櫃買創新高！？你又被軋空手了嗎？下波段行情精選名單！

2026 年 3 月 16 日至 19 日開啟的輝達 GTC 2026 年度技術大會，輝達執行長黃仁勳大幅看好 Blackwell 與 Rubin 兩大 GPU 平台至 2027 年的合計銷售額突破 1 兆美元，雖然並未帶給輝達股價很大的激勵，但對 AI 供應鏈來說，卻是重大的利多消息。

鴻海、緯穎、和碩等都在 GTC 2026 大會上，展示 AI 伺服器機櫃 NVIDIA Vera Rubin NVL72，預計下半年將正式量產。Vera Rubin NVL72 與 Blackwell (GB200/GB300) NVL72 相比較：推理效能提升 5 倍；訓練效能提升 3.5 倍；推理成本降至 1/10。「兆級參數」大型模型來說，非常具有成本效益，OpenAI 的 GPT-4 的參數量約 1.8 兆，GPT-5 並未公開，但市場有預估上看 7-11 兆。Google 的 Gemini 3.0 也未公開其參數量，但市場預估 Gemini 3.0 Pro 的參數量也達 5-10 兆。換句話說，Vera Rubin NVL72 非常符合目前最受歡迎的大模型，甚至是下一代大模型的需求。

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輝達 Vera Rubin NVL72 效能提升的同時，也將會有新的需求產生。輝達 Blackwell 架構的功耗約在 120-200kW，Rubin 架構總功耗甚至上看 1MW（兆瓦），Rubin Ultra NVL576 機櫃功耗淤估高達 600kW 至 1MW。

當機櫃功率超過 40 kW 時，傳統的風冷效益就低於液冷，目前高功率伺服器機櫃功耗通常超過 120 kW，三菱預測，下一代 AI 伺服器每個機櫃功耗可能需要 200-250 kW，而 Vera Rubin NVL72 機櫃總功耗將達到 230 Kw，正符合三菱的預期 。

高盛則預估隨著 AI 伺服器出貨量的增加，液冷伺服器市佔從 2025 年 54%，至 2026 年提升至 76%，主要原因是新一代 AI 伺服器機櫃都採用液冷解決方案。除了液冷以外，電源供應器 (PSU) 和配電單元 (PDU) 的成本可能是傳統設備的兩到三倍。下半年量產的 Rubin 機櫃的供電技術也將採取 800V HDC 解決方案。

Rubin 機櫃伺服器即將量產，其升級的效能都需要新製程、新架構與新材料等來支持，對於相關供應鏈來說，下半年與明年市場需求非常明確，投資朋友可留意相關供應鏈的買點機會。

Rubin 機櫃相關 AI 產業績優股，給投資朋友參考－

散熱：健策 (3653-TW)、奇鋐 (3017-TW)、雙鴻 (3324-TW)

液冷零組件：嘉澤 (3533-TW)、富世達 (6805-TW)、高力 (8996-TW)、宇隆 (2233-TW)

電源供應鏈：台達電 (2308-TW)、光寶科 (2301-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、康舒 (6282-TW)、漢磊 (3707-TW)、嘉晶 (3016-TW)、強茂 (2481-TW)、國巨 *(2327-TW)

個股詳細解析：

健策 (3653-TW)：全球主要的均熱片領導廠商。「微流道均熱片」供應商，水冷板與分歧管打入輝達供應鏈。

富世達 (6805-TW)：AI 伺服器水冷用的快接頭、浮動接頭模組。奇鋐旗下重要水冷快接頭及滑軌供應商。

高力 (8996-TW)：CDU 分配單元與水冷板打入輝達供應鏈。燃料電池零件的電力基礎設施題材。

台達電 (2308-TW)：從電網到晶片的完整電源架構技術。Rubin 機櫃 800V HDC 供應商。

康舒 (6282-TW)： 33kW 電源量產，支援輝達 GB300。開發符合 Rubin 架構電源系統。

漢磊 (3707-TW)：與世界先進共同開發 8 吋 SiC 技術，並有台積電代表進入董事會。GaN 產品間接打入輝達供應鏈。

強茂 (2481-TW)：打入輝達 GB200 供應鏈。 AI 伺服器對高功率元件需求量價齊揚。 

國巨 *(2327-TW)：AI 伺服器對高壓、高電容值 MLCC 的需求大幅提升。電壓架構升級，對高耐壓等級的鉭質電容 需求同步上揚。

地緣政治擔憂對大型權值股的影響較大，櫃買指數上漲並創高，代表市場在指數相對低檔區的時候，積極地買進中小型股，正說明了內資與大資金投資人並不擔憂地緣政治風險，反而在市場猶疑不定的時候積極進場，你還想再度被軋空手嗎？更多的選股資訊，歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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