台股

發財比發抖更重要、千如⊕、茂達⊕、華邦電⊕、南亞科⊕

陳學進分析師(倫元投顧)2026-05-14 18:05

今日台北股市呈現「開高震盪、收紅續強」格局，在美科技股回神、費半指數大漲、MSCI 調高台股權重，以及權值股台積電領軍反彈帶動下，早盤加權指數一度大漲 831 點、攻上 42205 點；惟因短線漲幅過大、乖離偏高，加上市場居高思危與獲利調節賣壓出籠，指數漲幅迅速收斂，終場收在 41715 點，上漲 377 點，成交量約 1.22 兆元，仍穩守 10 日線與月線之上，顯示多頭架構未遭破壞；OTC 櫃買指數亦同步創高後震盪拉回，終場收 426.57 點、上漲 6.03 點，整體中小型股人氣依舊熱絡。

cover image of news article — 發財比發抖更重要、千如⊕、茂達⊕、華邦電⊕、南亞科⊕(圖:shutterstock)

就短線而言，由於加權指數自低檔以來已累積相當大漲幅，且融資餘額偏高、國際油價高檔震盪、美伊局勢未解、美國 CPI 與 PPI 升溫等因素，短線震盪整理難免；不過，目前盤勢最大特色仍是「資金輪動、個股輪漲」，多頭趨勢並未改變。尤其 MSCI 調升台股權重，預估可望為台股帶來 1500 億至 2500 億元資金動能，加上 AI 基本面強勁，形成「基本面有底、資金面有光」的格局。只要月線及 5/4 低點 39228 點關鍵支撐不破，台股後市仍具續挑戰 43000 點實力。

‌

就中長線來看，AI 仍是全球最強產業趨勢，主要有三大利多支撐：
一、AI 需求全面爆發，從 GPU 延伸至 CPU、ASIC 與記憶體，全球半導體產業正式進入獲利爆發階段；
二、台灣掌握全球最完整 AI 供應鏈，包括晶圓代工、CoWoS 先進封裝、ABF 載板、矽光子 CPO、AI 伺服器等，具不可取代戰略地位；
三、資金面持續充沛，ETF、內資及散戶資金穩定流入，加上 MSCI 調升權重，有助支撐市場高檔震盪。法人預估台股今年企業獲利有望成長 39%、2027 年再增 20%，因此 4 萬點非本波終點，未來挑戰 5 萬甚至 6 萬點，並非不可能。

產業面部分，市場焦點仍聚焦 AI 伺服器、ASIC 設計、CoWoS、CPO 矽光子、PCB/CCL、ABF 載板、高速傳輸、記憶體、電源管理 IC 及資料中心等主流族群；再加上台積電技術論壇、Google I/O、輝達財報與 COMPUTEX 等題材加持，AI 供應鏈仍將是市場主旋律。操作策略上，建議維持「低接不追高」、「聚焦量增突破與法人買超」、「以 10 日線及月線為防守」三大原則。

記憶體族群方面，三星電子工會協商破裂，逾 4 萬名員工預計 5/21 起展開大罷工，恐加劇全球記憶體供給吃緊，引爆新一波漲價潮。在「產能為王」趨勢下，南亞科 (2408-TW)、華邦電(2344-TW) 等台廠有望受惠轉單與報價調升。另一方面，群聯(8299-TW)4 月獲利暴衝，單月 EPS 高達 34.56 元，創下台灣記憶體產業罕見紀錄，顯示 AI 推論需求正快速推升 NAND Flash 市場熱度，後續隨輝達新平台推出，記憶體供需恐更加吃緊。

此外，Google 與 SpaceX 傳出攜手布局「太空 AI」，顯示 AI 應用正從資料中心延伸至衛星與太空領域，未來相關高速傳輸、衛星通訊及 AI 運算供應鏈，也值得中長期留意。

盤面強勢股方面，被動元件、記憶體、CPO 矽光子、半導體測試介面、PCB、高速傳輸、第三代半導體及機器人概念股表現最為強勢，包括國巨 (2327-TW)、華新科(2492-TW)、禾伸堂(3026-TW)、南亞科(2408-TW)、華邦電(2344-TW)、群聯(8299-TW)、大立光(3008-TW)、玉晶光(3406-TW)、旺矽(6223-TW)、訊芯 - KY(6451-TW)、茂達(6138-TW)、漢磊(3707-TW)、堡達(3537-TW)、益登(3048-TW)、泓格(3577-TW)、博盛半(7712-TW)、捷敏 -KY(7712-TW)、陽程(3498-TW)、翔名(8091-TW)、昇陽半(8028-TW) 等，仍可視為多頭指標，只要守穩 10 日線及月線不破，逢低仍是值得留意；反之，部分高估值或基本面轉弱個股，如貿聯 - KY(3665-TW)、嘉澤(3533-TW)、閎康(3587-TW)、萬潤(6187-TW)、達航科(4577-TW)、或是正崴(2392-TW)、森崴能(6806-TW)、永崴投(3712-TW)… 等，基於風險考量，就是不能碰、不能搶！宜速速避開之，這樣各位懂了吧！