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【量大強漲股整理】台股區間震盪下，漲價題材股有機會延續嗎?關鍵指標看什麼?

鉅亨研報2025-11-17 17:11

台股區間震盪下，漲價題材股有機會延續嗎? 關鍵指標看什麼?

cover image of news article — 【量大強漲股整理】台股區間震盪下，漲價題材股有機會延續嗎?關鍵指標看什麼? (圖:shutterstock)

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開高走低，終場上漲 49.81 點，收在 27447.31 點，成交量 5234.14 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 73.35 億元，投信賣超 86.12 億元，自營商賣超 146.99 億元，三大法人合計賣超 159.76 億元，其中，外資由賣轉買、投信連賣四日，自營商則連賣二日。

美股上週五震盪收盤，道瓊工業指數下跌 0.65%、標普 500 指數小跌 0.05%，那斯達克指數則小漲 0.1%，雖然早盤一度大跌，但尾盤在科技股回流買盤下逐漸收斂跌勢，市場對聯準會 12 月降息預期降溫，降息機率由 95% 下修至不足五成，導致高風險資產承壓，比特幣跌破 96,000 美元，自 10 月高點回落兩成，輝達 (NVDA-US)，在財報公布前股價強勢上揚 1.77%，市場預估輝達上季每股獲利成長 53.8%、營收達 548 億美元，財報結果將成為影響 AI 行情延續與否的關鍵指標。

加權指數今日開高走低，盤中一度大漲逾 300 點，最高來到 27,723.77 點，盤中震盪後最低回落至 27,447.31 點附近，終場漲幅收案，上漲 49.81 點，收在 27447.31 點，成交量 5234.14 億，電子類股再度成為反攻主力，(2330-TW) 台積電，盤中最高來到 1,460 元，漲幅 1.05%，帶動大盤上揚，受 AI 終端需求爆發帶動，電子權值股與題材股出現輪動，上週台股跌破月線後，在公股行庫買盤護盤及美股回穩支撐下，大盤出現反彈契機，八大公股行庫上週五集中火力大買 133 億元，為今年第五大單日買超，預估第四季上市櫃公司獲利有望達 1.2 兆元，加上輝達財報展望偏多，有利台股重返月線並挑戰季線壓力，上週五上市融資減少 29 億元，顯示散戶退場、籌碼穩定，有利台股止跌反彈，台股短線技術面出現止跌訊號，整體而言，台股基本面強勁，第 3 季上市櫃公司合計獲利 1.25 兆元創新高，預估第 4 季仍能達到 1.1 至 1.2 兆元，在 AI 需求支撐下，高階電子權值股具備營收與獲利成長動能，將成為指數下檔的重要支撐，中長線聚焦 AI、半導體、散熱與高階 PCB 等具成長趨勢的族群，本週關鍵事件包括週三台指結算以及週四聯準會會議紀要，以及週四凌晨輝達財報、週五鴻海科技日，另外延後發布的 9 月非農就業報告也將於 11 月 20 日公布，市場對 12 月降息已壓低至「五五波」，需留意市場對利率與通膨數據走勢反應，預期在非農公佈以前即輝達財報發布前台股將呈現震盪格局，待不確定性因素消除後，台股將走出波段行情，目前選股重於選市。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，上漲 1.05%，收在 1445 元，受惠 (NVDA-US) 輝達、(AMD-US) 超微、(AVGO-US) 博通 等大客戶強勁拉貨，法人預估今年 AI 相關營收有望倍增，挑戰新台幣兆元大關，並於明年持續成長，挹注 2026 年美元營收跨越千億美元，訂單能見度延伸至 2028 年，自從 2024 年是 AI 需求起飛的關鍵年，AI 營收首度突破百億美元，邁向新里程碑，今年隨著 AI 加速器、AI ASICs 與 HBM 等需求旺盛，AI 營收可望達 280 億至 330 億美元，占比提升至 23% 至 28%，預估 2026 年 AI 營收將突破 400 億美元，持續創高；

(2317-TW) 鴻海，下跌 2.07%，收在 236 元，2025 鴻海科技日將於本周五登場，為期兩天，聚焦 AI 工廠、機器人、半導體等九大主題，市場最關注的亮點之一，是董事長劉揚偉先前預告將公布與指標 AI 公司 OpenAI 的合作內容，今年將展示三大智慧平台與 AI 技術的整合成果，展現其在機器人、場域應用及客戶合作方面的實力，OpenAI 計劃在美洲打造 1GW 算力中心，投資達 500 億美元，顯示市場龐大商機，看好鴻海有機會循輝達與 AMD 模式加入 AI 永動機供應鏈；

