AI題材一波波，市值型主動式ETF前景看好 ！

美國 8 月份 CPI 達 2.9% 高於前值 (2.7%) 及聯準會目標 (2%)，仍符合經濟學家預期，通膨未失控，失業救濟金請領人數 26.3 萬，創下自 2021 年 10 月以來的最高紀錄。然而，美股未因就業數據疲弱而重挫，反而持續創新高，顯示市場押注寬鬆政策利多。Nvidia 與 Micron 等費半成份股大漲，台股由半導體類股領漲，加權指數持續再創新高，但短線過熱風險上升，短線交易避免過度追高，可留意低基期個股，本周聯準會降息機率高，2026 年加速降息。野村投信表示，台股近期表現強勁，市場普遍認為資金面支撐力道仍在，但需留意美國後續經濟數據與企業財報的真實反應。權值股，短期可能震盪，但中期受惠降息與 AI 題材，盤勢將持續由電子科技股領軍，強者恆強，強勢股可持續偏多操作。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，隨著 AI 軍備競賽持續升溫，OpenAI 透過一筆筆鉅額訂單，推動甲骨文、博通及 Google 實現驚人成長曲線，這場耗資巨大的燒錢遊戲，似乎才剛拉開真正的序幕。甲骨文與 OpenAI 這次的合作屬於星際之門計畫的一環，計畫在未來約五年內購買總額高達 3000 億美元的運算能力，受到此利多消息，甲骨文股價盤後狂飆近 40%，成為 OpenAI 訂單加持下的最大贏家。與此同時，OpenAI 也在博通下訂百億美元的 AI 晶片大單，Google 亦加快 TPU 研發腳步，兩大科技巨頭積極投入 ASIC 伺服器市場，而鴻海在這波潮流中左右逢源，一邊穩穩拿下輝達 GPU 伺服器代工大單，另一邊也順利切入 OpenAI 與 Google 的 ASIC 供應鏈，隨著相關訂單陸續到位，帶動鴻海 8 月營收 6,065 億元，創下同期新高，年增 10.6%，隨著 iPhone 17 系列正式亮相，也為營運增添新動能，整體業績可望持續走強。

展望 2026 年，00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 基金經理人林浩詳分析認為，不論是電子、非電子或整體大盤，表現都有望優於今年，主要受惠於聯準會進入降息循環，帶動消費回溫與股市估值提升，加上 AI 發展持續推進，在資金面與基本面雙重支撐下，明年市場表現仍值得期待。近年 AI 發展快速，投資人應布局能一手掌握多元 AI 投資機會的市值型主動式 ETF，主動式 ETF 由專業經理人主動選股，能因應市況變化靈活調整投資組合，短線台灣 AI 題材股若有股價拉回，反而提供中長線投資人加碼的良機。

野村投信

野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2024 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台 7,630 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 8 名。野村投信五度榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金管理公司 (2018~2020，2024~2025)，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定 (2020~2023)；於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會 (2022/12)；理柏 (2014~2017)；亞洲資產管理雜誌 (2025/01))

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