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【台股投資週報】輝達機器人新大腦、電力大革命，引領台股9月新主流

高憲容分析師(運達投顧) 2025-09-01 08:06

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台股 8/20 傳聞川普政府將補貼換入股取得英特爾 10% 股權，市場憂心將衝擊台積電營運，加權指數重挫 728 點，創下大盤自四月份 17306 低點起漲至今、最大單日跌幅。

cover image of news article — 【台股投資週報】輝達機器人新大腦、電力大革命，引領台股9月新主流。(圖:shutterstock)

不過上周投資週報中，運達投顧總經理高憲容分析師提到：台積電只要技術維持領先優勢，晶圓代工霸主地位就能力保不失，而且英特爾等競爭對手的存在，也讓台積電避免陷入反托拉斯法的麻煩，投資人無須過度擔憂。高憲容分析師表示，技術面觀察台積電，這次拉回回測 8/7 的多方缺口，只要守住 8/6 低點的波段支撐，股價多頭結構仍未改變。仍可帶領台股邁向高峰。

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指數再創歷史高，操作仍步步為營

果然上週台股先後在 FED 主席鮑爾發表演說暗示九月降息、輝達發表機器人新大腦～Jetson AGX Thor 的助攻之下，指數再度展開攻勢，週線收紅上漲 469 點，週五（8/29) 早盤一度更再創 24570 歷史新高。

時間進入九月份，對於後市行情，高憲容分析師表示：上個禮拜大盤融資急速增加 (全週增加 108 億)，每天股票 4、50 檔漲停但許多屬於弱勢股、低價股補漲反彈，短線稍微有些過熱訊號；因此創新高之後，容易再拉回洗盤、降降溫。後市指數預料將呈現高檔來回劇烈震盪，不排除又有急速回馬槍，操作仍要步步為營。記得急漲創高時不急著追高，遇有利空急跌時，則可把握機會逢低布局的原則。

指數呈現高檔來回劇烈震盪，個股結構差異也會愈來愈大。高憲容分析師強調，股票賺錢關鍵仍是做好掌握結構、汰弱擇強。

接下來看好台積電在地化採購、輝達推出機器人新大腦～Jetson AGX Thor、以及啟動電力大革命。也帶動半導體設備材料股、機器人概念股、電源系統概念股三大新主流。

台積電積極在地化，漢唐再創 1245 新高

上週市場傳出，為了避免踩到美國政府紅線，台積電已決定在最先進的 2 奈米產線全面停用大陸半導體生產設備。

高憲容分析師表示，這其實正是台積電推動在地採購政策的積極表現，目標 2030 年零配件在地化採購比例達 60%，間接原物料在地採購比例更達 68%。將使半導體設備、零組件、原物料、廠務、自動化等台積電本土供應鏈，成為最大受惠者。

其中四月上旬趁著股災時，推薦大波段投資朋友於 4 字頭價位進場逢低撿便宜、並且一路看好至今的漢唐 (2404-TW)，由於在手訂單高達已超過 1300 億元，等於未來兩年多的業績成長動能無虞，吸引法人持續調高目標價、買盤也持續推升，股價上週繼續創下 1245 元新高；波段支撐也提高至 1090 元，支撐不破，仍持續看好。

接下來包括新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、家登 (3680-TW)、帆宣 (6196-TWW)、中砂 (1560-TW)、昇陽半 (8028-TW)、志聖 (2467-TW)...... 特用化學品、材料、設備廠，也都有機會成為這一波台積電在地採購政策之下，受惠的潛力公司。

上週提到特別值得留意積極切入 CoWoS 先進封裝等半導體與 AI 相關熱處理設備，已打入台積電與輝達供應鏈的志聖 (2467-TW)。股價也創下 220 元波段新高，發動攻勢，波段支撐也提高至 190 元，支撐不破，仍持續看好。

輝達啟動電力大革命，相關受惠股出列

輝達 AI 伺服器進入兆瓦級（MW）運算時代，啟動電力大革命，電力系統全面升級。

高憲容分析師表示：包括相關受惠族群包括電源供應器、備援電源模組、液冷散熱、電力線材、電源測試...... 等，規格 (價格)、訂單(出貨量) 都因此提升，也是接下來不可忽視的 AI 零組件受惠股。

龍頭指標的台達電 (2308-TW)，在電源系統升級 HVDC 的題材之下，吸引法人持續調高每股盈餘及股價目標，買盤也持續進駐，推動

本週股價繼續創下 720 元歷史新天價。接下來觀察支撐觀察 672 元，支撐不破，仍持續看好，也帶動這一波電力大革命相關受惠股股價。

高憲容分析師提醒大家：本週上市櫃公司八月營收將陸續公布，也正是尋找好股票、佈局新黑馬的關鍵時刻。

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高憲容分析師也持續看好川普利用高關稅吸引製造業回流美國，在高人力成本的壓力之下，將帶動 AI 機器人工廠的需求。

而輝達上週推出最新機器人大腦～Jetson AGX Thor，專為想要開發機器人系統的企業提供的最新開發者套件與生產模組。AI 運算能力可較上一代產品提升 7.5 倍，能源效率提升 3.5 倍，輕鬆執行最新的邊緣 AI 模型，讓機器人不只是單方面執行工程師輸入的指令動作，而是真正具有 AI 人工智慧的學習與執行能力，更將加速 AI 機器人工廠時代的來臨。

廣達旗下金孫～達明 (4585-TW) 掛牌三天，剛好搭上 Jetson AGX Thor 推出的熱潮，股價就從 410 元衝上最高 825 元。不過高憲容分析師提醒大家，達明上半年 EPS 僅有 0.4 元，股價已經明顯過熱，不宜再盲目追高。

高憲容分析師表示，Jetson AGX Thor 定價 3499 美元（約台幣 10 萬元)，明顯是針對企業級客戶而來，真正受惠者，可以留意許多工業電腦廠商，包括新漢 (8234-TW)、研華(2395-TW)、樺漢(6414-TW) 等正由傳統工業電腦，轉型為 AI 完整解決方案供應商。由輝達提供大腦(晶片)，由這些工業電腦廠商，提供企業 AI 智慧工廠、AI 智慧醫療、AI 智慧物流...... 等完整解決方案。

相較於掛牌即飆到 800 多元、本夢比高不可攀的達明 (4585-TW)，研華(2395-TW) 今年配息 8 元、樺漢 (6414-TW) 今年配息 12.2 元，股價只有 300 元出頭，明顯兼具存股價值，較適合築夢踏實的投資人。