想安心退休，卻困在套牢？投資三大錯誤要避開

隨著台灣即將在 2025 年邁入超高齡社會，65 歲以上人口占比將突破兩成，退休族逐漸成為資本市場的重要參與者。退休金與儲蓄的進場，帶動市場活絡，但也暴露了許多高齡投資人普遍存在的盲點。對於已無穩定薪資來源的族群來說，投資的核心不只是追求報酬，而更應聚焦於風險控管與資產配置。退休族雖有豐富人生經驗，但在投資市場上卻常因觀念落差與風險承受度不足，陷入不必要的財務困境。對於已無穩定薪資來源的退休族而言，投資的關鍵不在追逐暴利，而是確保資產能長久支撐生活。核心目標應放在風險控管與合理配置，並避免掉入常見的錯誤操作。

以下三大陷阱，正是退休族在投資時最需要警惕與修正的地方：

陷阱一：把套牢當成存股

許多年長投資人最常見的心態，是在股價下跌後拒絕認賠，反而將被套住的股票「自我安慰」為長期投資或存股。這樣的做法，實際上等同於讓資金長期被困在低效率標的，既無法創造現金流，又錯過其他可能更具潛力的投資機會。真正的存股應該是基於企業基本面與長期成長性，而非源自於無奈的等待。

陷阱二：依舊停留在舊時代的選股思維

在過去二、三十年間，許多傳統藍籌股被視為「穩健定存股」，長輩們習慣以台塑、中鋼等產業龍頭作為投資核心。然而隨著國際競爭、環保政策、碳費制度與能源轉型的推動，這些企業的獲利能力與市場地位早已不如以往。若仍以過往的眼光選股，不僅難以達成穩健報酬，甚至可能承受劇烈虧損。

陷阱三：投資自己不了解的商品

另一個常見問題，是高齡投資人容易受到親友或社群群組影響，盲目追隨「明牌」。這些標的往往缺乏基本面支撐，甚至是短期投機操作。近年來部分高股息 ETF 熱潮便是案例之一，不少商品表面上標榜高配息，但實際是透過本金挪移來製造收益假象，看似現金流穩定，卻犧牲了長期資本成長的空間。若沒有深入理解，就將退休金投入其中，風險遠大於表面數字所顯示。

為何高齡投資人需要不同策略？

年輕投資人即使遭遇市場波動，仍可仰賴薪資收入與時間彌補損失。但高齡投資者一旦大幅虧損，往往難以再靠現金流修復資產缺口。這意味著投資策略的重點應從「追求高報酬」轉向「避免重大損失」，並確保退休生活能穩定支應。換句話說，穩健與耐震，才是高齡投資最重要的核心。

穩健資產配置：進可攻，退可守

一個常見的經驗法則是：風險性資產比例不應超過（100－年齡）%。例如 65 歲投資人，高風險資產最好控制在三成左右，其餘則配置在能帶來穩定收益的工具。

在實務操作上，可以考慮：
→股債平衡：透過股債各半組合，分散市場波動。
→收益導向：挑選低波動股票或高股息 ETF，建立穩定現金流。
→彈性保留：少部分資金可配置於成長型標的，但必須嚴格設立停利與停損機制。

如此一來，投資組合既能享受市場上漲的機會，也能在下跌時保持防守，避免退休資本遭受重大侵蝕。

結語：投資的本質是守住生活品質

對退休族而言，投資的目的不應只是「賺更多」，而是「守住生活品質」。避免將「套牢」合理化為「存股」、調整過時的選股習慣，以及投資自己真正理解的商品，才能確保資產的安全性。透過進可攻、退可守的配置策略，才能在市場波動中安然前行，為退休生活建立真正的財務保障。

（撰文者：永誠資產管理處 財顧團隊）

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