國巨*(2327)股價285→784元還有肉嗎？ 億元教授鄭廳宜喊：這族群「本益比僅7倍」現在買最甜！

台股近期在輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳旋風抵台，以及 COMPUTEX 展前題材的推波助瀾下，指數一舉衝破 44,000 點大關。其中，被動元件龍頭國巨*(2327-TW)受惠於 NVIDIA 新一代 Vera Rubin 規格升級，股價從 285 元一路飆升至 700 元以上，甚至一度被「關禁閉」。

面對瘋狂噴發的被動元件，散戶最想問：現在上車還來得及嗎？億元教授鄭廳宜在優分析《股民想知道》節目中直言，比起漲多的被動元件，現在有另一個「AI 真正珍珠」本益比竟然只有 7 倍，現在買最甜！

國巨*漲到處置股，被動元件行情結束了嗎？

這波被動元件行情，主要受惠於輝達新一代AI伺服器平台Vera Rubin規格升級，帶動MLCC與高階被動元件需求大增。節目中也提到，Vera Rubin規格升級，使MLCC與被動元件族群價格漲幅高達182%，也帶動國巨*、華新科、禾伸堂、日電貿等相關個股股價噴出。

但也正因為股價漲得太快，市場開始出現追高疑慮。國巨被打入處置股後，投資人最關心的是：被動元件現在到底還能不能追？

鄭廳宜認為，被動元件漲到這個地方，短線應該會進入休息階段。換句話說，AI需求仍在，但股價已經提前反映不少利多，短線追高風險升高。

這並不代表被動元件長線沒戲，而是對散戶來說，當族群已經大漲、龍頭股被處置，就不能再用「題材很強」當作追價理由。接下來更重要的是：資金會不會開始往其他低估族群輪動？

教授首選：記憶體族群，AI 下半場的「低估珍珠」

當市場目光全鎖定在散熱與被動元件時，鄭廳宜教授點出，記憶體（DRAM）才是目前 AI 供應鏈中最被低估的板塊。

1. 本益比僅 7 倍的南亞科(2408-TW)

教授精算，市場預估南亞科今年 EPS 有望上看 50 元。若以 350 元的股價來算，本益比竟然只有 7 倍！

「黃仁勳說 AI 不只需要 GPU，也需要 CPU 搭配 DDR5。你要把記憶體也視為『AI 概念股』，本益比給到 15-20 倍都不為過。」教授認為，相較於其他 AI 族群，記憶體目前具備強大的補漲空間。

2. 華邦電(2344-TW)與力積電(6770-TW)

除了南亞科，教授也看好華邦電。近期華邦電因切入永久記憶體與暫存記憶體的堆疊技術，有望與日月光投控(3711-TW)合作打入 NVIDIA 供應鏈，股價已連續強攻。而力積電則在與美光（Micron）的合作加持下，轉機題材十足。

5 萬點不是夢！台積電上看 3,000 元的精算邏輯

對於大盤的後市，鄭廳宜教授展現了「鴻鵠之志」。他認為台股在明年第一季前挑戰 50,000 點 的機率非常高。

• 台積電(2330)換算法： 教授精算，只要台積電從現在的價位漲到 3,000 元（漲幅約 800 元），以台積電每漲 1 元影響大盤約 8.5 點計算，就能貢獻大盤 6,800 點。

• 結論： 44,000 點加上這 6,800 點，大盤剛好站在 5 萬點門檻。

實戰建議：守株待兔，避開槓桿綁架

在 4 萬 4 千點的高位，教授給予投資人三大錦囊：

教授最後提醒：「鳥雀哪知鴻鵠大志，AI 革命才剛開始 1%，未來還有 99% 的產能待量產。選對族群、守株待兔，這才是大多頭時代的贏家法則！」

(免責聲明：本文所提及之個股與價位僅供參考，不具投資建議，投資人應審慎評估風險。)

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