群益：台股是AI浪潮下最大受惠者 聯準會若降息有利行情延續

群益投顧今 (29) 日發布 9 月財富管理月報指出，台股已成為 AI 浪潮下的最大受惠者，並緊貼美股走勢，在美股續揚帶領下，持續聚焦 AI 相關包括先進製程半導體、AI 伺服器的關鍵零組件等，並可適度分散布局到不受匯率波動的內需股。

群益表示，聯準會 (FED) 主席鮑爾在 2025 年 Jackson Hole 經濟政策研討會中，對勞動市場疲弱和通膨風險表達平衡關切，更特別提到勞動市場供需雙雙趨緩，處於「奇怪的平衡」，一旦失衡形成，失業可能迅速惡化，儘管鮑爾並未直接承諾一定降息，但市場普遍解讀政策轉向鴿派，FED 可能在 9 月恢復降息。

群益認為，FED 若如市場預期降息，股市漲勢可望延續，特別是利率敏感的中小型股票有望受益。

群益進一步指出，關稅不確定性消除，股市回歸基本面，且第二季財報明顯優於預期，市場對未來各季獲利轉趨樂觀，可望進一步鞏固多頭情緒。

另一方面，美元短期可能受數據和利率預期波動，維持區間震盪，但在美國赤字與債務壓力以及降息預期下，美元仍可能逐步貶值，但這是緩慢的過程。

群益認為，目前投資人情緒尚未過熱，分散、耐心的布局，更有利長期報酬，預期市場仍繞著「AI + Fed 政策」兩大核心旋轉，且全球分散配置，今年許多新興市場 (如印度、歐洲) 跑贏美股。

對於海外市場，群益看多的標的包括歐洲國防工業股、歐洲金融股、恆生指數、穩定幣與跨境支付概念股、香港醫藥股、雅下水電概念股、日本軍工股、日本 IP 股、日本半導體股等。