a16z：貨幣正在變成軟體 其「WhatsApp 時刻」已經到來

作者：Chris Dixon，a16zz Crypto合夥人，本文原刊金融時報；編譯：金色財經

網路讓資訊實現全球化。加密貨幣正在對貨幣產生類似的影響。儘管近期頭條都在聚焦比特幣價格，但一場更深刻、更持久的變革正在數字支付領域悄然發生。今年，穩定幣——即與美元等資產掛鈎的加密貨幣——正式成為線上與跨境支付的主流選擇。

不妨稱之為貨幣的「WhatsApp 時刻」。就像 WhatsApp 這類聊天應用把國際短信費用從每條 30 美分降到零一樣，穩定幣正在金融交易中做着同樣的事。數據足以證明：剔除機器人與非自然交易後，去年穩定幣的流轉規模超過 12 兆美元，這一規模正在逼近 Visa 去年17 兆美元的交易總量，但成本卻只是前者的零頭。

在這一過程中，穩定幣正將網路最初的開放與互操作願景帶入金融領域。得益於區塊鏈技術讓穩定幣具備可編程性，貨幣實際上正在變成軟體。

儘管目前大部分穩定幣交易仍來自「加密原生」領域與全球商業往來，而非日常消費場景，但這一格局正在改變。隨著更多優化措施落地，包括與更多傳統金融機構合作，讓用戶交易更無感、更順暢，大規模普及也將隨之而來。

未來，全球用戶在使用穩定幣進行交易時，甚至幾乎不會意識到自己用的是穩定幣。大多數人會以為自己只是在用美元——事實也確實如此，因為對終端用戶而言，穩定幣與美元的區別正在變得抽象。每一枚代幣都由 1 美元或等值資產背書，叫什麼名字已不重要。真正重要的是，它比以往任何支付技術都更可靠，幾乎免費，且速度快上幾個量級，結算近乎瞬時完成。

穩定幣也證明了政策與技術協同所能釋放的潛力。去年通過的《天才法案》為美國穩定幣確立了清晰規則。更關鍵的是，國會目前正在審議《清晰法案》，該法案將對支撐穩定幣的區塊鏈網路與數字資產整體生態進行監管。《清晰法案》將決定這些網路是成長為全球金融基礎設施的一部分，還是陷入停滯。

當監管為挑戰者提供公平競爭環境與創新空間時，市場就會發揮魔力。網路正是這樣顛覆既有巨頭；美國正是這樣主導網路；而穩定幣也將憑藉同樣的邏輯，超越今天的支付體系。

企業已經開始意識到穩定幣的優勢。全球多家科技巨頭、銀行與零售商都在推進相關應用，富達等機構甚至已經發行了自有穩定幣。支付巨頭 Stripe 在過去一年收購了多家加密公司，如今已在結賬環節支持穩定幣，支付處理費率直接從約 3% 降至 1.5%，未來仍有大幅下降空間。

SpaceX 利用穩定幣從阿根廷、尼日利亞等本地銀行體系脆弱或存在嚴格資本管制的地區轉移資金。一些企業用穩定幣更快地向全球員工發薪。最終，網路可能會演變成一個開放市場，充斥著機器對機器的商業活動，AI 代理代表用戶實時撮合交易、結算合約。

穩定幣普及還有一個被低估的次生效應：在多極世界中鞏固美元的主導地位，並為美公債務創造強勁的新需求。Circle、Tether 等頭部穩定幣發行方目前已直接持有近1400 億美元的短期美國政府債務，躋身美國公債前 20 大持有者。

如果穩定幣繼續以當前速度增長，明年就會躍升至前 10 位。（花旗研究院甚至預測，到 2030 年，穩定幣有望超越外國政府與商業銀行，成為美國公債的第一大持有者。）

這不僅僅關乎支付。這是全球金融格局的重構。

網路給了我們無國界的溝通。穩定幣給了我們無國界的價值轉移。

在清晰的規則與市場結構之下，它們將成為新一代金融體系的管道與支柱。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。