市值狂飆30% 輝達成華爾街最大放空目標！波動性卻意外下降

Investing.com 報導，科技分析公司 S3 Partners 周三 (17 日) 公布的研究報告顯示，輝達 (NVDA-US) 已成為以名目金額計算的最大空頭部位，規模達 343 億美元，主要與輝達市值飆升有關。事實上，就空頭部位占流通股的比例來看，這家人工智慧 (AI) 巨頭的空頭比例其實已經下降。

特斯拉 (TSLA-US) 以 327 億美元的名目空頭金額，排名第二，微軟 (MSFT-US) 以 306 億美元升至第三，蘋果 (AAPL) 名列第四，名目空頭規模 277 億美元。

這些排名凸顯出美企市值今年以來的重大變化。蘋果今年初仍以 3.9 兆美元的市值居首，但迄今市值下滑 9%，跌至市值排行榜第三。輝達原本與微軟並列市值第二，但市值一路暴漲 30%，以 4.3 兆美元登上榜首。目前微軟以 3.8 兆美元居市值榜第二。

另一方面，儘管輝達市值激增，但空頭占流通股比率卻下降 11%，而微軟與特斯拉的空頭占流通股比率則分別增加將近 20%。

S3 Partners 報告還指出，這些主要科技股的波動性出現明顯變化。特斯拉的波動性下降 22%，輝達則降低 15%，使兩家公司的每日曝險 (每天因價格波動面臨的潛在風險) 減少 25%。以近期的波動性數據衡量，輝達的波動性已降到與非科技股相同的水準。

S3 Partners 的分析顯示，在輝達、微軟、特斯拉、蘋果這四家公司中，股價報酬與流通股空頭比率之間存在明顯的反向關係。這讓名目金額計算更穩定，不易受到單一因素波動所干擾。