優分析 Uanalyze
中東戰火引發全球股災，台股一陣腥風血雨，就連「PCB 神主牌」台光電也難逃波及。近期市場更頻頻傳出，NVIDIA 新一代 Rubin 晶片可能暫緩採用最高階的 M9 材料，導致台光電深陷「掉單疑雲」，股價跟著大盤面臨本益比修正的逆風。
許多滿手台光電的投資人不禁心慌：難道 AI 的作夢行情結束了？外資喊出的 3000 元天價目標價，究竟是畫大餅還是真有其事？統一投顧總經理、有「PCB 女王」之稱的廖婉婷，為股民獨家掀開 GTC 大會背後的隱藏底牌！
針對市場擔憂的 M9 掉單傳聞，廖婉婷直言，原本市場預期 Rubin 上的兩塊板子（中介板與 Switch Tray）會採用 M9 銅箔基板，但因為電信效能考量，NVIDIA 目前確實可能延續現有材料，直到下一代的「Rubin Ultra」才全面改用 M9。
「這聽起來好像很負面，但拉長來看，NVIDIA 最終一定會把 M9 放進來！」廖婉婷點出，更令人興奮的亮點其實藏在即將登場的 NVIDIA GTC 大會裡。
輝達先前投資了主打超低延遲的 AI 晶片新創 Groq，其開發的 LPU（語言處理單元）平台非常適合用在推理型 AI。廖婉婷透露，這個平台的 PCB 規格設計極為高階，採用了「26+26 層」的超狂設計，並且確定會使用 M9Q 頂級布料！ 這無疑為台光電注入了一劑強心針。
撇開未來的規格升級不談，台光電眼前的基本面究竟有多強？
廖婉婷分享了一段與台光電高層的真實對話。當台光電 1、2 月營收繳出極度亮眼的成績單時，她曾詢問公司為何營收遠超預期？對方霸氣回應：「妳說的原因都對，總之就是什麼都好！就算沒有 M9，我們的訂單也比妳想的還要好！」
既然連沒有 M9 的情況下，接單都已經「滿到爆」，投資人又何必過度糾結短期內有沒有 M9 呢？
既然基本面無虞，那外資喊出的 3000 元目標價是有可能的嗎？
廖婉婷分析，市場普遍預估台光電(2383-TW)今年 EPS 落於 70 到 80 元，明年更有望挑戰 90 到 100 元的驚人水準。若未來戰火平息、油價回落，總體經濟重回「降息與資金寬鬆」的軌道，在 AI 高成長的作夢行情加持下，市場給予 30 倍的本益比（PE）並非不可能。
「明年 100 塊的 EPS 乘上 30 倍本益比，外資的 3000 元就是這樣算出來的！」
廖婉婷提醒，短線上台光電仍會跟著大盤與油價的總經變數，面臨「本益比修正」的壓力而下跌。想進場的投資人先別急著接刀，可以把目光鎖定在「季線」附近，作為跟隨大盤落底的觀察防線。只要長線多頭格局不變，台光電依然是電子股中最亮眼的選股首選！
※ 本文經「優分析」授權轉載，原文出處:原文連結
※ 免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險。
上一篇
下一篇
#投信認養股
