【遠東商銀】FED沒調利率，推動美元反彈

◆USD/JPY

美國消費者信心 1 月降至逾十一年半低點，顯示勞動力市場疲弱和高物價的擔憂不斷加劇，可能使家庭在未來支出上更加謹慎，並據美國總統川普被問及美元近期大幅下跌是否過多時稱，美元價值很好，不希望看到美元進一步貶值，但表示很快宣布美國聯邦準備理事會 (FED) 主席人選，預測新主席上任後利率將下降，而且 FED 的獨立性及美國政府可能再關門的憂慮，週三令美元備受壓力；此外，日本央行 (BOJ) 公布 12 月會議紀錄顯示決策者一致認為有必要繼續提高利率，部分委員則強調日圓疲軟對潛在通貨膨脹及下次加息時機的影響，突顯即使去年 12 月決定上調政策利率至 0.75% 的三十年高位後，政策委員會仍準備繼續推高仍處低位的借貸成本，激勵日圓進一步上漲，美元兌日圓跌至 152.15 低點。

隨著曾在十年前參與東京市場干預行動的前 BOJ 官員竹內惇透露，有美國參與的協調策略已經幫助阻止日圓一面倒下滑，日本可能暫時不會進行官方干預，限制日圓走升，並據美國財政部長貝森特稱，美國奉行強勢美元政策，否認正在干預外匯市場以支撐日圓，而且 FED 如預期維持利率不變，並認為通貨膨脹仍偏高及經濟增長穩健，在最新聲明中未透露何時再降息，提振美元兌日圓至 154.05 高點，但市場加大對 FED 在 6 月減息的押注，導致美元兌日圓回落。預估今日美元兌日圓阻力於 153.00-20，支撐於 151.80-152.00。

◆EUR/USD

昨日澳洲統計局數據顯示，與澳洲央行 (RBA) 政策相關的核心通貨膨脹指標 - 消費者物價指數 (CPI) 截尾均值在第四季較前季漲 0.9% 高於預測，促使全年通貨膨脹率升至五個季度以來最高 3.4%，遠高於 RBA 設定的 2%-3% 目標區間，為近期一連串強勁經濟數據再添一筆，激發市場押注 RBA 在 2 月 3 日會議升息 25 個基點的機率增至 72%，亦預計紐西蘭央行 (RBNZ) 下一步將是升息，支撐澳幣和紐元，而且 GfK 市場研究機構和紐倫堡市場決策研究所 (NIM) 公布 2 月德國消費者信心指數升至負 24.1，推升歐元兌美元至 1.2044 高點。

隨後歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員維勒魯瓦稱，ECB 密切監察美元走軟對歐元區通貨膨脹的影響而相應調整貨幣政策，另一委員科赫則警告若歐元進一步上漲對通貨膨脹前景構成壓力，ECB 可能重啟降息，突顯決策者擔憂歐元快速升值，而且貿易前景不確定及經濟和財政改革推進遲緩，德國分別下調今、明兩年經濟成長率至 1.0% 及 1.3%，打擊歐元兌美元至 1.1895 低點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.1950-70，阻力於 1.2040-60。

◆GBP/USD

美國總統川普淡化近期美元跌勢及地緣政治的擔憂持續，並在 FED 週三公布貨幣政策決議前加劇美元賣壓，推動英鎊兌美元漲至 1.3849 高點。隨著 FED 主席鮑威爾會議後記者會上釋放略顯鷹派基調，而且美國財政部長貝森特重申美國偏好強勢美元，推低英鎊兌美元至 1.3747 低點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.3750-70，阻力於 1.3850-70。

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