文曄Q3 EPS 3.4元創單季新高 明年AI需求續看旺

IC 通路大廠文曄 (3036-TW) 今 (4) 日召開法說會，受惠 AI 資料中心相關零組件需求大增，第三季稅後淨利 38.17 億元，超越財測高標，每股稅後純益 3.4 元，雙雙創下新高，展望明年，董事長鄭文宗看好，AI 需求持續強勁，將反映在公司相關產品出貨上，加上車用、消費性電子等產品庫存也較低，明年正面看待。

針對第四季，文曄預估，基於 1 美元兌換 30.6 元新台幣的假設，第四季營收約 2,900-3,200 億元，季減 3-12%，毛利率回升至 4.1-4.2%，營益率也同步增加 1.91-2.01%，稅後淨利 33.97-40.99 億元，挑戰在創單季新高，每股稅後純益 2.9-3.5 元。

展望 2026 年，鄭文宗強調，AI 需求依然強勁，將反映在資料中心與通訊領域出貨成長，工控第三季已重返年增，庫存水準健康，明年可望展現復甦力道，車用電子雖持續庫存調整影響，但已接近健康水位，看好整體汽車半導體含量仍持續提升，中長期成長趨勢明確，至於消費性電子、手機與 PC 等產品的庫存水位偏低，也有助明年市場回溫。

針對 AI 長期發展，鄭文宗認為，AI 目前仍處於起步階段，資料中心等基礎建設投資龐大，未來隨著大型模型升級，也開始出現商業化行為，同時邊緣 AI 持續發展，將是長期且全方位的過程，儘管短期可能出現市場調整，但長期成長趨勢相當明確。

文曄第三季營收約為新台幣 3,289.34 億元，季增 27%，年增 26%，超過財測上緣的 2,995 億元，毛利率 3.74%，季減 0.58 個百分點，年減 0.45 個百分點，營益率 1.72%，季減 0.08 個百分點，年增 0.12 個百分點，稅後淨利 38.17 億元，季增與年增均 35%，超過財測上緣的 34.4 億元，每股稅後純益 3.4 元。

文曄前三季營收 8,359.62 億元，年增 20%，毛利率 4.17%，年增 0.33 個百分點，營益率 1.78%，年增 0.2 個百分點，稅後淨利 93.53 億元，年增 42%，每股稅後純益 8.11 元。

文曄指出，下半年情勢逐漸明朗，加上 AI 相關半導體需求持續升溫，帶動公司第三季的營收與獲利均有顯著成長。根據各主要雲端服務供應商的資料中心擴建計畫，AI 基礎設施投資動能可望延續，預期明年 AI 半導體需求仍將維持強勁成長趨勢。

在非 AI 領域方面，歐美工業及車用半導體市場的終端需求與供應鏈庫存已回復至健康水準，整體市場動能逐步回升，顯示復甦腳步穩健。