即使超級富豪也該把資金配置在指數基金

最新發布的 2025 年版《富比世》美國 400 大富豪榜顯示，榜單成員在截至 9 月初的 12 個月內，合計財富增加 1200 億美元，年增幅約 22%，表現優於標普 500 同期的 16%。

然而，若將時間拉長至過去九年，這些超級富豪的財富累計增幅，年化報酬率仍比標普 500 低約 1.5 個百分點，顯示即便是最頂級的富豪群體，也未能長期擊敗大盤。

專家指出，這一現象並非要否定富豪的投資能力，而是反映巨額財富的主要來源並非股市。

根據《富比世》多年來的分類，約三分之二的上榜者屬於「白手起家」，多數人先靠創業或其他途徑致富，再利用股市維持並保值其龐大資產。

以今年榜單最低入榜門檻 38 億美元為例，若單靠股市累積，假設 25 歲時一次性投入資金，並在 40 年間完全跟上美股自 1793 年以來 7.1% 的年化報酬率，起始金額必須達到 2.44 億美元，才有可能在 65 歲時跨入富豪榜。

研究亦顯示，自 1980 年代初以來，繼承財富進入榜單的比例已大幅減半。

市場專家總結，真正創造巨額財富的途徑是發明產品或提供世界需要的服務，而股市則是協助已擁有鉅富的投資人維持與增值資產的工具。

這篇報導呼應股神巴菲特 (Warren Buffett) 長年對投資人的建議。他曾多次公開表示：

• 不論資產多寡，大部分投資人 (甚至基金經理) 都難以長期擊敗大盤。

• 指數基金 (例如標普 500 指數 ETF) 成本低、分散度高、追蹤市場整體表現，長期下來勝率更高。

• 他甚至在給股東的信中寫過，自己過世後遺產大部分要交給家人配置在低成本的 S&P 500 指數基金，而不是挑選個股或複雜的基金。