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【量大強漲股整理】記憶體市場漲翻天!SanDisk暴漲50％傳台模組廠出貨急「喊卡」，誰最有潛力受惠?指標關鍵看甚麼?

鉅亨研報2025-11-11 17:58

憶體市場漲翻天! SanDisk 暴漲 50％傳台模組廠出貨急「喊卡」，誰最有潛力受惠?!

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開高走低，終場下跌 84.56 點，收在 27784.95 點，成交量 5663.16 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 173.67 億元，投信買超 22.61 億元，自營商賣超 47.86 億元，三大法人合計賣超 198.91 億元，其中外資連賣八日、自營商則由買轉賣，投信連買二日累計買超金額 53 億。

美國政府關門已長達 41 天，參議院終於跨出關鍵一步，市場信心明顯回升，週一美股四大指數全面收紅，科技股領軍強彈，那斯達克指數大漲 522.63 點、漲幅 2.27%，創下自 5 月以來最佳單日表現；標普 500 指數勁揚 1.54%、道瓊上漲 381 點或 0.81%，費城半導體指數飆升 3.02%，市場對政府資金暫時解套、通膨降溫與經濟重啟的樂觀情緒升溫，激勵投資情緒回穩，分析美股強勢反彈主因，在於參議院達成臨時協議，提供至明年 1 月 30 日的短期資金，避免政府停擺持續，同時，AI 族群在前期大幅回檔後迎來報復性反彈，晶片股全面走高，包括（NVDA-US）輝達、（AMD-US）超微、（SMCI-US）美超微等全數勁揚，帶動科技板塊熱度回溫。

受美股止跌回穩強彈影響，今日台股早盤開高反應後站回 28,000 點大關，盤中一度勁揚逾 300 點至 28,187.70 點，創近月新高，激勵台灣半導體族群回穩不過加權指數，在權值股 (2330-TW) 台積電，領軍上攻下創高後，受獲利了結壓力回檔，導致今日加權指數開高走低，之下終場指數下跌 84.56 點，收在 27784.95 點，成交量 5663.16 億；今日收量增黑 K 棒，雖然小破月線，不過越線是上揚的，有一定的支撐力道，近期主要在於外資賣股，融資近期的餘額來到相對的高水位，短線上浮額尚未清洗乾淨就是震盪整理，不過內資法人持續進場下，形成土洋對作，短線上就是以區間震盪格局視之，基本面觀察，在 AI 浪潮推動上市櫃營收再創新猷，10 月合併營收達 4.64 兆元，刷新歷史紀錄，累計前十月突破 41 兆元，本波營收爆發主因 AI 伺服器、雲端與高效運算需求強勁，電子供應鏈全面開花；(2330-TW)台積電，10 月營收再創歷史新高，基本面穩健；展望後市，台灣 10 月出口年增率轉正，顯示外需回溫動能持續，這波加上年底法人與投信回補持股效應，預期指數有望維持高檔震盪盤堅格局，AI、半導體與記憶體族群仍是盤面主流。

本週台股方面聚焦在明天的 (2317-TW) 鴻海、及 (2382-TW) 廣達，法說會，若能夠釋出更多 AI 相關利多，尤其是能針對輝達 GB 系列伺服器機櫃，能貢獻的營收，如果超出市場預期，之下，對於 AI 相關的個股將有機會表現，另外美股的部分，市場聚焦企業財報，包括 AI 新創 (CRWV-US)CoreWeave、(OKLO-US)Oklo、（RKLB-US）Rocket Lab，以及（DIS-US）迪士尼、(PSKY-US)Paramount Skydance 等娛樂巨頭表現；另外 AI 浪潮推動上市櫃營收再創新猷，10 月合併營收達 4.64 兆元，刷新歷史紀錄，累計前十月突破 41 兆元，

個股從 (2330-TW) 台積電、(2317-TW)鴻海到散熱、PCB、記憶體、ASIC、電信等族群皆有表現，統計顯示，10 月同時月增、年增的公司達 511 家，若再加上前十月營收年增，縮減為 369 檔，法人 11 月以來買超逾 6 億元者僅 15 檔，包括 (2383-TW) 台光電、(3037-TW)欣興、(3443-TW)創意、(3016-TW)嘉晶、(3017-TW)奇鋐、(2344-TW)華邦電等，其中 (2383-TW) 台光電最受青睞，買超金額逾 30 億元，成為 AI 電路板焦點，法人看好 AI 基建投資推升零組件供應鏈緊俏，銅箔基板、散熱與 ASIC 族群營收續創高，帶動「三增股」（月增、年增、前十月年增）成外資主攻重心。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 0.68%，收在 1465 元，將於 13 日舉辦 2025 年供應鏈管理論壇，吸引 ASML、應用材料、TEL 等國際半導體大廠高層來台與會，被視為年度產業盛會，隨 AI 晶片需求暴增，台積電 3 奈米產能吃緊、2 奈米更供不應求，計畫明年在台興建多達 12 座先進製程與封裝廠，資本支出上看 450 至 500 億美元，輝達執行長黃仁勳上週快閃來台，直言「要更多晶片」，印證 AI 需求火熱，看好隨 AI 伺服器與高效運算晶片持續放量，台積電將維持全球晶圓代工龍頭地位；

