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AI投資7250億卻利空？輝達股價重挫、市場憂自研晶片威脅霸主地位

鉅亨網編譯莊閔棻2026-05-01 17:10

儘管 Meta(META-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 、微軟 (MSFT-US) 、亞馬遜 (AMZN-US) 四大超大規模雲端業者合計宣布 2026 年將斥資高達 7,250 億美元投入 AI 基礎建設，理應是 AI 晶片霸主輝達 (NVDA-US) 的重大利多，市場卻給出截然相反的反應。

週四（30 日），輝達股價重挫 4.63%，跌破 200 美元關口，單日跌幅接近 10 美元。

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分析指出，輝達目前在 AI 加速晶片市場握有約九成市占，照理來說這波 AI 投資熱潮應會直接推升其業績表現。然而，市場隱憂，隨著其核心客戶紛紛投入自研晶片，一旦規模化落地，輝達的領先優勢恐將受到動搖。

此前， Alphabet 就已表態將把自家開發的 TPU 晶片對外商業化銷售；另一方面，亞馬遜也在最新財報電話會議中，多次強調其自研晶片業務正快速擴張，成長動能強勁。

Alphabet 宣布，將向外部精選客戶銷售自研 TPU 晶片，允許客戶部署於自有資料中心基礎設施，使 TPU 從過去幾乎完全服務 Google 內部生態，正式跨入商業競爭市場。

雖然 TPU 在通用靈活性上普遍被認為不及輝達的解決方案，但針對特定 AI 應用場景，其成本效益優勢相當突出。

分析認為，一旦全面商業化，TPU 將從輝達 GPU 的潛在競爭者，演變為具有實質威脅的市場對手。

值得注意的是，Alphabet 第一季雲端營收年增 63%，達 200.3 億美元，訂單積壓量接近翻倍，逾 4,600 億美元，其中相當部分已由內部 TPU 承接。

與此同時，亞馬遜執行長 Andy Jassy 在財報法說會上重點強調自研晶片業務的擴張態勢。

根據《彭博》報導，亞馬遜自研 Trainium 晶片的年化營收已突破 200 億美元，年增率達三位數成長。

Meta 同樣在上調 2026 年資本支出指引至 1,250 億至 1,450 億美元的同時，持續推進 MTIA 自研晶片項目，顯示科技巨頭在 AI 算力自主化的布局正全面加速。