，目前最重要的不是猜測明天漲跌，而是提前準備好下一波主升段的布局名單。

危機與機會從來都是同時存在。

當市場情緒降到冰點之際，往往也是財富重新分配的開始。只要掌握產業趨勢、做好資金控管、堅持汰弱留強的原則，這一次的震盪，未必是風險，更可能是今年下半年最值得把握的投資機會。

亞電 (4939-TW)
針對高階多層板與先進封裝過程中常見的材料翹曲問題，亞電推出全新抗翹曲平衡膜，強化高難度製程的良率，切入市場痛點。隨著 AI 伺服器與高速網通需求爆發，傳統 PCB 與軟板已無法承受訊號在高頻傳輸下的衰減。因此，改採低介電（Low DK/DF）材料、或是具備高度穩定性的高階複合膜，已成為材料廠競逐的藍海。亞電的高階基板材料送樣進度，將是決定其能否順利從「資金驅動」轉化為「基本面實質獲利」的關鍵。

鈞寶 (6155-TW)
在傳統 PC、智慧型手機成長放緩的情況下，被動元件廠正全面將產能與研發轉向車用電子、工業控制以及 AI 高速運算。鈞寶長期深耕 EMI 抑制組件（如共模抗流線圈、晶片磁珠），在高速訊號傳輸容易產生雜訊的環境中，EMI 組件的用量會顯著提升。

蜜望實 (8043-TW)
AI 伺服器對高階 MLCC 需求暴增： AI 伺服器（如搭載 Nvidia 晶片的架構）對主機板與電源模組的穩壓、濾波要求極高，單台 AI 伺服器的 MLCC 用量比傳統伺服器翻倍，且高度依賴高容量、耐高溫、高可靠度的日系高階特殊品。蜜望實作為太陽誘電的核心代理商，直接站在這波高階電子零組件升級的最前線。

華新科 (2492-TW)
近期上游關鍵原物料如銀、釕等貴金屬價格持續飆升，被動元件廠順勢向客戶調漲高階、特殊品項的報價。從最新公告來看，華新科的獲利增速已遠大於營收增速，反映漲價與產品組合優化轉嫁成功。由於日韓一線大廠（如村田、三星電機）的高階產能多被美系大廠的 AI 訂單塞滿，導致一般通用型或次高階的 IT、車用 MLCC 訂單出現明顯的外溢效應，轉單潮直接拉升了華新科等台廠的產能利用率（稼動率）。

凱美 (2375-TW)
隨著上游貴金屬（如銀、釕）成本飆升，加上下游庫存去化告一段層落，被動元件（尤其是電阻、電容）在 2026 年第二季迎來實質的漲價與稼動率回升。凱美身為一線大廠，直接受惠此波「量價齊揚」的產業紅利。

萬海 (2615-TW)
受地緣政治與繞道影響，加上貨主擔憂供應鏈不穩而提前展開第三季傳統旺季的補貨、搶運潮，導致亞洲與北美主要轉運港口再度出現大塞港。在「缺船、缺箱、塞港」三箭齊發下，現貨運價出現價量齊揚的暴漲。

陽明 (2609-TW)
受中東戰事影響，大批船舶外溢並擠向歐洲港口，導致阿姆斯特丹、漢堡等歐洲主要大港塞港嚴重，物流鏈再度拉長 10~15 天。航運巨頭地中海航運（MSC）已率先喊漲附加費，這對歐洲線營收佔比極高的陽明而言，具備極強的獲利放大效應。

危機與機會總是並存，大跌未必是風險，更可能是下一次財富成長的起點。讓顏老師帶你掌握主流、迎接下一波行情。

近期台股指數持續震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

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