(2317-TW) 鴻海，下跌 1.2%，收在 246.5 元，將於 11 月 12 日舉行第 3 季法說會，聚焦業績表現、未來展望及與輝達合作進展，受惠 AI 雲端伺服器拉貨強勁，1 至 10 月營收達新台幣 6 兆 3927 億元，年增逾 15%，創同期新高，預期第 4 季 AI 機櫃出貨將續增，加上 ICT 產品旺季效應，營運可望再創佳績，此次法說會由董事長劉揚偉親自主持，市場關注鴻海與輝達於休士頓共建 AI 伺服器工廠的最新進展；

(2308-TW) 台達電，下跌 1.02%，收在 972 元，10 月營收達 573.84 億元，月增 0.6%、年增 47.8%，創歷史新高，累計前 10 月營收 4,506.56 億元，年增 30.3%，受惠 AI 伺服器水冷散熱與高效電源需求強勁，營收與毛利率同步走升，台達電積極布局水冷解決方案，產品已打入多家雲端巨頭資料中心，隨著 AI 伺服器功耗提升，公司 48V 與 54V 高效電源方案成市場主流，預期 2025 年營收持續成長，長線動能強勁。

盤面焦點集中在漲價題材股上面，佳螢早就在 2025.10.30 領先預告 11 月三部曲，先是被動元件表現，接著就換記憶體、及 PCB 擴散效應的股票去表現!

再度驗證佳螢的看法!

於記憶體族群，(2451-TW) 創見攻上漲停，(5351-TW) 鈺創急拉鎖漲停至 45.75 元，(2337-TW) 旺宏在 10 月營收亮眼帶動下上漲 6.07%，(2408-TW) 南亞科、(8299-TW) 群聯、(2344-TW) 華邦電全數走高，AI 與記憶體題材持續點火市場人氣。

電子族群中，PCB 與被動元件類股表現搶眼，(4989-TW) 榮科強勢攻上漲停 48.15 元、漲幅 9.93%，公司主力業務為電解銅箔製造與銷售，為 PCB 及 AI 伺服器關鍵材料供應商，受惠 HVLP 高階銅箔需求持續上升，10 月營收年增 54.19%，創近半年新高，吸引法人與主力積極加碼。

硬碟零組件供應商 (3060-TW) 銘異亮燈漲停至 28.85 元，公司受惠硬碟需求回升及 10 月營收年增 33.14%，創近 7 個月新高，傳產族群方面，(1802-TW)台玻漲停，(1303-TW)南亞，同步走高，電纜族群如 (1605-TW) 華新、(1609-TW)大亞也上漲，整體盤面偏多看待，僅食品類股小幅走弱，市場資金明顯回流電子與傳產雙主軸。

2025.10.31 股市期皇后節目領先預告 (2368-TW) 金像電

PCB 大廠（2368-TW）金像電，456.5 => 508 領先預告後大漲 + 13% ，獲納入 MSCI 台灣指數成分股，成為市場焦點，公司前十月營收達 490.29 億元，年增 53.14%，創同期新高，顯示 AI 伺服器與高階網通產品需求強勁，金像電專注於 AI 伺服器主板及 800G 高速交換機用 PCB，並成功打入北美 CSP（雲端服務供應商）供應鏈，其多層板產品具高傳輸效率與優異良率，競爭力明顯優於同業，預期第四季營收可望持平或優於第三季，全年營收表現有望再創高，AI 伺服器需求推升高階銅箔基板 CCL 及 PCB 供不應求，長線仍可關注具高階材料技術及與美系 CSP 合作的 PCB 族群，後市成長潛力可期。

2025.11.6 股市期皇后節目領先預告 (5351-TW) 鈺創

（5351-TW）鈺創，37.15 => 45.75 領先預告後大漲 + 23%，主力業務為利基型記憶體 IC，專注特殊型記憶體及客製化晶片，受惠 AI 與雲端需求強勁，近期營收連續創高，10 月年增率高達 112.57%，連續三個月刷新紀錄，基本面轉強，外資與主力同步加碼，短線多方氣勢明顯，後續仍有挑戰新高的機會，隨著 AI 應用持續擴大，DDR4 等記憶體需求升溫，鈺創題材明確，成為電子零組件族群盤面焦點。

2025.11.6 股市期皇后節目領先預告 (4989-TW) 榮科

(4989-TW) 榮科，44.2 => 48.15 領先預告後大漲 + 8%，榮科今日股價強勢攻上漲停 48.15 元，專注於電解銅箔製造與銷售，為 PCB 及 AI 伺服器關鍵材料供應商，受惠高階 HVLP 銅箔需求持續上升，市場預期 AI 伺服器與高速運算應用將推升出貨動能，營運結構逐步改善，10 月營收年增 54.19%，創近半年新高，激勵市場信心，短線資金積極湧入，技術面呈現多頭排列。

2025.11.7 股市期皇后節目領先預告 (3060-TW) 銘異

(3060-TW) 銘異，23.9 => 28.85 領先預告後大漲 + 20%，今早股價強勢攻上漲停，為台灣硬碟零組件製造龍頭，主力產品包括音圈馬達與硬碟上蓋，主要供應全球大型硬碟機廠，隨著 AI 應用推升雲端伺服器建置需求，高容量 HDD 市場需求強勁，帶動銘異營收明顯回溫，公司公告 10 月合併營收達 35.26 億元，年增 33.14%，創近 7 個月新高，顯示整體營運動能持續增強，銘異成功打入客戶高階硬碟供應鏈，並於第一季通過產品認證後穩定放量出貨，推升第二、第三季營收連續成長，吸引市場資金積極卡位，隨著 AI 伺服器儲存需求續增及高階零組件滲透率提升，銘異後續營運可望維持成長動能。