鉅亨網記者陳于晴 台北
滙豐銀行今 (21) 日發布 2026 年第一季投資展望，滙豐私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示，AI 變革已從「第一階段」的超大型科技領袖，進入「第二階段」的應用與基礎設施推廣。他強調，亞洲作為全球科技硬體中心，將是 AI 超級投資週期的最大受益者，特別看好台灣在半導體、數據中心及金融業的成長潛力。
何偉華分析，隨著 AI 推論 (Inferencing) 需求爆發，算力與電力的消耗將推動數據中心大舉擴張。根據滙豐預測，亞洲數據中心容量在 2025 年至 2030 年間的複合年成長率 (CAGR) 高達 13.1%，明顯高於北美的 9.2% 與歐洲的 5.3%。
他指出，亞洲在建設數據中心上更具優勢，包括政府政策支持、電力成本具競爭力及鄰近製造業基地。滙豐為此推出「亞洲數據中心興起」主題，鎖定晶片製造、電力設備、儲能技術及智慧電網供應商。
在台灣市場方面，何偉華給予高度正面評價，除了半導體供應鏈的領導地位外，他特別點名「台灣銀行業」。
何偉華說，「台灣銀行業過去幾季實現了穩健的貸款成長，這主要受益於 AI 數據中心基礎設施融資需求的快速成長。」尤其是擁有多家海外分行、能參與全球 AI 生態圈融資的台灣銀行將是主要受益者。
針對區域配置，何偉華建議採取「槓鈴策略」平衡風險，進攻端 (中國創新贏家) 聚焦中國《第十五個五年規劃》下的科技自立策略，看好半導體、AI 雲端代理及 AI 生物科技，這類企業將在 2026-2030 年迎來投資浪潮。
防守端 (股東回報主題) 聚焦提升股東權益報酬率 (ROE) 的優質公司。受惠於企業治理改革，市場預測 MSCI 亞洲的 ROE 將從 2024 年的 10.4% 穩步上升至 2027 年的 12.1%。
對於優質亞洲債券主題，何偉華表示，受益於聯準會近期降息、通膨下降、信貸基本因素穩健，以及亞洲各地央行維持貨幣寬鬆立場。滙豐對中國大陸主要貨幣債券、印度本幣債券和澳洲投資級別企業債券配置持有比重偏高。
上一篇
下一篇