（2308-TW）台達電，下跌 0.65%，收在 916 元，摩根大通最新報告指出，台達電因在伺服器電源領域具優勢地位，預估其 2025 年至 2027 年間伺服器電源業務營收年複合成長率達 42%，受惠於 AI 需求大增及晶片總設計功耗快速提升，隨著 AI 伺服器訂單與資本支出擴張，台達電毛利率有望進一步改善，成為投資亮點，2026 年全球 AI 伺服器出貨量預期大幅成長，尤其 NVL72 機架 ODM 組裝量將從今年 2.7 萬台增至 5 至 7 萬台，台達電伺服器電源與液冷散熱布局將顯著受益，市場地位更加穩固。

2025.10.30 領先預告迎接 11 月分三大主流將可留意! 被動元件、記憶體、PCB 雙雙噴出改寫新高!

近期記憶體市場傳出缺貨消息，帶動相關概念股走強，記憶體股 (2408-TW) 南亞科，大漲 5.05%，(2344-TW) 華邦電，上漲 9.78%，另外 (3060-TW) 銘異，為台灣硬碟零組件龍頭，受惠於 AI 伺服器與記憶體需求回升，10 月營收年增 33%，創 7 個月新高，法人連日加碼，搭配 AI 題材發酵，後市看俏，看來記憶體還沒漲完，後續仍須關注 (MU-US) 美光，(SNDK-US) 晟碟，等美股相關表現。

2025.11.7 股市期皇后節目領先預告，記憶體黑馬股 (3060-TW) 銘異

（3060-TW）銘異，23.9=> 32.2 領先預告後大漲 +35%，為台灣硬碟零組件製造龍頭，主要供應全球大型硬碟機廠，產品涵蓋音圈馬達、硬碟上蓋及外接式儲存裝置，近期受惠 AI 伺服器及記憶體需求回升，營收明顯增溫，10 月營收年增 33%，創 7 個月新高，，主要受惠於近期主力大戶持續加碼，加上 AI 伺服器與記憶體需求題材發酵，市場資金明顯湧入。

股市期皇后節目領先預告散熱黑馬股 (2486-TW) 一詮

（2486-TW）一詮，80.8=> 100.5 領先預告後大漲 +24%，為台灣 LED 導線架龍頭，主力產品涵蓋散熱元件、導線架、陶瓷電路板、TV 背光模組及智能服務機器人應用，近年積極佈局高階散熱材料搶攻 AI 伺服器市場，根據公告資料，2025 年 10 月合併營收為 5.05 億元，年減 1.99%、月增 0.84%，整體營收表現持穩，上半年營收仍呈正向增長，2025 年 6 至 8 月皆維持年成長逾 9%，反映主營業務仍具支撐力，產業地位穩固，加上產品應用多元，有助維持營運穩定，因今年前三季營收年增 13.25%、營業利益大增 444.66%，歸屬母公司淨利成長近 3 倍，每股稅後純益 0.16 元，表現亮眼，公司聚焦半導體散熱市場，尤其高階金屬熱介面材料已在伺服器量產，並與工研院合作研發均溫蓋板，已在 (AMD-US) 超微， AI 晶片應用中成功驗證，可提升散熱效能逾 50%，預期將進一步推升營收與獲利，基本面與 AI 題材雙重加持，市場資金持續聚焦。

2025.11.5 股市期皇后節目領先預告 PCB 黑馬股 (3167-TW) 大量

（3167-TW）大量，196.5=> 225.5 領先預告後大漲 +15%，今日亮燈漲停! 領漲同族群，為全球 PCB 成型機龍頭，主力業務涵蓋半導體產品檢測裝置，近年積極切入 AI 伺服器與資料中心等高階 PCB 裝置市場，公司 2025 年營收與獲利皆預期翻倍成長，月營收連續創歷史新高，基本面支撐股價表現，近期盤面上，法人買盤回流，技術面多頭排列，加上 AI 題材共振，外資連四日大幅買超，投信同步加碼，市場資金明顯集中，公司受惠 AI 伺服器與高階 PCB 裝置需求爆發，營收持續創新高，基本面亮眼，吸引短線資金積極進場，法人預期 AI 裝置訂單將持續放量，推升大量股價延續強勢表現。