網通廠啓碁(6285-TW)今(6)日召開法人說明會並同步公告第三季財報，稅後純益6.7億元，季年雙增，每股純益1.39元；董事長謝宏波表示，雖然承認全年營收年增僅2%不如預期，不過已經佈局資料中心，在800G交換器的帶動下，看好明年動能，並設定營收挑戰雙位數成長的目標。啓碁第三季營收273.8億元，季減0.4%，年增5.4%；毛利率12.1%，季增0.5個百分點，年增0.7個百分點；營業利益7.5億元，季減14.8%，年增24.6%；營益率2.7%，季減0.5個百分點，年增0.4個百分點。稅後純益6.7億元，季增34.9%，年增27.9%，每股純益1.39元。啓碁前三季累計營收832.4億元，年增1.2%；毛利率12.0%，年增0.1個百分點；營業利益26.7億元，年增2.9%；營益率3.2%，年增0.0個百分點；稅後純益20.8億元，年減14.7%，每股純益4.35元。謝宏波指出，今年第三季受到匯率波動以及產能不確定的成本負擔，表現有所影響，不過只要外部大環境如匯率、關稅等因素能維持穩定，營運表現可望獲得大幅改善針對備受市場關注的高階交換器業務，謝宏波提到，雖然過去錯失了白牌資料中心交換器的商機，但已重新調整策略積極搶進。公司雖然從校園與企業內網交換器起步，但正加速往資料中心交換器領域佈局。在最高規格產品線上，啟碁的800G交換器今年已經開始提供樣品訂單，預計明年（2026年）有機會進入放量出貨階段。雖然公司未直接提及AI資料中心，但800G超高速產品主要應用於滿足數據中心高效能運算(HPC)的需求。啟碁目標在未來三到四年內，將交換器、PON等有線產品線加總，使其成為營收突破10億美元的主力項目。公司認為，資料中心交換器領域機會相當多，儘管與同業可能有合作與競爭關係，但目前直接競爭的狀況並不顯著。在產能佈局上，謝宏波指出，啟碁正積極擴充越南製造基地，預計明年將成為公司全球最大的生產據點。屆時越南廠的產值可能佔總體營收的一半以上，有助於優化公司整體生產成本，將提升公司未來毛利率。資本支出方面，明年仍將維持在高檔水準，預計支出約落在25億至31億元之間。主要用途包含越南新廠、越南宿舍以及墨西哥廠的擴增計畫，以增強產能。儘管展望樂觀，啟碁仍面臨DDR4記憶體缺料與漲價的挑戰，這是目前最大的營運困擾。公司預估此缺料問題至少會持續到明年上半年，可能會打亂第四季的出貨節奏。謝宏波表示，啓碁看好AdvancedWi-Fi、5G、Switch、PON等產品線將維持穩健增長。公司設下中長期目標，希望能在大環境穩定下，於三年左右挑戰超過50億美元的總營收。
