鉅亨網記者張韶雯 台北
櫃買中心債券 ETF 市場持續擴張，由野村投信發行的「野村澳洲 10 年期以上主權及類主權債券 ETF」（00987B-TW）於今 (22) 正式掛牌交易。這是台灣市場首檔追蹤澳幣債券指數的商品，不僅填補了市場在非美幣別債券配置的空白，也讓櫃買中心上櫃債券 ETF 總檔數來到 96 檔，占台灣整體債券 ETF 數量逾 9 成。
00987B 追蹤「ICE TPEx 澳洲 10 年期以上主權及類主權債券指數」，成分標的包含澳幣計價的 10 年期以上澳洲主權債，以及具政府背景的類主權投資等級債。目前國內債券 ETF 多偏重美元資產，澳債 ETF 的問世，有效突破投資過於集中的格局，滿足法人與一般投資人對幣別多元化與風險分散的需求。
櫃買中心指出，114 年雖然受到美國關稅政策與美元波動影響，債券 ETF 淨值曾出現震盪，但截至 114 年底，上櫃債券 ETF 資產規模仍維持在近新台幣 3 兆元，穩坐亞洲冠軍。為響應金管會「壯大資產管理」計畫，櫃買中心積極推動多元化商品，114 年已陸續推出首檔主動式債券 ETF 及股債平衡型 ETF，此次 00987B 的加入，再度展現台灣金融商品的創新競爭力。
野村投信指出，2026 年澳洲長天期公債正迎來甜蜜進場點。澳洲央行（RBA）基調偏向持穩觀望，市場預期利率將在高位持穩後隨通膨回落，這對高品質、長天期的澳洲主權債極為有利。野村投信策略暨行銷處資深副總經理張繼文分析，澳洲債券具備以下三大進場理由：
先卡位捕捉價差： RBA 將於 2 月召開年度首場會議，且 1 月底將公布關鍵通膨數據。市場目前對升息預期溫和，1 月先行建立部位，有望捕捉殖利率下行的資本利得。
供給透明流動性佳： 澳洲債務管理機構（AOFM）財政紀律嚴謹，發行計畫透明，近期持續擴大長年期與綠色公債供給，吸引全球保險及退休基金進駐，二級市場流動性優異。
高票息與正斜率曲線： 截至 2026 年 1 月中旬，澳洲 20 年與 30 年期公債殖利率分別約 5.2% 與 5.26%，明顯高於美債。在通膨降溫帶動長端殖利率下行的趨勢下，澳洲公債能提供更佳的滾動收益與利差保護。
00987B 基金經理人劉璁霖表示，澳洲政府的中期財政評估顯示赤字縮窄，債務占 GDP 比率穩中有降，這降低了市場對債券過度供給的疑慮。相較於美國公債，澳洲長天期主權債與美債相關性較低，在 RBA 與美聯準會政策分化（澳洲持穩、美國緩步寬鬆）的背景下，加入澳債部位有助於平衡投資組合風險。
儘管長天期債券對利率變動較敏感，但法人認為，以目前澳洲央行的政策框架，利率上行風險有限，長天期的高票息與期限溢酬將為投資人提供足夠的緩衝空間。
※免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
下一篇
