三月就是抄底進場點、跟著我！有賣才有買

一、盤勢總覽：地緣政治衝擊引發恐慌性殺盤

• 今日台股籠罩在市場恐慌情緒中，主因為美伊衝突升溫與能源供應疑慮。
• 布倫特原油突破 100 美元，創近 4 年新高，市場擔憂能源供應受阻與通膨回升。
• 同時市場傳出 Oracle 與 OpenAI 取消德州 AI 資料中心擴建計畫，拖累美國半導體股重挫。
• 權值股台積電開盤大跌 115 元，帶動指數早盤一度重挫逾 2000 點，上市櫃跌停家數一度超過 150 家。
• 短線市場焦點將持續關注：
  1. 中東戰事是否擴大
  2. 能源供應與油價走勢

二、美伊衝突對全球經濟的潛在衝擊

• 國際法人估算：
  • 油價每上漲 10%
    • 全球 GDP 可能下降 0.5～0.7%
    • 全球 CPI 可能上升 約 0.64%
• 若戰事拖延 3 個月以上，油價高檔恐成常態，將帶來三大衝擊：
  1. 企業成本上升、獲利受壓
  2. 全球通膨再度升溫
  3. Fed 利率政策陷入「鷹鴿兩難」
• 市場最擔憂情境為：停滯性通膨風險升高。

三、戰事結構分析：伊朗仍具長期干擾能力

• 雖然伊朗高層與軍事設施受打擊，但政權短期不太可能崩潰。
• 伊朗 48 小時內已發射逾 1200 枚飛彈，顯示短期軍力消耗。
• 然而只需少量飛彈即可干擾荷莫茲海峽運輸與能源設施。
• 伊朗革命衛隊甚至表示：可維持高強度戰爭達 6 個月。
• 因此市場最大不確定性在於能源供應鏈風險。

四、長線基本面：AI 仍是台股最強底氣

儘管短線市場震盪，但台灣基本面仍具強勁支撐：

1. AI 產業優勢

• 台灣掌握全球 AI 供應鏈關鍵環節：
  • 先進晶圓代工
  • 先進封裝
  • PCB 與載板
  • 伺服器 ODM
  • 散熱與電源系統

2. GDP 預測大幅上修

• 美銀將台灣 2026 年 GDP 預測
  由 4.5% 上調至 8%
• 四大成長動能：
  1. AI 產業擴張
  2. 美台貿易合作
  3. 科技資本支出增加
  4. 消費需求回溫

3. 企業獲利創高

• 2026 年上市公司總獲利
  預估突破 5 兆元
• 年增率約 26.5%。

五、台灣景氣數據持續強勁

• 外銷訂單 769 億美元，創歷史新高
• AI 需求帶動訂單年增 逾 60%
• 工業生產指數年增 28.51%
• 製造業生產指數年增 30.05%
  → 顯示 AI 產業仍為台股最大基本面支撐。

六、資金面觀察：內資成為市場穩盤力量

• 近期外資與自營商大幅賣超：
  • 外資上週賣超 3170 億元
  • 今日再賣 1208 億元
• 國家隊積極護盤：
  • 八大公股銀行單週買超 700 億元（歷史最大）
  • 投信上週買 405 億元，今日續買 138 億元
• 台股結構已出現外資與指數脫鉤現象：
  • 2025 外資賣 7000 億，台股仍大漲 5900 點
• ETF 與壽險資金正逐漸成為市場最大支撐力量。

七、產業與個股觀察

1. 石化與能源

受惠供給減產與油價上升：

• 亞洲與歐美多家石化廠宣布減產
• 乙烯、丙烯、PE、PVC 等產品價格可能上揚

可留意：

• 塑化：台苯 (1310-TW)、台達化 (1309-TW)、台塑化 (6505-TW)
• 燃氣：山隆 (2616-TW)、欣天然 (9918-TW)、新海 (9926-TW)
• 原油 ETF：街口布蘭特油 2X(00715L-ETF)、元石油 (00642U-ETF)

但此類股多為題材行情，波動大需謹慎。

2. AI 供應鏈（長線主軸）

三大焦點題材：

(1) 記憶體

• NVIDIA 加大 HBM 採購
• 消費型記憶體供給可能更吃緊
• 相關個股：青雲 (5386-TW)、廣穎 (4973-TW)、宜鼎 (5289-TW)、至上 (8112-TW)

(2) GTC 大會

• 新 GPU 平台 Rubin
• CPO 矽光子
• 液冷與算力基礎設施

(3) AI 電力基建

• 資料中心用電爆發
• 變壓器訂單排到 2027 年

受惠族群：

• 重電：華城 (1519-TW)、士電 (1503-TW)
• 半導體：台積電 (2330-TW)
• 功率元件：富鼎 (8210-TW)

八、投資策略建議

• 短線：
  • 地緣政治風險高
  • 不宜追價與躁進
• 中長線：
  • 利空恐慌往往是財富重新分配契機
  • 可關注 AI 供應鏈核心企業逢低布局

結論：
短期市場受戰爭與油價衝擊震盪，但在 AI 產業爆發、企業獲利創高與內資穩盤支撐下，台股長線多頭結構仍未改變。

人生轉折就在你的選擇
去年 60% 的股票在跌，今年兩極化會更嚴重，沒跟對主流→只能原地踏步，跟對主流→財富直接重分配，下一檔【神奇寶貝】？請跟上

如果你有持股上的問題，不曉得如何來處理或調整，大家也不必客氣，歡迎加 Line 私訊大師兄，把你的持股狀況寫清楚 (每人限 5 檔)，留下你的姓名和連絡電話、或直接來電洽詢，大師兄情義相挺來助你一臂之力，幫你把不對的股票→換到對的股票上，帶你贏回彩色人生，一個轉念就可以改變你的一生

工商時報績效競賽 13 冠王、卓越績效傲視同業、專業實力有目共賭！
更多第一手訊息、以及飆股機會→請加入大師兄飆股鑫天地的大家族
LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99
Telegram 連結網址：https://t.me/gold0999
YT 個人專屬頻道：youtube.com/@master55688
舉手之勞
記得！按讚、訂閱、分享、開啟小鈴鐺
讓更多人可以看見我們的影片
諮詢專線: 02-2321-9933(24 小時專人服務)

文章來源：倫元投顧陳學進分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險