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【量大強漲股整理】記憶體股全面噴出，有機會延續嗎?指標關鍵看甚麼?

鉅亨研報2026-01-19 17:32

記憶體股全面噴出，有機會延續嗎? 指標關鍵看甚麼?

cover image of news article — 【量大強漲股整理】記憶體股全面噴出，有機會延續嗎?指標關鍵看甚麼?(圖:shutterstock)

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開低走高，終場上漲 230.59 點，收在 31639.29 點，成交量 7993.00 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 280.33 億元，投信賣超 131.97 億元，自營商賣超 53.00 億元，三大法人合計賣超 465.31 億元，其中，外資、自營商由買轉賣，投信則連賣十七日。

上週五美股走勢偏弱，三大指數受限於美國長週末假期前的觀望氣氛，加上新一輪企業財報季啟動，市場投資情緒轉趨保守，終場幾乎持平收黑，雖然整體氣氛冷淡，但與台股連動最深的費城半導體指數表現相對堅挺，為全球科技股保留了多頭火種，受美股收黑影響，資金焦點也暫時從指數轉向個別企業財報與潛在的政策風險，然而，隨著台積電法說會後的利多發酵，半導體族群仍展現出極強的韌性。

儘管面臨美股回檔的修正，加權指數今日開低走高早盤雖受壓抑，但隨後在權王 (2330-TW) 台積電， 由黑翻紅領軍下，買盤瘋狂進場，台積電收盤大漲 1.15% 至 1,760 元，單一個股便貢獻大盤約 246 點，帶動指數終場一度衝上 31,827.39 點，終場上漲 230.59 點，收在 31639.29 點，成交量 7993.00 億，再次改寫台灣證券史上盤中歷史新高，除了權王外，記憶體與半導體二線權值同步表態，(2408-TW) 南亞科，(2303-TW) 聯電，(1303-TW) 南亞，及 (2344-TW) 華邦電，同步走強，成功接棒撐起多頭格局，盤面由電子股領軍，傳產與金融族群亦同步跟進，顯示台積電法說會定錨後的「紅包行情」已全面擴散至各類股；反觀櫃買 OTC 指數強勢表態，開高走高，再創波段新高! 中小型股也呈現百花齊放的格局，依舊是漲價概念股的天下。

整體來看，台股今日在台積電帶領下衝破 31,600 點，證明了「AI 需求」不是泡沫，而是實實在在的工業革命，從市場規律觀察，當 PCB 最上游的玻纖布開始集體漲停，代表產業景氣已從下游組裝擴散至最原始的材料端，這通常是大多頭行情中段最肥美的獲利階段，加上台積電外資目標價全面上修！晨星目前最高估到 2700 元，高盛喊出 2600 元，ADR 也來到 466 美元，花旗與滙豐落在 2400，包括小摩與麥格理等，外資普遍看好台積電先進製程與毛利率展望帶動信心，2000 元已成為外資共識的新地板，自然，在台積電大紅利之下，只要量能未失控，台股年前挑戰 32,000 點的可能性依然存在。

今日盤面最矚目的飆股聚焦在 PCB 上游材料玻纖布族群，隨著 AI 伺服器與 800G 高速交換器規格快速升級，資料中心對於「高速、低損耗」的傳輸需求爆發，帶動 PCB 材料朝向 Low Dk（低介電常數）、Low Df（低損耗）全面轉型。

在 AI 伺服器導入 M8 等級 CCL 銅箔基板後，高階玻纖布的需求較傳統伺服器呈倍數成長。然而，全球高階玻纖布擴產進度落後需求，形成了嚴重的「供給失衡」，佳螢一再點名預告的漲價三部曲的股票，再度點火向上，PCB 及記憶體族群雙雙做噴出。

(1815-TW) 富喬，今日股價強勢噴發! 亮燈漲停!，正式站上 100 元大關，法人看好其 Low Dk 出貨比重提升，將帶動 2026 年獲利彈性持續攀升，(1802-TW) 台玻， 與 (5475-TW) 德宏， 同步受惠缺貨題材，連拉兩根漲停，(5498-TW) 凱崴， 則在鑽針與 PCB 材料雙重利多下，股價再度改寫波段新高。

除了玻纖布外，記憶體族群今日也見到資金明顯回流， 隨著 (NVDA-US) 輝達， 最新架構對 HBM 高頻寬記憶體與傳統 DDR5 需求穩定，加上產業庫存調整進入尾聲，南亞科與華邦電的走強反映出資金正從高位階的 AI 概念股轉向「低基期、高補漲空間」的半導體標的。

2025.12.11 股市期皇后節目領先預告 (5498-TW) 凱崴

(5498-TW) 凱崴，28.7 => 76 領先預告後大漲 +164%，隨著 AI 伺服器與高速運算平台的快速發展，PCB 結構正經歷全面升級，這使得鑽孔製程對於精度、穩定度與耗材品質的要求大幅提高，身為關鍵零組件的鑽針，成為最先反映終端需求回溫的指標，12 月營收達 1.46 億元，年增 48.26%，公司表示，伺服器與高階板需求明確，目前月產約 1,500 萬支，並規畫在 2026 年首季擴產至 2,000 萬支以上，同時透過泰國新廠貼近客戶，隨著產品組合優化，凱崴第三季已順利轉虧為盈，營運重回成長軌道。

2026.1.15 股市期皇后節目領先預告 (1802-TW) 台玻

(1802-TW) 台玻，35.9 => 45.95 領先預告後三天噴三根漲停，玻纖布供給吃緊的情況被市場認為恐重演近期記憶體缺貨效應，傳出蘋果被迫與輝達、Google、亞馬遜等科技大廠展開搶料戰，供需失衡狀態預估至少延續至 2027 年下半年，台玻於法說會指出，2027 年前訂單能見度高，隨 2026 年新產能陸續開出，高階玻纖布供貨年增可望達 40～50%，市占目標維持 40%、穩居全球第二，公司自 1990 年即投入玻璃纖維布生產，歷經多年技術整合與經驗累積，逐步切入高階電子級應用，台玻同時橫跨平板玻璃、複合材料與電子級玻纖布，是全球少數具完整布局的廠商，玻纖布產品已廣泛應用於筆電、手機、平板、5G 及 AI 伺服器等關鍵領域。

股市期皇后節目領先預告 (5475-TW) 德宏

(5475-TW) 德宏，61 => 111.5 領先預告後大漲 +83%，近年主攻石英纖維產品，涵蓋電子級與工業級石英纖維紗及石英布，市場傳出輝達下一代 Rubin 平台將採用 M9 材料搭配 Q 布，德宏有望受惠，公司已完成試產、驗證並小量出貨，第三季轉虧為盈，隨石英布獲國際客戶認同，在 PCB 上游材料供給吃緊下，德宏後續獲利成長具想像空間。

2026.1.16 股市期皇后節目領先預告 (1815-TW) 富喬

(1815-TW) 富喬，96.8 => 108.5 領先預告後大漲 +12%，受惠 AI 伺服器及高速運算需求爆發，高階玻纖布陷入供不應求，由於龍頭廠日東紡產能吃緊，蘋果、輝達等巨頭紛紛尋求替代貨源，台灣供應商富喬展現強大競爭優勢，

富喬憑藉紗布垂直整合實力，積極布局 Low DK 與 Low CTE 等先進材料。Low CTE 產品自去年底少量出貨後，今年認證與出貨量將逐季放大，公司預計先進材料產能佔比將由目前的 30%，於 2026 年提升至 60%，市場看好其在 AI 潮流下的長期營收成長動能。