台股

劍指26000！漲勢集中少數股！誰引領台股再創高？

葉俊敏分析師(摩爾投顧) 2025-09-10 12:30

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赫芬達爾—赫希曼指數 (Herfindahl-Hirschman Index, 以下都用簡稱 HHI) 是一種衡量產業集中度的綜合指標，指數越高，代表市場集中度越高。現在也被人用來衡量標普 500 指數集中度。2019 年之前標普 500 指數的 HHI 指數都在 80 以下，至 2024 年 HHI 指數已經來到 200 的歷史高水準。集中度越高，主要個股對於標普 500 指數影響越大。

cover image of news article — 劍指26000！漲勢集中少數股！誰引領台股再創高？(圖:shutterstock)

根據 APOLLO 學院報告，2021 年 1 月 1 日起，標普 500 前十大個股對市值成長貢獻達 54%。美國股市七巨頭，「Magnificent 7」（Mag 7）包含：Apple、微軟、亞馬遜、Alphabet、Meta、特斯拉及輝達，更是引領美股持續創新高的指標。今年四月至八月，Mag 7 上漲逾 40%；S&P500 上漲近 30%；S&P493(Mag 7 以外) 上漲近 20%。引領 Mag 7 上漲的，就是 AI 產業投資與需求的高成長。

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標普 500 指數今年多次創下歷史新高，確實讓人羨慕，但其實台股也不惶多讓，有持續追蹤文章的投資朋友，就知道之前推薦個股多創下歷史新高，表現得一點也不比美股差，如下：

PCB、CCL：金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)、精成科 (6191-TW)、定穎 (3715-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、富喬 (1815-TW)、金居 (8358-TW)

AI：穎崴 (6515-TW)、旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、台達電 (2308-TW)、健策 (3653-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、新盛力 (4931-TW)、富世達 (6805-TW)、奇鋐 (3017-TW)

半導體供應鏈：竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、信紘科 (6667-TW)、新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、達興材 (5234-TW)、國精化 (4722-TW)、昇陽半 (8028-TW)

財政部公布 8 月出口達 584.9 億美元，年增 34.1%，創下單月歷史新高，並連續 22 個月正成長。AI 產業是台灣出口高成長的主因。另外，昨日甲骨文 (ORCL-US) 公布財報與財測，並預估 2026 財年雲端業務營收達到 180 億美元，年增高達 77%。

台股突破 25000 點之後，就準備挑戰 26000 點，AI 產業還是主流，台股連兩日創新高期間，下跌家數多於上漲家數，因此，這兩日的漲勢偏向集中，投資朋友選股一定要留意。之前多次提醒投資朋友，即使是強勢股也不要輕易追漲，但創高拉回的強勢股，卻是個好機會，個股的空間將較指數空間更大。

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個股詳細解析：

新盛力 (4931-TW)：非 IT 產品產品的，資料中心與伺服器、電動手工具、輕型電動車與無人機等。BBU、UPS 需求顯著成長。

台達電 (2308-TW)：AI 伺服器電源及散熱產品主成長動能。電源相關涵蓋板子、機櫃內外；散熱冷卻解決方案涵蓋液對氣、液對液等產品。

貿聯 - KY(3665-TW)：AEC(主動電纜) 與 Power Whip(電源線) 核心供應商。與美國高速連接方案商 Credo 深化合作。AI 伺服器架構導入大量 AEC。

高技 (5439-TW)：2025 年資本支出 10 億元，用於多層高速板產能擴充。UBB 運用於 AI ASIC 伺服器，營收佔比高速成長。

定穎 (3715-TW)：泰國廠鎖定高階多層板與高階 HDI 技術，主要應用於 GPU、ASIC、伺服器、交換器等領域。泰國廠二期下半年擴產。

富世達 (6805-TW)：通過輝達的水冷快接頭認證，並成為 GB200 及 GB300 供應商。伺服器滑軌，低 U 數產品已量產，進軍高 U 數產品。

奇鋐 (3017-TW)：散熱產品（散熱片、風扇、熱管 / 均熱板、水冷模組等）、伺服器及系統相關產品。AI 伺服器、傳統伺服器、以及 ASIC 伺服器用的機殼。

竹陞科 (6739-TW)：主要半體設備國際大廠累積 72 種廠牌、449 種機型成功相容案例。具有軟硬整合自主開發能力，產業先行者、進入門檻高。提供智慧工廠軟硬整合解決方案。

鉅祥 (2476-TW)：2 奈米耗材環狀金屬件 (晶圓固定、傳輸模組、曝光機腔體) 。穎崴高階探針卡 / 測試座零件。BBU 支架和機構件。蘋果 iPhone 17 系列 Type-C 接口金屬件。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

國精化 (4722-TW)：與全球最大光阻劑廠日商 JSR 合作，高速運算 5G 材料(HC 材) 獲 CCL 大廠認證，PSMA 樹脂為 low Dk 及 low Df 高頻 CCL 關鍵樹脂。

最後提醒，台股漲勢最終還是集中在 AI 與台積電供應鏈兩大產業，並且是引領台股持續創新高的多頭指標，投資朋友該留意的是 AI 與台積電供應鏈強勢股拉回與轉強訊號的出現，但也不是所有個股拉回就可以買，部分個股會因為競爭廠的投入，面臨的競爭壓力增大。考驗的就是對產業與個股前景的研究，如果不知道如何操作，歡迎加入 Line @