Fed降息+美元大貶！美元理財商品慘遭「雙殺」 投資人虧慘了

美國聯準會 (Fed) 近日宣布將聯邦基金利率目標區間下調 1 碼至 4%~4.25%，結束長達 9 個月政策靜止期，這是自去年 12 月以來的首次降息。隨著美元利率進入下行通道，加上美元匯率持續貶值，曾被视为「穩賺」的美元理財產品正經歷「高息陷阱」，不少投資者面臨利息縮水與匯率損失雙重打擊，本金甚至出現虧損。

一名中國投資人分享，年初以 7.35 匯率換入 5 萬美元購買年化 4.5% 的美元理財商品，如今匯率跌至 7.12 附近，結匯後人民幣本息反而虧損，另一位投資者以 7.28 匯率買入 6000 美元理財商品，9 月到期本息 6050 美元，按 7.11 匯率結匯僅兌換人民幣約 4.3 萬元，虧損逾 680 元 (人民幣)。「賺利息卻賠掉匯差」的類似抱怨在社交平台層出不窮。

數據顯示，美元資產整體表現疲軟。截至周四 (25 日)，美元指數跌至 97 點附近，今年累計跌近 10%，美元兌人民幣匯率從年初 7.35 回落至 7.12，貶值超 3%。

受此影響，美元理財收益率快速下滑。根據普益標準統計，9 月美元理財商品近 1 個月平均年化報酬率僅 3.79%，較 1 月 4.52% 顯著回落，近半年更連 8 月下滑，從 4.58% 降至 3.74%，降幅超過 80 個基點。

銀行端已率先反應。外資銀行調整最積極，滙豐在降息當日即下調美元定存利率，星展、東亞等亦跟進，4% 以上高息產品基本消失。中資大行暫未動作，工行、農行等 1 年期美元定存仍維持 2.8%，但客戶經理透露「未來可能跟進下調」。

不過，部分中國中小銀行仍有優勢，如華商銀行半年期利率 3.90%，但業內強調，匯率波動才是盈虧關鍵，若匯差吞噬利息，高利率未必賺錢。

業內人士提醒，美元理財商品隱藏三大風險：匯率風險 (人民幣升值可能抵消利息)、利率下行風險 (降息周期難維持高收益)、流動性風險 (封閉式產品提前贖回或折價)。

展望未來，市場對 Fed 政策分歧仍存。中信證券預估，Fed 將在下月跟 12 月各降息 1 碼，民生銀行則認為若失業率攀升，今年剩餘時間將累計降息 3 碼。

匯率方面，機構普遍預計美元兌人民幣年內維持 7.0~7.5 震盪。

專家強調，投資人需綜合考慮匯率趨勢、利率下行及機會成本，避免盲目追高。

博通諮詢首席分析師王蓬博說：「不應只看名目利率，要分散配置，而非押注美元理財。」