封關倒數指數再創高!現在該買什麼?

國發會發布 114 年 11 月景氣概況，11 月景氣對策信號綜合判斷分數為 37 分，較上月增加 2 分，燈號續呈黃紅燈。此分數不僅呈現連續上升趨勢，更創下自今年 2 月以來的 9 個月新高紀錄。國發會指出，因人工智慧（AI）應用需求強勁以及年底消費旺季效應，是帶動本次總分上升的主因之一。展望 115 年，台灣經濟動能樂觀，多數主要機構預測成長率可望超過 3% 。受惠於全球雲端業者與主權 AI 基礎設施的建設熱潮，加上 AI 技術加速推廣至應用端，預計出口動能將可延續。景氣燈號綜合了領先、同時、落後三大指標，提供全方位的經濟體檢。落後指標如失業率和存貨，則是事後確認景氣轉折的重要參考，幫助理解經濟週期的完整過程。

台股融資餘額自外資放假開始 12/22 融資餘額 3351 億元，快速增加至 12/29 融資餘額 3398 億元，大概短短六個交易日，融資增加 47 億元，昨天台股再創歷史新高 28841 點，散戶完全沒有懼高症，融資一路增加。外資放假的期間，的確中小型股，股價較為活潑，漲勢較為明顯。但量價背離，短線指數只能緩步墊高向上，不易大漲。目前台股主流股有 PCB、記憶體、被動元件、BBU、AI 相關零組件等。

穩懋 (3105-TW)

穩懋過去穩懋以手機通訊為主，如今營收比重降到 30％至 40％，毛利較高的產品（如應用於低軌衛星與光通訊），營收佔比穩定維持在 30％左右，看好光學產品將成為未來成長的第三隻腳，估計最壞的時間點已過。

蜜望實 (8043-TW)

蜜望實表示，公司有 90％營收來自被動元件代理，記憶體代理的營收占比約 10％，若以應用區分，AI 相關營收占 40％，記憶體大缺會衝擊消費性電子需求，購買力遲緩，價格平穩對長期的成長較為重要。

晶豪科 (3006-TW)

記憶體產業景氣逐步回春，價格結構全面上揚，利基型記憶體 IC 設計廠晶豪科（3006）營運動能可望於 2026 年明顯轉強。法人指出，隨著 DDR3、SLC NAND 與 NOR Flash 價格自 2026 年起啟動補漲，過去漲幅相對落後的成熟型記憶體產品，將成為晶豪科獲利回升的關鍵動能。

十銓 (4967-TW)

十銓主力業務為記憶體產品製造，旗下 T-FORCE 品牌深耕電競與高階 SSD 市場，受惠 AI 伺服器與資料中心需求帶動。

品安 (8088-TW)

品安主力業務為 DRAM 與 Flash 記憶體模組、積體電路快閃記憶體代工，受惠 AI 伺服器題材，近期營收爆發力強。

創見 (2451-TW)

創見為全球記憶體品牌及模組大廠，產品涵蓋電腦、工控及消費性市場。受惠 AI 伺服器與 DDR5 需求帶動，近月營收連續創高。

景碩 (3189-TW)

由於 GPU、ASIC 等 AI 晶片透過先進封裝將更多晶片整合在一起，就需要更大面積的 ABF 載板，面積可能是傳統載板的 10 倍以上，同時層數增加，原物料消耗量更多，而且必須使用更高階的材料來製作。AI 伺服器、HPC、先進封裝等需求快速成長下，高階 ABF 載板供不應求，市場評估每季約有 3％～5％的漲幅，ABF 載板也會是景碩明年成長動能最強的產品線。

＊外資放假回來之前，可檢視手中持股，汰弱留強，若要買進新股票，可從低基期的股票開始找起，畢竟目前指數位在相對高點，未來震盪幅度恐加劇，提早進行風險管理，才能縱橫股海成為常勝軍!

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