鉅亨網編譯羅昀玫
特斯拉股價週二 (6 日) 下挫超 4%，市場反應輝達在今年美國消費性電子展 (CES) 上宣布推出一系列全新的開源人工智慧 (AI) 模型與工具，瞄準加速自動駕駛技術發展，並可能重塑產業競爭格局。
特斯拉 (TSLA-US) 週二遭遇空襲，收盤跌幅超 4%，報每股 432.96 美元，輝達 (NVDA-US) 尾盤翻黑，收低 0.45% 至每股 187.28 美元。
輝達此次發表的 Alpamayo AI 模型家族，主打以推理為核心的「視覺、語言與動作」整合模型，目標是讓自動駕駛系統在決策層面具備更接近人類的思考能力。
輝達執行長黃仁勳指出，儘管特斯拉與 Waymo 已建立成熟的專有自動駕駛系統，但輝達的策略是為整個產業提供通用解決方案，讓更多車廠能夠參與競爭。
隨著 Alpamayo 模型全面開源，任何汽車製造商都可運用相關技術建構具競爭力的自動駕駛系統，市場認為此舉可能削弱特斯拉在自駕領域的先發優勢。
包括 Lucid (LCID-US)、Mercedes-Benz 與比亞迪 (BYDDY-US) 在內的多家輝達客戶，未來皆有機會藉由該平台，推出功能接近特斯拉的先進駕駛輔助或自動駕駛方案。
Stifel 分析師 Ruben Roy 對輝達維持買進評等並給予 250 美元目標價，透過將 Alpamayo 的核心技術開源，輝達可協助各家 OEM 快速部署自動駕駛架構，同時擴大其資料中心訓練與 Drive 推論硬體的整體市場規模。
他指出，Alpamayo 可視為自動駕駛的「訓練工廠」，透過高品質資料與教師模型，進一步強化開發者對 DRIVE AGX Hyperion 以及 Blackwell 與 Rubin 等硬體平台的長期依賴，對輝達而言具有長期正面意義。
相較於特斯拉自行造車並布局自動駕駛計程車 (Robotaxi) 服務，輝達選擇專注於提供底層運算平台、AI 模型與開發工具，扮演產業賦能者的角色。
若自動駕駛技術走向普及化，而非由單一公司垂直掌控，其作為特斯拉長期成長故事中關鍵差異化因素的價值可能因此被削弱。
GLJ Research 分析師 Gordon Johnson 直言「這只是個開始」，輝達布局可能成為特斯拉自動駕駛敘事的致命轉折點，而該敘事多年來一直是支撐特斯拉高估值的核心基礎。
他指出，若將輝達的自動駕駛技術與 Uber 的全球叫車網合作，競爭對手不僅能迅速取得規模，還能直接接軌既有的需求體系，這是特斯拉目前所欠缺的優勢。在他看來，這代表不需要建造新工廠、不必歷經緩慢的地區擴張，也無須在監管邊緣反覆試探，只要將軟體套用在現成的全球需求網路上即可。
Johnson 同時對特斯拉的機器人布局持續抱持悲觀看法，並再度質疑 Optimus 的技術成熟度，形容相關展示更像是經過精心安排的演示，而非真正具備商業化潛力的人工智慧產品。
他強調，特斯拉目前的高估值高度依賴機器人計程車與人形機器人的潛在營收，但截至目前，這些業務仍未帶來實質收入。
在 Johnson 看來，特斯拉迄今最具體的成果仍是 Level 2 駕駛輔助系統，雖然已具備實際價值，但距離投資人過去期待的顛覆性護城河仍有落差。他認為，一旦特斯拉在自動駕駛或機器人領域不再居於領先地位，整體成長故事恐將失去支撐，而市場埋單的正是這套故事本身。
基於上述判斷，Johnson 對特斯拉股票給予「賣出」評等，並設定 19.05 美元的目標價，意味著相較目前股價水準，潛在下跌空間高達 95%。
對此，特斯拉執行長馬斯克老神在在，他指出，從現階段全自動駕駛 (FSD)「勉強可用」，到真正達到明顯優於人類駕駛的安全水準，仍需數年時間；而傳統車廠要在大規模量產車款中完整整合攝影機與 AI 運算平台，時程可能更慢。
馬斯克認為，輝達此舉或許在五到六年後才會對特斯拉構成實質競爭壓力，影響時間點可能還要更久。
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